Анализ формирования и распределения прибыли (на примере ЗАО ИнфоЛинк97) (diplom text)

Посмотреть архив целиком

30



Содержание




Введение

5

1 Теоретические проблемы повышения прибыли в рыночной экономике

8

1.1 Необходимость увеличения прибыли в современных условиях

8

1.2 Порядок формирования и распределения прибыли

13

1.3 Влияние налоговой политики на прибыль предприятия

23

2 Анализ показателей формирования и распределения прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

29

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ЗАО «ИнфоЛинк97»



29

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ИнфоЛинк97»

32

2.3 Действующая система распределения прибыли в ЗАО «ИнфоЛинк97»

39

2.4 Анализ формирования, распределения и использования прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

43

2.4.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

44

2.4.2 Анализ распределения и использования чистой прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

50

2.4.3 Анализ влияния распределения прибыли на финансовое положение ЗАО «ИнфоЛинк97»

53

2.4.4 Факторный анализ рентабельности ЗАО «ИнфоЛинк97»

56

3 Практические рекомендации по совершенствованию формирования и распределения прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

61

3.1 Предлагаемый механизм совершенствования формирования прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

61

3.1.1 Проект системы наблюдения за движимыми объектами для корпоративных клиентов ЗАО «ИнфоЛинк97»

62

3.1.2 Проект системы наблюдения за движимыми объектами для отдельных клиентов ЗАО «ИнфоЛинк97»

65

3.2 Рекомендации по совершенствованию распределения прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

69

Заключение

75

Список использованных источников

79


Приложение А Бухгалтерский баланс за 2001 год

82

Приложение Б Бухгалтерский баланс за 2002 год

86

Приложение В Бухгалтерский баланс за 2003 год

90

Приложение Г Отчет о прибылях и убытках за 2001 год

94

Приложение Д Отчет о прибылях и убытках за 2002 год

96

Приложение Е Отчет о прибылях и убытках за 2003 год

98







Введение



Прибыль – это многозначный термин. Примерно пятьдесят лет назад американский экономист Фрэнк Найт, выдающийся исследователь данной проблемы, в своей энциклопедической статье сделал следующее высказывание: «Возможно, не один экономический термин или понятие не используется в таком невообразимом количестве общеупотребительных значений, как прибыль»/1/. Это высказывание не потеряло своей актуальности и сегодня. До сих пор люди, включая и экономистов, используют слово «прибыль» в самых различных значениях.

Экономисты по-разному определяют прибыль, ее источники, факторы роста.

Первой попыткой объяснения источника прибыли была теория меркантилистов XVI-XVII веков, которые утверждали, что прибыль возникает во внешней торговле в результате того, что люди продают товары за границей по более высоким ценам, чем они их купили.

А. Смит и Д. Рикардо увидели источник прибыли в производстве. А. Смит указывал на то, что «стоимость, которую рабочие прибавляют к стоимости материалов, распадается сама на две части, из которых одна идет на оплату их заработной платы, а другая – на оплату прибыли их предпринимателя»/2/; таким образом, прибыль рассматривалась как вычет предпринимателя из продукта труда наемных рабочих. Д. Риккардо сформулировал закон, согласно которому величины заработной платы и прибыли находятся в обратном отношении друг к другу. Он писал: «…Прибыль будет высока или низка в соответствии с тем, низка или высока заработная плата»/3/.

Марксизм считает источником прибыли неоплаченный труд наемных рабочих. С точки зрения марксизма, прибыль «представляет собой лишь вторичную, производную и трансформированную форму прибавочной стоимости, буржуазную форму, в которой стерлись следы ее происхождения»/4/. По мнению К. Маркса, эта объективно обусловленная форма искажает сущность капиталистических отношений, маскируя истинный источник прибыли – неоплаченный труд наемных рабочих.

Ряд исследователей рассматривают прибыль как сочетание различных элементов: вознаграждения за труд, доходов от инвестиций, платы за предоставление факторов производства, ренты от использования природных ресурсов или земли и т.д., то есть многое из того, что называется прибылью, есть на самом деле процент, рента, заработная плата, или доходы от факторов производства.

В теориях риска прибыль определяется как плата за риск и неопределенность в условиях несовершенной рыночной структуры. Экономисты выделяют три вида риска, которые дают возможность получить прибыль. Во-первых, риск неуплаты дивиденда. Во-вторых, чистый риск, или «собственно» риск, связанный с объективными производственными процессами. В третьих, риск, возникающий с нововведениями, реализация которых поможет новаторам получить прибыль как дополнительный доход за свои идеи.

Ряд авторов рассматривают прибыль как вознаграждение предпринимателя за преодоление неопределенности, т.е. за обладание способностью ориентироваться в экономической обстановке. Многие люди хотели бы получить прибыль, но не знают, как это сделать. Кроме того, некоторые даже не подозревают о существовании прибыли в тех или иных сферах. Однако прибыли существуют, несмотря на конкуренцию. Причина – неопределенность, при отсутствии которой все относящееся к получению прибыли, было бы широко известно, возможности ее получения были бы полностью исчерпаны, прибыли везде бы равнялись нулю.

Трактовка прибыли как дохода новатора связана с концепцией прибыли как монополистического дохода, поскольку нововведения делают предпринимателя-новатора своего рода временным монополистом.

Монопольная прибыль может принимать также форму ренты за правительственную лицензию, выданную одной фирме (или немногим) и задерживающую других потенциальных конкурентов, или ренты на запатентованный продукт, который другие фирмы не могут скопировать. Таким образом, прибыль может быть результатом проявления фирмой власти на рынке – на патенты, особые привилегии или другие виды монополий.

Талант предпринимателя тоже делает прибыль. Получение прибыли можно объяснить природой субъекта, его особым даром предвидения, умением ориентироваться в неопределенной ситуации. М. Коннел специально подчеркивает, что прибыль представляет собой доход особого производственного фактора – предпринимательских способностей, предпринимательского таланта/5/.

Выбранная тема является актуальной на сегодняшний день, т.к. функционирование всей организации в целом зависит от того, насколько правильно на предприятии формируется и используется прибыль. Правильное распределение и использование прибыли отчасти влияет на экономическую ситуацию в стране.

Проблема формирования и использования прибыли достаточно полно рассмотрены в литературных источниках. В частности широко известны работы таких специалистов, как Пол Хейне, В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар, Г.В. Савицкая.

Целью выполнения данной работы является теоретическое и практическое изучение формирования и использования прибыли предприятия и выработка мероприятий по совершенствованию данного процесса.

Исходя из цели выполненной работы, в ней решались следующие задачи:

- изучение понятия категории «прибыль»;

- рассмотрение факторов, влияющих на величину прибыли;

- рассмотрение прибыли, как показатель деятельности предприятия,

а также методов планирования прибыли;

- анализ формирования и использования прибыли;

- рассмотрение действующей системы использования прибыли на

объекте исследования;

- разработка практических рекомендаций по усовершенствованию

формирования и распределения прибыли.

Объектом исследования является ЗАО «ИнфоЛинк97», созданное 17 июня 1996 года и зарегистрированное комитетом по поддержке предпринимательской деятельности Администрации г. Энск2004. Организация занимается созданием и эксплуатацией сетей всех видов связи на территории Энск2004ской области. В настоящее время на предприятии занято 59 человек.

Предметом исследований является формирование и использование прибыли.

При написании работы, применялись такие методы исследования, как статистический метод анализа и синтеза, метод группировок, факторный анализ.



















1 Теоретические проблемы повышения прибыли в рыночной экономике


1.1 Необходимость увеличения прибыли в современных условиях



Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса/6/. В условиях рыночной экономики главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность предприятия) предприятие может понести убытки. Прибыль - это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятий - это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими организациями. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников/7/.

Базой порядка формирования прибыли служит принятая для всех предприятий, независимо от форм собственности, единая модель, представленная на рисунке 1.1.

Прибыль, которая учитывает все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовая прибыль. Она включает, - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям, уменьшенным на сумму расходов по этим операциям.

Кроме того, различают прибыль, облагаемую налогом, и прибыль, не облагаемую налогом. После формирования прибыли предприятие производит уплату налогов, а оставшаяся часть прибыли в распоряжении предприятия, т.е. после уплаты налога на прибыль, называется чистой прибылью. Чистая прибыль, представляет собой разность между балансовой прибылью и налоговыми платежами за счет нее. Этой прибылью предприятие может распоряжаться по собственному усмотрению, на производственное развитие, социальное развитие, поощрение работников и дивиденды по акциям, остальная нераспределенная прибыль, оставаясь в распоряжении предприятия направляется на увеличение собственного капитала фирмы и может быть перераспределена в резервный фонд - фонд непредвиденных потерь, убытков, накопительный фонд - формирование средств для производственного развития, фонд потребления - средства для премирования сотрудников, оказание материальной помощи, фонд социального развития - на различные праздничные мероприятия.


Выручка от реализации продукции





НДС

Акцизы

Себестоимость









Прибыль от реализации продукции, работ, услуг

Прибыль от прочей реализации

Доходы (за вычетом расходов) по внереализационным операциям







Прибыль до налогообложения







Прибыль облагаемая налогом





Налог на прибыль





Нераспределенная прибыль









Рисунок 1.1 - Схема формирования прибыли хозяйствующего субъекта

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия/8/.

За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие.

За счет отчислений от прибыли в бюджет формируется основная часть финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти, и от их увеличения в значительной мере зависят темпы экономического развития страны, отдельных регионов, приумножения общественного богатства и в конечном счете повышения жизненного уровня населения. Прибыль представляет собой разность между суммой доходов и расходов, полученных от разных хозяйственных операций. Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятий.

Основным показателем прибыли, используемой для оценки производственно-хозяйственной деятельности, выступает: балансовая прибыль, прибыль от реализации выпускаемой продукции, валовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль/9/.

Так как основную часть прибыли предприятия получают от реализации выпускаемой продукции, сумма прибыли находится под взаимодействием многочисленных факторов: изменения объема, ассортимента, качества, структуры произведенной и реализованной продукции, себестоимости отдельных изделий, уровня цен, эффективности использования производственных ресурсов.

Кроме того, на нее оказывают влияние соблюдение договорных обязательств, состояние расчетов между поставщиками и покупателями и др. Из прибыли производятся отчисления в бюджет, уплачиваются проценты по кредитам банка.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования – отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции/8/.

В современных условиях повышается значение прибыли как объекта распределения, созданного в сфере материального производства чистого дохода между предприятиями и государством, различными отраслями народного хозяйства и предприятиями одной отрасли, между сферой материального производства и непроизводственной сферой, между предприятиями и его работниками.

Работа предприятия в условиях рыночной экономики связана с повышением стимулирующей роли прибыли. Использование прибыли в качестве основного оценочного показателя способствует росту объема производства и реализации продукции, повышению его качества, улучшению использования имеющихся производственных ресурсов. Усиление роли прибыли обусловлено также действующей системой ее распределения, в соответствии с которой повышается заинтересованность предприятий в увеличении не только общей суммы прибыли, но и особенно той ее части, которая остается в распоряжении предприятии и используется в качестве главного источника средств, направляемых на производственное и социальное развитие, а также на материальное поощрение работников в соответствии с качеством затраченного труда.

Таким образом, прибыль играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия. Дальнейшее усиление распределительной и стимулирующей роли прибыли связано с совершенствованием механизма ее распределения/10/.

Однако прибыль не может рассматриваться в качестве единственного и универсального показателя эффективности производства.

Если темпы роста стоимостных показателей превышают темпы роста производства конкретных видов продукции в натуральном выражении, имеет место снижение эффективности использования производственных ресурсов в расчете на единицу его полезного эффекта. Это находит выражение и в повышении материалоемкости, трудоемкости, зарплатоемкости, фондоемкости и, в конечном счете, себестоимости единицы конкретных видов продукции в натуральных измерениях. В величине и темпах роста прибыли недостаточно полно отражается изменение объема и эффективности использования основных фондов и оборотных средств.

Изменение экономических показателей за любой временной период происходит под влиянием множества разнообразных факторов. Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации, которая в то же время имеет важное значение для определения основных направлений поиска резервов повышения эффективности хозяйствования.

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние и внутренние факторы. К внутренним относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива. К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства/11/.

В свою очередь внутренние факторы подразделяются на производственные и внепроизводственные. Внепроизводственные факторы связаны в основном с коммерческой, природоохранной, претензионной и другими аналогичными видами деятельности предприятия, а производственные факторы отражают наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли - это средства труда, предметы труда и сам труд.

По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

В процессе осуществления производственной деятельности предприятия, связанной с производством, реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.

Первичные факторы производства воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более высокого порядка. Эти показатели отражают, с одной стороны, объем и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

Таким образом, можно сделать вывод, что одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой – как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

Поскольку прибыль представляет собой разность между объемом произведенной продукции и ее себестоимостью, то ее величина и темпы роста зависят от тех же трех первичных факторов производства, которые воздействуют на прибыль через систему показателей объема промышленной продукции и издержек производства.



1.2 Порядок формирования и распределения прибыли



Финансовый результат представляет собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе ее предпринимательской деятельности.

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия служит принятая для всех предприятий, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма предприятия в условиях рыночных отношений, основанная на формировании прибыли. Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшим среди них является показатель прибыли. Конечным финансовым результатом производственно-хозяйственной деятельности предприятия выступает балансовая прибыль/12/.

Балансовая прибыль является основой для определения величины налогооблагаемой прибыли.

Для целей налогообложения прибыли предприятий в соответствии с законом Российской Федерации “О налоге на прибыль предприятий и организаций” рассчитывается показатель валовой прибыли, которая определяется на базе балансовой прибыли, но с учетом двух обстоятельств: при определении прибыли от реализации основных фондов и иного имущества для целей налогообложения в сумму валовой прибыли включается разница между продажной ценой и первоначальной или остаточной стоимостью этих фондов и имущества, причем эта стоимость увеличивается на индекс инфляции, официально утверждаемый в установленном порядке на данный период.

Для целей исчисления облагаемой прибыли валовая прибыль корректируется:

- увеличивается на сумму превышения расходов на оплату труда персонала предприятия, занятого в основной деятельности, в составе себестоимости реализованной продукции по сравнению с их нормируемой величиной;

- уменьшается на сумму:

а) рентных платежей, вносимых в бюджет в установленном порядке;

б) доходов, полученным по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию;

в) дохода долевого участия в деятельности других предприятий;

г) прибыли от производства и реализации произведенной сельскохозяйственной продукции;

д) прибыли от страховой деятельности и осуществления банковских операций и сделок;

е) доходов от видеосалонов, проведения концертных мероприятий, от посреднической деятельности.

При определении прибыли, облагаемой налогом, из валовой прибыли исключается сумма отчислений в резервные и другие аналогичные по назначению фонды, формируемые предприятиями.

По мере получения прибыли предприятие использует ее в соответствии с действующим законодательством государства и учредительными документами предприятия. В настоящее время прибыль (доход) предприятия используется в следующем порядке:

1) уплачивается в бюджет налог на прибыль (доход);

2) производятся отчисления в резервный фонд;

3) образуются фонды и резервы, предусмотренные учредительными документами предприятия/13/.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) является преобладающей в составе общей прибыли.

Финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов и затратами на производство и реализации этой продукции (работ, услуг), включаемыми в себестоимость продукции и учитываемых при определении налогооблагаемой прибыли. (Коммерческие расходы, налог на добавленную стоимость, акцизы, налог на топливо).

Первое, что необходимо учесть при определении финансового результата - это принятый учетной политикой предприятия метод определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения/14/.

Метод определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) устанавливается предприятием на длительный срок (ряд лет) исходя из условий хозяйствования и заключаемых договоров. В соответствии с НК РФ часть 2 для целей налогообложения выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется по мере ее оплаты (при безналичных расчетах - по мере поступления средств на счета учреждения банков, а при расчетах наличными деньгами - по поступлению средств в кассу, либо по мере отгрузки товаров (выполнение работ, услуг) и предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов)/15/.

При определении выручки по моменту оплаты, отгруженная, но неоплаченная продукция не учитывается при определении выручки, полученной в отчетном периоде (то есть по строке 010 формы №2 называется выручка по оплаченной продукции)/16/.

Поскольку прибыль, полученная предприятием за отчетный период, является объектом налогообложения для исчисления соответствующего налога, необходимо четко представлять себе механизм ее определения.

Порядок формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, определен разделом II «Положения о составе затрат».

Поскольку при формировании финансовых результатов от реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, налогооблагаемой базы, существенное влияние может оказать определение себестоимости, и поэтому требующие наиболее тщательного исполнения, является определение себестоимости продукции для целей налогообложения.

Основным документом, регулирующим вопросы определения себестоимости, является «Положение о составе затрат» по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденное постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. №552, согласно которому себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на производство и реализацию этой продукции (включая расходы, связанные с ее сбытом, за исключением внереализационных расходов).

Любая ошибка в формировании себестоимости продукции (в том числе и чисто бухгалтерская) в конечном итоге, как правило, приводит к неверному формированию финансового результата, а значит, и налогооблагаемой прибыли. В некоторых случаях это может привести и к неверному исчислению иных налогов (НДС, налога на пользователей автодорог (от выручки), налог на имущество).

При формировании себестоимости необходимо руководствоваться перечнями затрат, установленными действующими нормативными документами.

Затраты, которые можно включать в себестоимость продукции, в соответствии с НК РФ часть 2 в себестоимость продукции (работ, услуг) – это затраты непосредственно связанные с производством продукции (работ, услуг)/15/.

Затраты, входящие в себестоимость, по экономическому содержанию можно сгруппировать по следующим элементам:

- затраты, непосредственно связанные с производством продукции

(работ, услуг), обусловленные технологией и организацией

производства, включая материальные затраты;

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды (отчисления во внебюджетные

фонды);

- амортизация основных фондов;

- прочие затраты.

В себестоимость продукции (работ, услуг) включаются:

- расходы по контролю производственных процессов и качества выпускаемой продукции, сопровождению и гарантийному надзору продукции и устранению недостатков, выявленных в процессе ее эксплуатации;

- затраты на подготовку и освоение производства;

- затраты, связанные с управлением производством;

- затраты по содержанию аппарата управления;

- затраты, связанные с использованием услуг связи;

- затраты на командировки, связанные с производственной деятельностью;

- представительские расходы;

- оплата консультационных, информационных и аудиторских услуг;

- затраты на обслуживание производственного процесса: по обеспечению производства сырьем, материалами, топливом, энергией, инструментом, приспособлениями и другими средствами и предметами труда;

- затраты на содержание служебного автотранспорта и компенсации за использование для служебных поездок личных легковых автомобилей;

- затраты по обеспечению нормальных условий труда и техники безопасности;

- затраты, связанные с подготовкой и переподготовкой кадров: выплата работникам организации средней заработной платы по основному месту работы во время их обучения с отрывом от работы в системе повышения квалификации и переподготовки кадров;

- затраты, связанные со сбытом продукции (кроме тех случаев, когда они возмещаются покупателями сверх цены на продукцию), расходы на рекламу;

- затраты по оплате процентов за кредиты;

- другие виды затрат, включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг) в соответствии с постановлением Правительства РФ от 05.08.92 №552 (в ред. последующих изменений и дополнений).

При этом следует учитывать, что на затраты производства организации относят все расходы возмещаемые покупателями и заказчиками, но для целей налогообложения затраты корректируются с учетом утвержденных лимитов, норм и нормативов в пределах установленных законодательством.

В себестоимость приобретенной продукции включаются: стоимость приобретения, расходы по доставке, хранению, реализации и другие аналогичные расходы.

Момент учета затрат по производству и реализации продукции в целях налогообложения прибыли совпадает с моментом учета выручки от реализации этой продукции.

Для обобщения информации о процессе реализации продукции (работ, услуг), а также определения финансовых результатов от этой операции предназначен счет 46 «Реализация продукции (работ, услуг)». По кредиту этого счета отражается - суммы, предъявленные покупателю для оплаты по отпускным ценам (выручка), а по дебету счета 46 отражается полная фактическая себестоимость реализованной продукции, налоги и отчисления.

Путем сопоставления оборотов кредита и дебета счета 46 получают финансовый результат от реализации продукции, выполненных работ и оказанных услуг. Если кредит счета 46 окажется выше, чем дебет, то предприятием получена прибыль, которая в конце месяца полностью списывается на синтетический счет 80 «Прибыли и убытки».

Если кредит счета 46 окажется меньше, чем дебет, это означает, что получен убыток/17/.

Прибыль от прочей реализации представляет собой прибыль, полученную от реализации основных фондов и другого имущества, нематериальных активов. Прибыль от прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации и затратами на эту реализацию.

Прибыль от прочей реализации включает финансовые результаты (прибыль, убыток) от реализации продукции, работ, услуг подсобных и обслуживающих производств, а также от реализации покупных товарно-материальных ценностей. К прочей реализации предприятия относятся не включаемые в объем реализуемой продукции основной деятельности работы и услуги непромышленного характера, в том числе по капитальному ремонту и по капитальному строительству; услуги транспортных хозяйств; реализация покупной теплоэнергии, пара; а также полученных со стороны полуфабрикатов, не подвергшихся обработке и монтажу.

Прибыль от реализации основных фондов и другого имущества определяется, как разница между продажной ценой и остаточной (или первоначальной) стоимостью этих фондов и имущества увеличенной на индекс инфляции устанавливаемой РФ/8/.

При этом остаточная стоимость применяется к имуществу (основные фонды, нематериальные активы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы) по которому исчисляется износ, а по прочему имуществу учитывается первоначальная стоимость.

Первоначальная стоимость формируется из фактических затрат на их приобретение, сооружение и изготовление, включая расходы по доставке, монтажу и установке.

В процессе эксплуатации основные средства теряют первоначальные качества, т. е. изнашиваются. Остаточная стоимость представляет разницу между первоначальной стоимостью и начисленной суммой износа.

Основные фонды предприятия представляют собой - средства труда вовлеченные в производственный процесс, и функционирующие в нем сохраняя свою натурально-вещественную форму и частично переносящие свою стоимость на готовую продукцию по мере износа.

Основные фонды не входят полностью в создание товара, а участвуют в ряде производственных циклов до полного износа. Основные фонды делятся на группы:

- производственного назначения, непосредственно участвующие в

производственном цикле;

- непроизводственные фонды, обеспечивающие деятельность

предприятия, не участвуя в технологическом процессе.

В зависимости от степени воздействия на предметы труда основные фонды делятся на активные (которые оказывают прямое воздействие на предметы труда) и пассивные которые создают условия для нормальной работы предприятия/13/.

Основные средства принимаются к бухгалтерскому учету в случае их приобретения, сооружения и изготовления, внесения учредителями в счет их вкладов в уставный (складочный) капитал, получения по договору дарения и иных случаях безвозмездного получения и других поступлений.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету “Учет основных средств”, утвержденного приказом Минфина России от 30 марта 2000г. № 2БН, ПБУ 6/01, основные средства принимаются к бухгалтерскому учету по их первоначальной стоимости, включающей расходы на оплату:

- стоимости основных средств, в соответствии с договором, заключенным с поставщиком;

- выполненных работ по договору строительного подряда и иным договорам, связанным с созданием и сооружением основных средств;

- информационных, консультационных и других услуг, связанных с приобретением основных средств;

- регистрационных сборов, государственной пошлины в связи с получением прав на объекты основных средств;

- таможенных пошлин;

- вознаграждений посреднической организации, через которую были приобретены объекты основных средств;

- невозмещаемых налогов, уплачиваемых при покупке основных средств (налог на приобретение автотранспортных средств, налог с продаж);

- иных затрат, непосредственно связанных с приобретением, сооружением и изготовлением объектов основных средств.

Отражение основных средств по цене, указанной в договоре купли-продажи без учета расходов, связанных с их приобретением, приводит к занижению фактической стоимости основных средств.

Выбывшие основные средства должны быть сняты с учета предприятия (подлежат списанию с бухгалтерского баланса).

На счетах бухгалтерского учета выбытие основных средств отражается по дебету счета учета списания (реализации) основных средств

Доходы, расходы и потери от списания с бухгалтерского баланса объектов основных средств отражаются в бухгалтерском учете в отчетном периоде, к которому они относятся.

Доходы, расходы и потери от списания объектов основных средств с бухгалтерского учета подлежат зачислению на счета прибылей и убытков в качестве операционных доходов и расходов.

Руководители предприятий, как правило, уделяют большое внимание первым двум составляющим финансовых результатов. Между тем результаты внереализационных операций оказывают существенное влияние на финансовое положение предприятий, их платежеспособность, ликвидность/18/.

Внереализационные операции - это хозяйственные операции, в результате которых у предприятий образуются доходы или расходы, не связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг).

В состав внереализационных доходов включаются:

- доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, дивиденды по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию;

- доходы от сдачи имущества в аренду;

- суммы, полученные от других предприятий (организаций) за невыполнение условий договоров: штрафы, пени, неустойки, а также суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанные ранее на убытки;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- прибыль, полученная каждым предприятием (участником) в результате совместной деятельности без создания юридического лица, после ее распределения;

- проценты, начисляемые учреждениями банков за пользования свободными денежными средствами предприятия;

- суммы средств, полученных безвозмездно от других предприятий, при отсутствии оформленной соответствующим договором совместной деятельности, за исключением средств, зачисляемых в уставные фонды предприятий их учредителями в установленном законодательством порядке;

- положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

- другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством продукции (работ, услуг) и ее реализацией.

К внереализационным убыткам относятся:

- не компенсируемые потери от стихийных бедствий, включая затраты, связанные с предотвращением или ликвидацией последствий стихийных бедствий, а также пожаров, аварий. К компенсации потерь помимо прямых выплат соответствующих страховых сумм следует относить использование резервного фонда;

- затраты на содержание законсервированных производственных мощностей (кроме затрат, возмещаемых за счет других источников);

- убытки от списания дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности. Не истребованная организацией-кредитором дебиторская задолженность по оплате товаров (работ, услуг), по которой истек установленный предельных срок, по истечении 4 месяцев со дня фактического получения организацией-должником товаров в обязательном порядке списывается на убытки и относится на финансовые результаты деятельности организации-кредитора, но без уменьшения налогообла-гаемой прибыли;

- убытки от недостач и хищений по суммам, невозможным к получению;

- затраты по аннулированным производственным заказам, на производство, не давшее продукции;

- отрицательные курсовые разницы по валютным счетам, по операциям в иностранной валюте;

- аукционные сборы;

- судебные издержки, сборы;

- образование резерва по сомнительным долгам. Сомнительными долгами признаются не погашенные в установленные сроки и не обеспеченные соответствующими гарантиями дебиторские задолженности предприятий. Если до конца года, следующего за годом создания резерва сомнительных долгов, этот резерв в какой-либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы присоединяются к прибыли соответствующего года;

- не компенсируемые виновники потери от простоев, а также санкции за нарушение хоздоговоров, расходы по возмещению причиненных убытков;

- убытки по операции с тарой;

- убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году;

- начисление налоговых платежей, относимых по законодательству на финансовые результаты деятельности предприятия, уменьшение валовой прибыли, а именно налога на имущество, на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, на рекламу, сбора на нужды образовательных учреждений;

- расходы по операциям, связанным с получением внереализационных доходов.

Конечный результат от внереализационных операций определяется путем сопоставления доходов от них с потерями/17/.

Для налогообложения балансовая прибыль корректируется в соответствии с налоговыми стандартами (Положение о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции.). Надо отметить, что понятие чистой прибыли в России не соответствует понятию чистой прибыли по международным стандартам, российская чистая прибыль, по сути, не является чистой, а включает в себя значительные расходы (фонды потребления, социальной сферы и т.д.), что недопустимо по западным стандартам.

Из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли) в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятие может создавать фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд и другие специальные фонды и резервы. Нормативы отчислений от прибыли в фонды специального назначения устанавливается самим предприятием по согласованию с учредителем. Отчисления от прибыли в специальные фонды производятся ежеквартально. На сумму произведенных отчислений от прибыли происходит перераспределение прибыли внутри предприятия: уменьшается сумма нераспределенной прибыли и увеличиваются образуемые из нее фонды и резервы.

Эта прибыль направляется на капитальные вложения и прирост основного и оборотного капитала; на покрытие убытков прошлых лет, на отчисления в резервный капитал, на расходы социального характера; а также на выплату дивидендов и доходов.

При этом под фондом накопления понимаются средства, направленные на производственное развитие предприятия, техническое перевооружение, реконструкцию, расширение, освоение производства новой продукции, на строительство и обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и технологий в действующих организациях и иные аналогичные цели, предусмотренные учредительными документами предприятия (на создание нового имущества предприятия).

За счет средств фондов накопления финансируются главным образом капитальные вложения на производственное развитие. При этом осуществление капитальных вложений за счет собственной прибыли не уменьшает величину фонда накопления. Происходит преобразование финансовых средств в имущественные ценности. Фонд накопления уменьшается только при использовании его средств на погашение убытков отчетного года, а также в результате списания за счет накопительных фондов расходов, не включенных в первоначальную стоимость вводимых в эксплуатацию объектов основных средств.

Под фондами потребления понимаются средства, направляемые на осуществление мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений), материальному поощрению коллектива предприятия, приобретение проездных билетов, путевок в санатории, единовременном премировании и иных аналогичных мероприятий и работ, не приводящих к образованию нового имущества предприятия.

Фонд потребления складывается из двух частей: фонд оплаты труда и выплаты из фонда социального развития. Фонд оплаты труда является источником оплаты по труду, любых видов вознаграждения и стимулирования работников предприятия. Выплаты из фонда социального развития расходуются на проведение оздоровительных мероприятий, частичное погашение кредитов за кооператив, индивидуальное жилищное строительство, беспроцентные ссуды молодым семьям и другие цели, предусмотренные мероприятиями по социальному развитию трудовых коллективов.

Резервный фонд предназначен для обеспечения финансовой устойчивости в период временного ухудшения производственно – финансовых показателей. Он также служит для компенсации ряда денежных затрат, возникающих в процессе производства и потребления продукции.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в сумме отчислений.

Распределение чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников/8/.




1.3 Влияние налоговой политики на прибыль предприятия



В условиях рыночной экономики, существенно изменяются методы воздействия государства на социально-экономическое развитие. Одним из сильнейших рычагов, регулирующих экономические взаимоотношения товаропроизводителей с государством, становится налоговая система, которая строится так, чтобы отвечать принятым требованиям благоприятного развития рыночной экономики. От прогрессивности этой системы, ее четкой направленности на поощрение предпринимательской деятельности в значительной мере зависят темпы экономического роста.

Налоговая система является важным инструментом проводимой экономической реформы. Она должна быть гибкой, стимулировать развитие передовых, эффективных производств и, в то же время, не быть тяжелым бременем ни для предпринимателей, ни для населения.

Налоги являются одним из наиболее эффективных инструментов косвенного регулирования экономических процессов. Обоснованный, с учетом экономических реальностей, характеризующих текущую ситуацию, комплекс налоговых мер, способен оказать существенное влияние на экономическое поведение хозяйствующих субъектов, усиливать экономическую и инвестиционную активность.

Государственное регулирование экономики посредством использования налоговых рычагов в первую очередь должно быть направленно на обеспечение и поддержание сбалансированного роста, эффективное использование ресурсов, стимулирование инвестиционной и предпринимательской активности. Эффективной может считаться только та налоговая политика, которая стимулирует накопление и инвестиции/6/

Осуществляемая в России либерализация цен, вялые темпы реальной приватизации, распад хозяйственных связей, нарастающая инфляция привели к тотальному кризису платежеспособности и прогрессирующему спаду производства, грозящему перейти в полную остановку. В такой ситуации действующие, чрезмерно высокие ставки налогов только способствуют углублению накопившихся противоречий. С позиции стоящих перед Россией экономических проблем и осуществляемых ныне преобразований, целями налоговой политики должны стать раскрепощение сил рынка, преодоление потери гибкости производства, стабилизация экономики, стимулирование развития приоритетных сфер деятельности и структурных сдвигов.

Формирование налоговой политики должны строиться на соблюдении следующих принципов:

- стабильность налоговой системы;

- одинакового налогообложения производителей, независимо от

отраслевой принадлежности предприятия и формы собственности;

- одинаковых условий налогообложения для предпринимателей,

занятых в производстве и потребителей.

Средством достижения этих целей может стать существенное понижение совокупного уровня налогового изъятия посредством снижения предельных ставок налогов и прогрессивности шкалы налогообложения. В этом случае воздействие на производство осуществлялось бы через изменение величины налоговой ставки и систему целевых налоговых льгот.

Осуществляемая ныне правительством налоговая политика характеризуется стремлением, прежде всего за счет усиления налогового бремени предприятий решить проблему наполнения бюджета. Такие меры, если и принесут успех, то только в очень ограниченном промежутке времени. В целом же подобная направленность налоговой стратегии представляется неперспективной.

Высокий уровень налогообложения неизбежно вызывает у предприятия стремление переложить тяжесть налогового бремени на конечного потребителя, включив всю сумму налогов в цену товаров. В результате цена производителя (включающая в себя издержки, налоги и минимальную прибыль, остающуюся после уплаты налогов) нередко превышает ту, которую может заплатить покупатель. Следствием увеличения ставок и массы, излагаемых государством налогов фактически всегда является усиление инфляционных тенденций.

Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

Обобщенную характеристику хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики дают величина чистой прибыли и показателей финансового положения. Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся:

- прибыль (убыток) от реализации;

- прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности;

- прибыль (убыток) отчетного периода;

- нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

Непосредственно по данным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов:

- прибыль (убыток) от финансовых и прочих операций;

- прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты

налога на прибыль и иных обязательных платежей (чистая прибыль);

- валовой доход от реализации товаров, продукции, работ, услуг.

Отчетность о финансовых результатах содержит важнейшие показатели эффективной хозяйственной деятельности предприятия. Эти данные наряду с балансом организации составляют основную информацию, необходимую организациям, взаимодействующим с организацией, акционерам, дебитором и кредиторам, банком, налоговым органам. Поэтому в составе квартальной и годовой бухгалтерской отчетности организации представляют отчет о прибылях и убытках за соответствующий период, форму № 2 /19/.

Определение валового дохода от реализации продукции (работ, услуг).

Валовой доход – показатель эффективности работы производственных подразделений (или показатель уровня торговой маржи для торговых предприятий).

Определение прибыли от реализации продукции.

Прибыль от реализации есть показатель экономической эффективности основной деятельности предприятия, т.е. производства и реализации продукции (работ, услуг) торговой деятельности.

Определение результата от финансовых и прочих операций и прибыли от финансово-хозяйственной деятельности (основной, финансовой и прочей деятельности).

Результат (прибыль или убыток) от финансовой и прочей деятельности определяется алгебраическим (с учетом знака) сложением процентов к получению и уплате, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов, в том числе от прочей реализации, т.е. продажи основных средств, нематериальных активов и иных материальных ценностей. Прибыль от основной, финансовой и прочей деятельности есть сумма результатов от реализации продукции и от финансовой и прочей деятельности.

Общая балансовая прибыль является показателем экономической эффективности всей хозяйственной деятельности.

Определение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, т.е. чистой прибыли.

Чистая прибыль определяется вычитанием из балансовой прибыли величины налогов. Для налогообложения балансовая прибыль корректируется в соответствии с налоговым стандартами (Положением о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции, и другими.). Надо отметить, что понятие чистой прибыли в России не соответствует понятию чистой прибыли по международным стандартам, «наша» чистая прибыль по сути не является чистой, а включает в себя значительные расходы (фонды потребления, социальной сферы и т.д.), что недопустимо по западным стандартам.

Нераспределенной прибыль, включаемая в бухгалтерский баланс, определяется вычитанием из чистой прибыли, дивидендов и процентов по кредитам.

Строки 010-050 заполняются по данным учета реализованной готовой продукции. В частности, по стр. 010 «Выручка от реализации продукции» показывается выручка от реализации за вычетом из нее суммы НДС, акцизов и других обязательных платежей в соответствии с определением момента реализации методом, принятым в учетной политике организации. По стр. 020 «Себестоимость реализованной продукции» отражаются затраты, связанные с производством продукции (без учета сумм, отражаемых по статье «Управленческие расходы»). При использовании счета 37 «Выпуск продукции» сумма превышения фактической производственной себестоимости выпущенной продукции над нормативной (плановой) себестоимостью, списанная на дебет счета 46 «Реализация продукции», включается в данные стр. 020 (прибавляется перерасход и вычитается экономия).

По статье «Управленческие расходы» (стр. 040) показываются суммы, учтенные на счете 26 «Общехозяйственные расходы», списываемые с него не-посредственно на счет 46 «Реализация продукции». Если организация относит эти расходы на дебет счета 20 «Основное производство», доля этих расходов, относящаяся к реализованной продукции, показывается по строке 020.

По статье «Прочие операционные доходы» (стр. 090) и «Прочие операционные расходы» (стр. 100) отражаются суммы по операциям, связанным с движением имущества организации: основных средств, материальных запасов, денежных средств, иных ценных бумаг и т.д., учтенных на счетах 47, 48, а также содержание законсервированных производственных мощностей, аннулирование производственных заказов, прекращение производства, не дававшего продукции/19/.

Модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия представлена на рисунке 1.2.

Данные о финансовых результатах организации являются основной информацией необходимой для организаций, взаимодействующих с данной фирмой. В связи с этим рассмотрим порядок заполнения отчета о прибылях и убытках, который входит в состав годовой и квартальной отчетности организации.



Рисунок 1.2 - Модель хозяйственного механизма предприятия, основанная на формировании прибыли (указаны строки формы № 2)

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

1) оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей). Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей). Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) изучение (возможно в самом общем виде) изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей). Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, и, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

4) выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку/20/.

2 Анализ показателей формирования и распределения прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»


2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ЗАО «ИнфоЛинк97»



В мире стремительно развивающихся технологий и при обостряющейся конкурентной борьбе, совершенная качественная связь становится все более и более важной для успешной работы и процветания. Быстрый и эффективный обмен информацией, столь важный сейчас в деловом мире, стал возможен благодаря появлению на российском рынке различных систем мобильной связи.

Оператор транкинговой радиосвязи ЗАО «ИнфоЛинк97», в соответствии с лицензией Минсвязи Российской Федерации № 22951, предлагает для широкого круга пользователей полный комплекс высококачественных услуг оперативной радиосвязи на территории Энск2004а и Энск2004ской области.

ЗАО «ИнфоЛинк97» обеспечивает разнообразные услуги голосовой связи с широким набором сервисных функций. Кроме того, данная организация внедряет новейшие разработки в области информационных технологий - построение информационно-навигационной системы контроля и управления подвижными объектами с помощью систем спутниковой навигации, а также внедряется новая система телеметрии «Эриклин».

В настоящее время услугами фирмы «ИнфоЛинк97» пользуются многие организации предприятия городов Энск2004а и Орска, которым необходима качественная профессиональная радиосвязь и быстрая четкая координация действий:

- станции Скорой медицинской помощи обоих городов,

- больницы Энск2004а, Орска, Новоорска, Энск2004ского района,

- Центр медицины и катастроф,

- Администрация г.Энск2004а,

- Служба спасения 001,

- Главное управление по делам ГО и ЧС,

- силовые структуры,

- коммунальные службы,

- охранные, строительные организации,

- аварийно-спасательные службы,

- коммерческие организации.

Мощное техническое обеспечение, высокий инженерно-технический уровень персонала и обязательное соответствие создаваемых сетей связи потребностям заказчика, позволяет ЗАО «ИнфоЛинк97» уверенно лидировать на рынке подвижной связи Энск2004а.

Закрытое акционерное общество «ИнфоЛинк97», именуемое в дальнейшем «Общество», является коммерческой организацией и учреждено в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации «Об акционерных обществах» и другими актами действующего законодательства Российской Федерации.

Место нахождения Общества: Российская Федерация, г. Энск2004, пер. Южный, 35.

Основной целью Общества является удовлетворение спроса на товары, работы, услуги, создания конкурентоспособной продукции и извлечения прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

- предоставление гражданам и организациям услуг связи на основе коммерческого использования средств РЭС, в т.ч. сотовой, транкинговой и других видов радиотелефонной связи, а также проводной, магистральной кабельной, волоконно-оптической, радиорелейной, спутниковой, пейджинговой и других видов связи в России и за рубежом, в том числе международной связи;

- организация и проведение необходимых исследований, обоснование и получение необходимых лицензий и разрешений государственных органов для создания и эксплуатации сетей радиотелефонной связи на территории Энск2004ской области;

- привлечение иностранных инвестиций в развитие и реконструкцию российских предприятий и организаций, осуществление торговых сделок, связанных с обеспечением иностранного инвестирования в Российской Федерации и российских организациях за рубежом;

- коммерческие операции с «ноу-хау», научно-технической продукцией и информацией, консультационные и информационные услуги, маркетинг и инжиниринг;

- осуществление иной коммерческой и некоммерческой деятельности, незапрещенной действующим законодательством.

Уставный капитал Общества составляет 7 600 рублей. Обществом размещено 76 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 100 рублей каждая.





























Рисунок 2.1 - Структура ЗАО «ИнфоЛинк97»

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ИнфоЛинк97»


Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит из анализа:

  • баланса предприятия, позволяющего проследить динамику структуры активов и пассивов предприятия, имущества;

  • ликвидности баланса – для оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам (кредитоспособности);

  • финансовой устойчивости – для определения платежеспособности предприятия;

  • финансовых коэффициентов, который проводится для выявления изменений финансового состояния предприятия за определенный период;

  • финансовых результатов - для оценки динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия/21/.

Анализ финансового состояния ЗАО «ИнфоЛинк97» начнем с анализа баланса, представленного в таблице 2.1.


Таблица 2.1 – Баланс ЗАО «ИнфоЛинк97» (на конец года)

тыс. руб.

Показатели

2001г.

2002г.

2003г.

2003г.- 2001г. (+,-)

Актив

1. Внеоборотные активы





1.1. Основные средства

2862,4

2276,3

5513,3

+2650,9

1.2. Долгосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

1.3. Незавершенное строительство

1483,0

4114,1

0

-1483,0

1.4. Нематериальные активы

44,4

36,6

2,6

-41,8

Итого по разделу 1

4389,8

6427,0

5515,9

+1126,1

2 Оборотные активы





2.1 Запасы

811,9

238,2

1262,4

+450,5

2.2 Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

2.3 Денежные средства

107,0

54,5

290,6

+183,6

2.4 Дебиторская задолженность

1438,8

2900,2

2384,2

+945,4

2.5. Налог на добавленную стоимость

по приобретенным ценностям


486,4


744,1


85,0

-400,6

Итого по разделу 2

2844,1

3937,0

4022,2

+1178,1

Баланс

7233,9

10364,0

9538,1

+2304,2

Пассив

1 Капитал и резервы (итог раздела 3)

754,3

1916,9

1603,8

+849,5

2 Заемные средства





2.1 Долгосрочные обязательства

-

-

-

-


Продолжение таблицы 2.1


Показатели

2001г.

2002г.

2003г.

2003г.- 2001г. (+,-)

2.2 Краткосрочные обязательства, в т. ч.

6479,6

8447,1

7934,3

+1454,7

Кредиторская задолженность

6371,7

8447,1

5628,3

-743,4

Итого по разделам 4 и 5.

6479,6

8447,1

7934,3

+1454,7

Баланс

7233,9

10364,0

9538,1

+2304,2


Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными производственными фондами, что отражает направление предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности.

Организация в 2003г. завершила строительство нового здания, что и нашло отражение в данных о незавершенном строительстве баланса предприятия.

Повышение величины оборотных активов на 1178,1 тыс. руб. с финансовой точки зрения свидетельствует о повышении мобильности имущества.

Увеличение запасов на 450,5 тыс. руб. связано с расширением ассортимента предлагаемого на продажу оборудования. Наибольший удельный вес запасов занимают товары для перепродажи.

Увеличение денежных средств на 183,6 тыс.руб. свидетельствует, как правило, об укреплении ФСП, но их сумма не обеспечивает погашение всех первоочередных платежей.

Величина дебиторской задолженности за 2001-2003 гг. увеличилась на 945,4 тыс. руб. за счет увеличения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение двенадцати месяцев после отчетной даты. Структура имущества ЗАО «ИнфоЛинк97» приведена в таблице 2.2.


Таблица 2.2 - Структура имущества ЗАО «ИнфоЛинк97»


Показатели

2001 г.

2002 г.

2003 г.

Откло-


сумма, тыс. руб.

%

сумма, тыс. руб.

%

сумма, тыс. руб.

%

нение, % (+,-)

Всего имущества

7233,9

100

10364,0

100

9538,1

100


1 внеоборотные активы (с учетом дебиторской задолженности свыше 12 мес.)


4389,8


60,7


6427,0


62,0


5515,9


57,8



-2,9


1.1 основные средства

2862,4

39,6

2276,3

22,0

5513,3

57,8

+18,2




Продолжение таблицы 2.2


Показатели

2001 г.

2002 г.

2003 г.

Откло-


сумма, тыс. руб.

%

сумма, тыс. руб.

%

сумма, тыс. руб.

%

нение, % (+,-)

1.2 долгосрочные финансовые вложения


-


-


-


-


-


-


-

1.3 незавершенное строительство


1483,0


20,5


4114,1


39,7


0


0


-20,5

1.4 нематериальные активы


44,4


0,6


36,6


0,3


2,6


0,0


-0,6

2 оборотные активы (за минусом дебиторской задолженности свыше 12 мес.)


2844,1


39,3


3937,0


38,0


4022,2


42,2


+2,9

2.1 запасы

811,9

11,2

238,2

2,3

1262,4

13,2

+2,0

2.2 дебиторская задолженность до 12 мес.


1438,8


19,9


2900,2


28,0


2384,2


25,0


+5,1

2.3 краткосрочные финансовые вложения


-


-


-


-


-


-


-

2.4 денежные средства

107,0

1,5

54,5

0,5

290,6

3,0

+1,5

2.5 прочие оборотные активы


-


-


-


-


-


-


-


Имущество ЗАО «ИнфоЛинк97» представлено внеоборотными и оборотными активами, скорректированными на величину долгосрочной дебиторской задолженности.

Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают внеоборотные активы, которые за 2001-2003 гг. сократились на 2,9 % (с 60,7 % в 2001 г. до 57,8 %) за счет ликвидации незавершенного строительства (2001г. -20,5 %, 2003г. – 0 %). Основную долю внеоборотных активов составляют основные средства (57,8 % от всего имущества), которые увеличились за рассматриваемый период на 18,2 %.

Доля оборотных активов соответственно увеличилась на 2,9 % (с 39,3 % до 42,2 %), за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности на 5,1 % (с 19,9 % до 25,0 %), также за счет увеличения доли денежных средств на 1,5 % (с 1,5 % до 3 %) и увеличения доли запасов на 2 % (с 11,2 % до 13,2 %).

Таким образом, более половины внеоборотных активов составляют основные средства.

Структура источников средств ЗАО «ИнфоЛинк97» представлена в таблице 2.3.


Таблица 2.3 - Структура источников средств ЗАО «ИнфоЛинк97»


Показатели

2001 г.

2002 г.

2003 г.

Откло-

сумма, тыс. руб.

%

сумма, тыс. руб.

%

сумма, тыс. руб.

%

нение (+,-), %

Всего источников

7233,9

100

10364

100

9538,1

100


1 Капитал и резервы

754,3

10,4

1916,9

18,5

1603,8

16,8

+6,4

1.1 Собственные оборотные средства


7,6


0,1


7,6


0,1


7,6


0,1


0

1.2 Прибыль

746,7

10,3

1909,3

18,4

1596,2

16,7

+6,4

2 Заемные средства

6479,6

89,6

8447,1

81,5

7934,3

83,2

-6,4

2.1 Долгосрочные пассивы


-


-


-


-


-


-


-

2.2 Краткосрочные пассивы


6479,6


89,6


8447,1


81,5


7934,3


83,2


-6,4

в т.ч. кредиторская задолженность


6371,7


88,1


8447,1


81,5


5628,3


59,0


-29,1

в т.ч. займы и кредиты

-

-

-

-

2306,0

24,2

+24,2


Источники средств ЗАО «ИнфоЛинк97» представлены величиной капитала и резервов, а также заемными средствами. В структуре источников отмечается увеличение на 6,4 % (с 10,4 % в 2001 г. до 16,8 % в 2003 г.) величины капитала и резервов, соответственно уменьшение на 6,4 % (с 89,6 % до 83,2 %) величины заемных средств.

Уменьшение удельного веса заемных средств произошло за счет сокращения доли краткосрочных пассивов на 6,4 % (с 89,6 % до 83,2 %), в т.ч. и доли кредиторской задолженности на 29,1 % (с 88,1 % до 59,0 %), а доля займов и кредитов возросла на 24,2 % (с 0 % до 24,2 %).

Наибольший удельный вес занимают заемные средства. Все заемные средства представлены краткосрочными пассивами, в том числе кредиторской задолженностью. Удельный вес долгосрочных пассивов равен нулю.

Таким образом, имущество ЗАО «ИнфоЛинк97» обеспечивается более чем на 83 % за счет заемных средств. Это отрицательно оценивает финансовая служба предприятия, так как ЗАО «ИнфоЛинк97» в большой степени подвержено зависимости заемных средств.

В современных условиях анализ платежеспособности организаций приобрел чрезвычайно актуальное значение, так как большинство из них не являются таковыми. Поэтому в большинстве случаев, это ассоциируется с ликвидностью, т.е. возможностью превращения активов предприятия в деньги для последующей оплаты долгов. Платежеспособность оценивают по данным бухгалтерского баланса на основе ликвидности оборотных средств. Оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с погашением обязательств, для чего рассчитываются соответствующие коэффициенты ликвидности/22/.


Таблица 2.4 - Анализ платежеспособности и ликвидности ЗАО «ИнфоЛинк97»


Показатели

2001г.

2002г.

2003г.

Изменения

Коэффициент текущей ликвидности

0,44

0,47

0,51

+0,07

Коэффициент восстановления платежеспособности

-

0,24

0,26

+0,02

Коэффициент срочной ликвидности

0,24

0,35

0,34

+0,10

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,02

0,01

0,04

+0,02

Коэффициент независимости, %

10,43

18,49

16,81

+6,38

Коэффициент финансирования

0,12

0,23

0,20

+0,08

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-1,28

-1,15

-0,97

+0,31


1) Коэффициент текущей ликвидности К, который рассчитывается как отношение фактической суммы текущих активов предприятия к сумме срочных обязательств по следующей формуле:


, (1)


где ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПРП – резервы предстоящих расходов и платежей

За рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности улучшился на 0,07 (с 0.44 до 0,47). Но если учесть, что его нормативное значение должно быть равно 2, то такое значение показателей свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса предприятия, т.е. необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности.


2) Коэффициент восстановления платежеспособности (Квос) рассчи-тывается по формуле:



, (2)




где Кк - коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого года;

Т – число месяцев в анализируемом периоде;

Кн – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.


Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то предприятие платежеспособно в течение шести месяцев. В данном случае коэффициент меньше 1, т.е. за шесть месяцев довести значение коэффициента текущей ликвидности до нормального значения (2) предприятие не может.


3) Коэффициент срочной ликвидности (К сроч. лик.) определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и Дт – коэффициент задолженности (раздел II актива баланса) к краткосрочным обязательствам (раздел V пассива баланса).

Наблюдается некоторое улучшение данного показателя на 0,10 (с 0,24 до 0,34). Нормальным значением для этого коэффициента считается соотношение 1:1. Полученные коэффициенты подтверждают, что ЗАО «ИнфоЛинк97» за 2001 – 2003 гг. не в состоянии своевременно оплатить свои счета.


4) Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.лик.) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (раздел II актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела VI пассива баланса).

Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Нормальным значением для этого коэффициента считается 0,2. следовательно, на ЗАО «ИнфоЛинк97» наблюдается, что предприятие не может погасить текущую задолженность в срок, несмотря на то, что данный показатель изменился в лучшую сторону.


5) Коэффициент независимости:


(3)


Этот коэффициент характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую собственность имущества предприятия. Данные бухгалтерского баланса ЗАО «ИнфоЛинк97» свидетельствуют о повышении коэффициента независимости на 6,38 % (в 2001 г. - 10,43 %, в 2003 г. - 16,81 %), т.е. предприятие не сможет погасить свои долговые обязательства. Следует отметить, что в большинстве стран считается, что если этот коэффициент больше или равен 50 %, то риск кредиторов минимален.


6) Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности)


(4)


Этот коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Поскольку по данным баланса предприятия ЗАО «ИнфоЛинк97» не имело долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости/23/.


7) Коэффициент финансирования:


(5)

Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется из собственных средств, а какая из заемных. Так, в ЗАО «ИнфоЛинк97» за рассматриваемый период он увеличился на 0,08 (с 0,12 до 0,20).


8) Коэффициент обеспеченности собственным финансированием (Коб):


, (6)


где IVП – итог радела пассива баланса;

IА – итог раздела I актива баланса;

IIА – итог раздела II актива баланса.

По данному показателю ЗАО «ИнфоЛинк97» не укладывается в установленный норматив, равный 0,1, т.е. предприятию не хватает наличия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Но следует отметить положительную тенденцию – показатель улучшился на 0,31 (с -1,28 до -0,97).



2.3 Действующая система распределения прибыли в ЗАО «ИнфоЛинк97»



В условиях рыночной экономики искусство управления все в большей мере сосредотачивается на использовании внутреннего потенциала предприятия, на экономическом обосновании принимаемых управленческих решений, что в свою очередь требует совершенствования приемов и методов финансового управления предприятием. Управлением финансами представляет собой процесс, цель которого – улучшение финансового состояния предприятия и получение определенных финансовых результатов. Бизнес в любой сфере деятельности требует ответа на три основных вопроса:

- сколько активов необходимо привлечь и каков должен быть их оптимальный состав для достижения поставленной цели;

- где найти источники финансирования деятельности предприятия и каков их оптимальный состав;

- как организовать управление финансовой деятельностью, которая позволила бы обеспечить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия/24/.

Любое предприятие является элементом экономической системы и вступает в определенные взаимоотношения с партнерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами. В процессе формирования и использования финансовых ресурсов предприятия возникают финансовые отношения с другими субъектами рынка. Именно эти отношения и составляют сущность финансов предприятия. Таким образом, финансы предприятия представляют собой денежные отношения, возникающие в процессе его производственно-хозяйственной деятельности и связанные с формированием и распределением его финансовых ресурсов.

Все финансовые отношения, в которые вступает предприятие, группируются по следующим направлениям:

  1. Отношения с другими предприятиями и организациями, связанные с поставками сырья, топлива и т.п. Эта группа отношений является основной, от нее зависит финансовый результат деятельности предприятия.

  2. Отношения внутри предприятия.

  3. Отношения с финансово-кредитной системой.

  4. Отношения с другими рыночными институтами.

Общим для всех названных финансовых отношений является то, что они:

  • выражены в денежной форме и представляют собой движение денежных средств;

  • все носят двусторонний характер и являются результатом определенных хозяйственных операций предприятия с другими участниками рынка;

  • в процессе движения денежных средств, обслуживающих финансовые отношения, формируются денежные фонды предприятия, имеющие различное назначение.

Главными направлениями финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта является формирование и использование денежных фондов, через которые обеспечивается денежными средствами производственно-хозяйственная деятельность предприятия, осуществляется простое и расширенное воспроизводство/25/.

В соответствии с законодательством Российской Федерации формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации. Уставной капитал – первый и основной источник собственных средств предприятия, т.е. это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На акционерных предприятиях – это номинальная стоимость всех видов акций. Вклады учредителей в уставной капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительских документов. Из уставного капитала формируется основной и оборотный капиталы, которые используются на приобретение, соответственно, основных и оборотных средств.

Уставной капитал предприятия «ИнфоЛинк97» составляет 7600 рублей. Уставной капитал общества разделен на 76 обыкновенных именных акций по 100 рублей каждая. В дальнейшем общество вправе выпускать иные виды ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации; изменять размеры уставного капитала в соответствие с Федеральным законом об акционерном обществе и Уставе предприятия, увеличивать уставной капитал по решению общего собрания акционеров путем дополнительного выпуска обыкновенных акций по номинальной стоимости акций (не ниже стоимости акций первоначального выпуска) и путем увеличения номинальной стоимости акций.

Неразмещенные акции общества остаются в распоряжении Совета директоров и могут продаваться по цене не ниже номинала акций, выпущенных дополнительно.

Основной признак предприятия – наличие в его собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества.

Основные фонды - это материально-вещественные ценности, действующие в неизменной натуральной форме в течение длительного периода времени и утрачивающие свою стоимость по частям. Так, в 2003 году в ЗАО «ИнфоЛинк97» основные фонды составили 5513,3 тыс. рублей.

Имуществом предприятия являются также оборотные средства, которые представляют собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения в стоимостной форме. Это денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов, для расчетов с поставщиками, бюджета, для выплаты заработной платы и т.п. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

К оборотным производственным фондам относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда, в отличие от основных производственных фондов, расходуются в каждом производственном цикле и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

  • производственные запасы (в 2003 году они составили 1262,4 тыс. рублей) – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива и т.п.;

  • незавершенное производство – это предметы труда, вступавшие в производственный процесс: материалы, изделия, находящиеся в процессе обработки и сборки;

  • расходы будущих периодов;

  • невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода.

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают в себя готовую продукцию на складах, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности дебиторскую задолженность. Дебиторская задолженность на предприятии ЗАО «ИнфоЛинк97» в 2003 году была в размере 2384,2 тыс. рублей, а денежные средства – 290,6 тыс. рублей.

Добавочный капитал – это денежный фонд собственных средств предприятия, поступающих в течение года по следующим каналам:

  • прирост стоимости основных фондов в результате их переоценки;

  • доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости (эмиссионный доход);

  • безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели.

Добавочный капитал может быть использован предприятием на увеличение уставного капитала и на погашение убытков (от деятельности в отчетном году, от снижения стоимости имущества, выявленного по результатам переоценки). На предприятии ЗАО «ИнфоЛинк97» в 2002 году 296,8 тыс. рублей было направлено на восполнение недостатка собственных оборотных средств.

Резервный капитал – это денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством Российской Федерации в размере, определяемом уставом, но не менее 15 % от уставного капитала. Для его формирования из чистой прибыли предприятия ежегодно отчисляется не менее 5 % до достижения установленных размеров. Наличие резервного капитала в рыночной экономике – важнейшее условие поддержания устойчивого положения предприятия. Он используется для покрытия убытков предприятия, а также выплаты дивидендов при отсутствии необходимой прибыли /25/.

В Обществе создается резервный фонд в размере 25 % уставного капитала. Величина ежегодных отчислений в резервный фонд ЗАО «ИнфоЛинк97» составляет 5 % от чистой прибыли.

Среди внутренних источников финансовых ресурсов важнейшим является прибыль и амортизационные отчисления.

Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной деятельности, являясь ее конечным результатом. В условиях конкуренции трудовой коллектив заинтересован в росте прибыли, так как она является источником роста производства, и, следовательно, и роста благосостояния работников предприятия. Однако таким источником служит не вся валовая прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности предприятия, а лишь часть ее, оставшаяся после уплаты налогов и платежей в бюджет, называемая чистой прибылью. Она используется для формирования фондов накопления и потребления и резервного фонда.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фонда накопления.

Фонд накопления предназначен для развития производства, образуется из чистой прибыли предприятия. С фонда накопления предприятие обеспечивает прирост оборотных средств, финансирует капиталовложения. Он также является источником увеличения уставного капитала, поскольку вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия/25/.

Фонд потребления – это денежные средства, образуемые из чистой прибыли и направляемые на удовлетворение материальных потребностей работников предприятия, финансирования объектов непроизводственной сферы, на выплаты компенсационного характера. Так, в 2002 году на ЗАО «ИнфоЛинк97» в фонд потребления было направлено 494,7 тыс. рублей, в последующие года предприятие не направляло денежные средства в этот фонд. Если большая часть прибыли будет направлены в фонд потребления, то в итоге, это приведет к снижению объема производства и качества произведенной продукции, сокращению рабочих мест и прибыли предприятия и, следовательно, к банкротству. Если же большая часть будет направлена в фонд накопления, то не будет материальной заинтересованности у работников предприятия/25/.

Фонд заработной платы включает в себя не только фонд оплаты труда, относимый к текущим издержкам предприятия, но и выплаты за счет средств социальной защиты и чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Назначение, размеры, принципы и источники образования фондов на ЗАО «ИнфоЛинк97», также порядок направления использования средств определяется соответствующими положениями, утвержденными Советом директоров.

От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости/23/. Основным источником информации для проведения такого анализа является бухгалтерский баланс. Для эффективной работы предприятия важно, чтобы при распределении прибыли были учтены интересы государства, предприятия и работников.



2.4 Анализ формирования, распределения и использования прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»



Анализ формирования, распределения и использования прибыли проводиться в несколько этапов:

  1. Анализируется прибыль по составу и динамике;

  2. анализируется формирование чистой прибыли и влияние налогов на прибыль;

  3. дается оценка эффективности распределения прибыли в фонд накопления и потребления;

  4. анализируется использование прибыли фонда накопления и фонда потребления/21/.

Таким образом, в данном пункте рассмотрены формирование финансового результата ЗАО “ИнфоЛинк97” за 2001- 2003 год.



2.4.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»



Анализ начинается с оценки динамики показателей балансовой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую прибыль.


Таблица 2.5 - Формирование и распределение балансовой прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

тыс. руб.

Показатели

2001г.

2002г.

2003г.

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг


7610,3


7289,0


5549,0

Себестоимость (производственная) реализация товаров, продукции, работ, услуг.


(5389,1)


(3793,2)


(239,0)

Валовая прибыль

2221,2

3495,8

5310,0

Расходы периода:

(350,4)

(2342,3)

(4901,0)

коммерческие

350,4

2342,3

4901,0

управленческие

-

-

-

Прибыль (убыток) от продаж

1870,8

1153,5

409,0

Сальдо операционных результатов:

-

(114,1)

(140,0)

Проценты к уплате

-

-

-140,0

прочие операционные доходы

-

210,6

-

прочие операционные расходы

-

-324,7

-

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности


1870,8


1039,4


269,0

Сальдо внереализационных результатов:

(245,9)

-

(104,0)

внереализационные доходы

1373,6

-

3305,0

внереализационные расходы

-1619,5

-

-3 409,0

Прибыль (убыток) отчетного периода

балансовая прибыль


1624,9


1039,4


165,0


Выявлен финансовый результат: прибыль в 2001 г. составляла – 1624,9 тыс. руб., в 2002г. – 1039,4 тыс. руб., а в 2003г. всего 165 тыс. руб.


Изменение суммы балансовой прибыли в сопоставлении 2001 года с 2002 годом произошло за счет следующих факторов:

- прибыли от реализации продукции (Пр)

Пр2002/2001 = 1153,5 – 1870,8 = –717,3 тыс.руб.

- прочих операционных доходов (Од)

Од2002/2001 = 210,6 – 0 = +210,6 тыс.руб.

- прочих операционных расходов (Ор)

Ор2002/2001 = 324,7 – 0 = +324,7 тыс.руб.

- прочих внереализационных доходов (Вд)

Вд 2002/2001 = 0 – 1373,6т = –1373,6 тыс.руб.

- прочих внереализационных расходов (Вр)

Вр 2002/2001 = 0 – 1619,5 = – 1619,5 тыс.руб.


В результате влияния рассматриваемых факторов балансовая прибыль ЗАО «ИнфоЛинк97» в 2002 году сократилась относительно балансовой прибыли 2001 года на 585,5 тыс.руб.


В 2003 г. на балансовую прибыль повлияли следующие факторы:

Пр2003/2002 = 409 – 1153,5 = –744,5 тыс.руб.

Од2003/2002 = 0 – 210,6 = –210,6 тыс.руб.

Ор2003/2002 = 0 – 324,7 = –324,7 тыс.руб.

Вд 2003/2002 = 3305 – 0 = + 3305 тыс.руб.

Вр 2003/2002 = 3409 – 0 = + 3409 тыс.руб.


В результате влияния рассматриваемых факторов балансовая прибыль ЗАО «ИнфоЛинк97» в 2003 году сократилась на 874,4 тыс. руб.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица (см. таблицу 2.6), в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2.


Таблица 2.6 - Динамика показателей прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»


Показатели

2001 г.

(тыс.

руб.)

2002 г.

(тыс.

руб.)

2003 г.

(тыс.

руб.)

2002 г.

в % к 2001 г.

2003 г. в % к 2002 г.

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг


7610,3


7289,0


5 549,0


95,78


76,13

Себестоимость (производственная) реализация товаров, продукции, работ, услуг.


(5389,1)


(3793,2)


(239,0)


70,39


6,30

Валовая прибыль

2221,2

3495,8

5310,0

157,38

151,90



Продолжение таблицы 2.6


Показатели

2001 г.

(тыс.

руб.)

2002 г.

(тыс.

руб.)

2003 г.

(тыс.

руб.)

2002 г. в % к 2001г.

2003 г. в % к 2002 г.

Расходы периода:

(350,4)

(2342,3)

(4901,0)

668,46

209,24

коммерческие

350,4

2342,3

4901,0



управленческие


-

-



Прибыль (убыток) от продаж

1870,8

1153,5

409,0

61,66

35,46

Сальдо операционных результатов:

-


(114,1)


(140,0)


-

122,70

-проценты к уплате

-

-

-140,0

-


-прочие операционные доходы

-

210,6

-

-


-прочие операционные

расходы

-

-324,7

-

-


Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности


1870,8


1039,4


269,0


55,56


25,88

Сальдо внереализационных результатов:


(245,9)


-


(104,0)


-


-

внереализационные доходы

1373,6

-

3305,0



внереализационные расходы

-1619,5

-

-3409,0



Прибыль (убыток) отчетного периода(балансовая прибыль)


1624,9


1039,4


165,0


63,97


15,87

Прибыль остающаяся в распоряжении организации


1222,3


989,4


-313,0


80,95


-131,64

Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода


1222,3


989,4


-313,0


80,95


-131,64


Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих внереализационных операций/26/.

Из данных таблицы 2.6 следует, что прибыль за рассматриваемый период неуклонно сокращалась (в 2002 году 63,97 % от 2001, а в 2003 – 15,87 % от 2002г.). В итоге, за 2003 год предприятие получило прибыли в 9,65 раза меньше, чем в 2001 году. Такой результат получился за счет некоторого сокращения выручки и резкого увеличения коммерческих расходов, несмотря на снижение себестоимости продукции.

Выручка от реализации товаров, услуг, работ сокращается (в 2002 году 95,78 % от выручки за 2001 год, а в 2003 году – 76,13 % от 2002 года).

Особо следует отметить увеличение коммерческих расходов (в 2002 году они составили 668,46 % относительно 2001 года, а в 2003 году - 209,24 % от 2002 года).

Себестоимость продукции уменьшилась (в 2002 году она составила 70,39 % от 2001 года, а в 2003 году – 6,3 % от 2002 года).


Рисунок 2.2 - Динамика прибыли от реализации продукции и балансовой прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»


Если в 2002 году темп роста прибыли от реализации продукции и темп балансовой прибыли свидетельствуют о спаде в работе предприятия, то эти показатели за 2003 год показывают катастрофическое положение. Причем, в 2002 году темп роста балансовой прибыли оказывается выше темпа роста прибыли от реализации продукции, 63,97 % и 55,56 % соответственно. Это связано со значительным уменьшением себестоимости с 5389,1 тыс. руб. в 2001 году до 3793,2 тыс. руб. в 2002 году. В 2003 году темп роста прибыли от реализации продукции выше темпа роста балансовой прибыли, 25,88 % и 15,87 % соответственно.

Рисунок 2.3 - Динамика операционных результатов ЗАО «ИнфоЛинк97»


На рисунке 2.3 показано влияние и состав операционных результатов на балансовую прибыль предприятия. Данные за 2001 год опущены, так как операционные результаты и их составляющие были равны нулю. В 2002 году прочие операционные доходы составили 210,6 тыс. рублей, прочие операционные расходы составили 324,7 тыс. рублей. Проценты к уплате равны нулю. Сальдо операционных результатов получилось отрицательным и равно -114,1 тыс. рублей. За 2003 год наоборот, прочие операционные доходы и расходы равны нулю, а проценты к уплате составили 140 тыс. рублей. Отсюда и сальдо операционных результатов за 2003 год равно процентам к уплате и составляют -140 тыс. рублей.



Рисунок 2.4 - Динамика операционных результатов ЗАО «ИнфоЛинк97»


На рисунке 2.4 показано влияние и состав внереализационных результатов на балансовую прибыль предприятия. Данные за 2002 год опущены, так как внереализационные результаты и их составляющие были равны нулю. В 2001 году внереализационные доходы составили 1373,6 тыс. рублей. Внереализационные расходы в 2001 году получились гораздо больше – 1619,5 тыс. рублей, отсюда и отрицательное сальдо внереализационных результатов 2001года, которое равно минус 245,9 тыс. рублей. В 2003 году возросли как внереализационные доходы, так и внереализационные расходы. Внереализационные доходы 2003 года составили 3305 тыс. рублей, а внереализационные расходы равнялись 3409 тыс. рублей. Отсюда и сальдо внереализационных результатов за 2003 год, которое составило минус 104 тыс. рублей.

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 2.7.


Таблица 2.7 - Структура прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

в процентах

Показатели

2001 г.

2002 г.

2003 г.


Отклонение

2002 г. от 2001г.

2003 г. от

2002 г.

Прибыль (убыток) отчетного периода - всего


100


100


100


-


-

в том числе:






прибыль (убыток) от реализации

115,13

110,98

247,88

-4,15

+136,9

от финансовых операций

-

-

-

-

-

от прочей реализации

-

-

-

-

-

от финансово-хозяйственной деятельности


115,13


110,98


163,03


-4,15


+52,05

от внереализационных операций

-15,13

-

-163,03

-

-

чистая прибыль

75,22

95,19

-289,7

+19,97

-384,89

нераспределенная прибыль

75,22

95,19

-289,7

+19,97

-384,89


Как следует из данных таблицы 2.7, в изучаемом периоде произошли следующие изменения в структуре прибыли. За 2002 год по сравнению с 2001 годом уменьшилась доля прибыли от реализации товаров (продукции, работ, услуг) на 4,15 %.Уменьшилась доля прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Увеличилась на 19,97 % доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли). За 2003 год по сравнению с 2002 годом произошли следующие изменения в структуре прибыли: Увеличилась доля от реализации товаров (продукции, работ, услуг) на 136,9 %, также увеличилась доля от финансово-хозяйственной деятельности на 52,05 %. Уменьшилась доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия на 384,89 %.

Следует также отметить, что величина балансовой прибыли зависит от многочисленных факторов. Кроме того, следует иметь в виду, что размер прибыли во многом зависит и от учетной политики, применяемой на предприятии. Закон о бухгалтерском учете и другие нормативные документы предоставляют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учета, способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов/27/.







2.4.2. Анализ распределения и использования чистой прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»


Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия.

За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала (рисунок 2.5). В процессе формирования и использования фондов специального назначения за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль.




Рисунок 2.5 - Схема распределения чистой прибыли


Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию/20/.

Анализ распределения и использования прибыли проводится в следующем порядке:

  1. дается оценка изменений суммы средств по каждому направлению использования прибыли по сравнению с отчетным и базисным периодом;

  2. проводится факторный анализ образования фондов;

  3. дается оценка эффективности использования фондов накопления и потребления в соответствии с показателями эффективности экономического потенциала/22/.

Так, на ЗАО «ИнфоЛинк97» из чистой прибыли образуются фонды: накопления, потребления, социальной сферы.

Рассмотрим на примере ЗАО «ИнфоЛинк97» анализ распределения и использования прибыли.

Резервный фонд на данном предприятии не сформирован, поэтому средства на пополнение резервного фонда не направлялись. Принять данные коэффициенты отчислений в фонды, было решено на собрании учредителей.

Анализируя распределения чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основным фактором является 1) - чистая прибыль, 2) коэффициент отчислений прибыли.


Таблица 2.8 - Данные об использовании чистой прибыли ЗАО «ИнфоЛинк97»

Показатель

2001 г.

2002 г.

2003 г.

Чистая прибыль, тыс.руб.

1222,3

989,4

-313,0

Распределение чистой прибыли (тыс.руб.):




в фонд накопления

305,6

296,8

0,0

в фонд потребления

733,4

494,7

0,0

в фонд социальной сферы

122,2

148,4

0,0

Доля в чистой прибыли, %




фонда накопления

25

30

0

фонда потребления

60

50

0

в фонд социальной сферы

10

15

0


Рассмотрим в таблице 2.8 влияние факторов (суммы чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли) на отчисления в фонды.

Изменение отчислений в фонды специального назначения за счет изменения чистой прибыли можно рассчитать по формуле:


, (7)

где ΔФ (П) - приращение фонда за счет изменения чистой прибыли;

ΔПч – приращение суммы чистой прибыли;

К0 – коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд.


ΔФн (П) = (989,4-1222,3) ∙ 25%= -58,3 – фонд накопления

ΔФп (П) = (989,4-1222,3)∙ 60%= -139,8 – фонд потребления

ΔФс (П) = (989,4-1222,3)∙ 10%= -23,3 – фонд социальной сферы.


Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на базисный (2001г.) коэффициент отчислений в соответствующий фонд.

На размер отчислений в фонды оказывают влияние и изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле:

(8)


где ΔФн (К) – приращение фонда от изменения коэффициента отчислений;

К1 , К0 – фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонды;

Пч1 – чистая прибыль за отчетный период.


ΔФн (К) = (0,30-0,25) · 989,4 = +49,5 – фонд накопления

ΔФп (К) = (0,50-0,60) · 989,4 = -98,9 – фонд потребления

ΔФс (К) = (0,15-0,10) · 989,4 = +49,5 – фонд социальной сферы


Таблица 2.9 - Расчет влияния факторов (суммы чистой прибыли и коэффициента отчисления) на размер отчислений в фонды ЗАО «ИнфоЛинк97»


Вид фонда

Сумма распределяемой прибыли (тыс.руб.)

Доля отчислений

(%)

Сумма отчислений (тыс. руб.)

Отклонение

2002г.-2001г. (тыс.руб)

Всего

в том числе

за счет


2001г.

2002г.

2001г.

2002г.

2001г.

2002г.


ЧП

Котч

Накоп-ления


1222,3


989,4


25


30


305,6


296,8


-8,8


-58,3


+49,5

Потреб-ления


1222,3


989,4


60


50


733,4


494,7


-238,7


-139,8


-98,9

Соц.

Сферы


1222,3


989,4


10


15


122,2


148,4


+26,2


-23,3


+49,5


Из приведенных расчетов следует, что на увеличение суммы отчислений в фонд накопления, социальной сферы повлияло увеличение коэффициента отчислений на 49,5 тыс. руб., а на фонд потребления повлияло уменьшение коэффициента отчислений на 98,9 тыс. руб. За счет влияния чистой прибыли отчисления в фонд накопления уменьшились на 58,3, в фонд потребления уменьшились на 139,8 в фонд соц. сферы – 23,3.



2.4.3 Анализ влияния распределения прибыли на финансовое положение ЗАО «ИнфоЛинк97»



Соотношение использования прибыли на накопление и потребление, оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Анализ использования прибыли выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление.

Верхнюю границу потенциального развития предприятия определяет рентабельность собственных средств, которая показывает эффективность использования собственного капитала/21/.

Рентабельность собственных средств можно представить как отношение суммы средств, направленных на накопление и потребление, к величине собственных средств/28/.


(9)


Таблица 2.10 – Рентабельность собственного капитала ЗАО «ИнфоЛинк97»

в процентах

2001г.

2002г.

2003г.

162,04

51,61

-19,52


Из таблицы 2.10 видно, что рентабельность собственного капитала за рассматриваемый период неуклонно уменьшалась. В 2001 году она составляла 162,04 %, в 2002 году – 51,61 %, а в 2003 году – уже -19,52 %.

Рентабельность собственных средств показывает эффективность использования собственного капитала, указывает на величину прибыли полученной с каждого рубля, вложенного в предприятия, собственниками.

Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств/28/.

Рентабельность – в общем смысле, это отношение результатов к затратам. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов.

, (10)

где Фн – фонд накопления,

СК - собственный капитал.


Таблица 2.11 – Темпы увеличения активов ЗАО «ИнфоЛинк97»

в процентах

2001г.

2002г.

Отклонение (2002г.-2001г.)

0,41

0,15

-0,26



Внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов, уменьшились по сравнению по сравнению 2002 года с 2001 годом на 26 %. Данные за 2003 год не приводятся, так как в 2003 году фонд накопления не формировался.

Отношение фонда потребления к размеру собственного капитала составляет уровень потребления.


, (11)


где Фп – фонд потребления,

СК – собственный капитал.


Таблица 2.12 – Уровень потребления ЗАО «ИнфоЛинк97»

в процентах

2001г.

2002г.

Отклонение (2002г.-2001г.)

0,97

0,26

-0,71


Уровень потребления в 2002 году уменьшился в сравнении с уровнем потребления 2001 года на 0,71 %. 2003 год не анализируется, так за этот период фонд потребления не формировался.

Рентабельность собственного капитала падает, внутренние темпы увеличения активов уменьшаются, уровень потребления так же уменьшается, значит, политика распределения прибыли выбрана не правильно/28/

В ЗАО «ИнфоЛинк97» большая часть прибыли была направлена в фонд потребления и использовалась на выплаты социального характера. Однако недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Направление средств в фонд накопления увеличит экономический потенциал, повысит платежеспособность предприятия и финансовую независимость, будет способствовать росту объема выполненных работ и реализации без увеличения размера заемных средств.

Таким образом, ЗАО «ИнфоЛинк97» нужно пересмотреть порядок распределения прибыли, направляя большую часть на формирование фонда накопления.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий.

Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателями хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

  1. показатели рентабельности капитала (активов);

  2. показатели рентабельности продукции;

  3. показатели, рассчитанные на основные потоки наличных денежных средств.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций/23/.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность всех активов (всего капитала)); собственников и учредителей – доходность акций и т.д.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым отчетности предприятия.

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного (К0) и отчетного (К1) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего место денежного потока. С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия/24/.

Для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) ЗАО «ИнфоЛинк97» была использована трехмерная модель анализа рентабельности.



2.4.4 Факторный анализ рентабельности ЗАО «ИнфоЛинк97»



На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов.

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средства труда, материалов, труда).


Таблица 2.13 - Исходные данные для анализа рентабельности ЗАО «ИнфоЛинк97»


Показатели

Услов-

ные обозна-чения

2001г.

2002г.

2003г.

Отклонения

2002г. –2001г.

2003г. – 2002г.

Исходные данные







Выручка от реализации, тыс. руб.


N


7610,3


7289,0


5549,0


-321,3


-1740,0

Себестоимость продукции, тыс. руб.


S


5389,1


3793,2


239,0


-1595,9


-3554,2

Внеоборотные активы, тыс. руб.


F


4389,8


6427,0


5515,9


2037,2


-911,1

Оборотные средства, тыс. руб.


Е


2844,1


3937,0


4022,2


1092,9


85,2

Расчетные показатели







Прибыль от реализации, тыс. руб.


P=N-S


2221,2


3495,8


5310,0


1274,6


1814,2


Рентабельность капитала (предприятия)



0,307



0,338



0,557



0,031



0,219


Продолжение таблицы 2.13


Показатели

Услов-

ные обозна-чения

2001г.

2002г.

2003г.

Отклонения

2002г. –2001г.

2003г. – 2002г.

Расчеты для трехфакторной модели







Фактор 1.

Прибыльность продукции


P/N


0,292


0,480


0,957


0,188


0,477

Фактор 2.

Фондоемкость (капитало-емкость) продукции


F/N


0,577


0,882


0,994


0,305


0,112

Фактор 3. Оборачиваемость оборотных активов


Е/N


0,374


0,540


0,725


0,166


0,185


Фактор 1. – Прибыльность продукции. Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Рост рентабельности продукции, является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или снижение затрат на производство при постоянных ценах. В отчетном году спрос на продукцию предприятия не снизился.

Фактор 2. – Фондоемкость продукции. Снижение фондоемкости, свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений, ведет к относительному сокращению потребности предприятия в средствах труда. Сумма этой экономии (дополнительного вложения) выводится умножением величины снижения (увеличения) фондоемкости продукции на сумму выручки за анализируемый период. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

Фактор 3. – Оборачиваемость оборотных активов. Показывает, сколько совершается оборотов за отчетный период. Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо для дополнительного выпуска продукции. В результате ускорения оборота требуется меньше запасов сырья, материалов, топлива, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы/29, 30, 31/.

Анализ рентабельности проведем на примере табличных данных. Сначала найдем значение рентабельности для каждого из годов:



(12)

Для 2001 года:



Для 2002 года:



Для 2003 года:



Прирост рентабельности за 2002 год составляет:

ΔR2002=0.338 – 0.307 = 0.031 = 3,1 %

Прирост рентабельности за 2003 год составляет:

ΔR2003=0.557 – 0.338 = 0.219 = 21,9 %

Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.

Рассмотрим влияние изменения фактора прибыльности продукции. Рассчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных:

(13)




(14)



Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:

ΔRλp(2002) = 0,505 – 0,307 = 0,198 = 19,8 %

ΔRλp(2003) = 0,673 – 0,338 = 0,335 = 33,5 %

Рассмотрим влияния изменения фондоемкости. Рассчитаем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса: