Вопросы по экономике (10908-1)

Посмотреть архив целиком

Вопросы по экономике

Международные финансы и МВС

Международные финансы – экономические отношения связанные с движением валюты, а также формированием, распределением и использованием ден-х средств в целях удовлетворения потребностей участников международных отношений.

Международные финансы используются: 1) для деятельности централизованных валютных фондов 2)стимулирования выхода отечественных предприятий на мировой рынок. 3) регулирование межд. интеграционных процессов. 4) финансирование различной межд. деятельности.

Межд. валютные отношения – отношения складывающиеся при функц. валюты в мировом хозяйстве и обслуживающие взаимный обмен результатами деятельности нац-х хозяйств.

Валютные системы: 1) национальная 2) международная (интернационализация мир-го хоз-ва; межд. соглашения) 3) региональная (группа стран; региональные соглашения)

Эволюция вал. системы зависит от: развития производства, мирового рынка, международного разделения труда.

Элементы вал. системы: 1) межд. расчетные вал. единицы (USD, EURO, SDR) 2) взаимн. конвер-ть валют (СКВ, ЧКВ, замкнутая) 3)режимы вал. курса (фиксированный и плавающий) 4) вал. паритет (закон. устан. коридор колебания 2-х валют) 5) валютная корзина (средневзвешенный курс одной валюты к набору др.) 6) межгосуд. регулирование вал-х ограничений (МВЛ - платежеспособность страны: золото+SDR+EURO+ резерв в МВФ) 7) унифицир. правила использ. кредитных ср-в обращения 8) межд. организации осуществляющие. вал. регулирование (МБРР) 9) регулирование фин-х рынков.

Мировые валютные системы (МВС)

Создание мировой валютной системы предполагает 4 этапа: 1) формирование предпосылок МВС 2) Постепенная активизация принципов новой МВС 3) Создание полноценной структуры МВС 4) предпосылки для новой МВС.

Парижская МВС (1876): 1)золотой стандарт 2)свободная конвертируемость межд. валют в золото и наоборот 3)свободноплавающие курсы валют

После WW I из-за неограниченной эмиссии денег неподкрепленных золотом и ограничения плавающих курсов валют данная МВС развалилась.

Генуэзская МВС (1922) : 1) золотодевизный стандарт 2) нет резервных валют (первенство оспаривают USD и фунт стерлингов) 3) золотой паритет 4) режим свободного колебания вал-х курсов 5) активная вал-я политика стран-участниц

Стабилизация курса валют шла за счет иностранных инвестиций, США имели 46% всех золотых резервов, золотомонетный стандарт в США. WW II ограничила свободное хождение валют.

Бреттэн-Вудская МВС (1944): 1)сохранен золотодевизный стандарт 2)USD и фунт основные валюты 3) Фиксированный паритет к USD 4) Создания МВФ и МБРР для контроля МВС 5) Отмена валютных ограничений

Снижение золотовалютных запасов США и увеличение их в Японии и Европе создало предпосылки для краха данной МВС.

Ямайская МВС (1976): 1)демонетизация золота 2)SDR стандарт 3) Плавающие курсы валют на основе спроса и пред-я 4) USD и DM основные валюты 5)МВФ контроль за МВС

Европейская РВС (1979): 1) ЭКЮ для б/н расчетов 2)Европейский фонд валютного сотрудничества

Биполярная МВС (2002): USD и EURO

Этапы становления ЕВРО

I. 1990-1993. Макс. сближение экономик стран ЕС, снижение инф-ии, стабильность валют.

II. 1994-1998. Определены страны переходящие на ЕВРО. Создан Европейский ЦБ, эмиссия ЕВРО. Требование для стран-участниц: 1)дефицит госбюджета не > 3% ВВП 2) госуд. долг <60% ВВП 3) уровень % ставок не >2% чем в 3-х странах ЕС с наименьшим уровнем инфляции 4)рост цен не > 1,5% ср. уровня инф-ии. 5)Стабильные обменные курсы + или - 15%

III. 1999-2002. ЕВРО используется вместо ЭКЮ для б/н расчетов. Установлены курсы европейских валют к ЕВРО. Выпуск наличных ЕВРО.

Платежный баланс (ПБ)

ПБ – статистическая система отражающая все экономические операции м/у резидентами и нерезидентами за определенный период времени. Количественно и качественно отражает характер, структуру и масштаб ВЭД страны.

Кредит ПБ (+). Сделки в результате кот-х происходит отток ценностей и приток валюты в страну.

Дебит ПБ (-) Сделки в результате которых страна расходует валюту взамен на приобретенные ценности.

Дебит (-)

Кредит (+)

Счет текущих операций:

Товарный импорт (-)

Товарный экспорт (+)

Торговый баланс: – или +

Импорт услуг (-)

Доходы от инвестиций и з/п нерезидентам (-)

Выплата трансфертов (-)

Экспорт услуг (+)

Доходы от инвестиций и з/п резидентам (+)

Получ. трансфертов (+)

Баланс текущих операций: + или -

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами:

Отток капитала (-)

Выплата кап-х трансф. (-)

Приток капитала (+)

Кап. трансферты (+)

Баланс движения капиталов: + или -

Чистые ошибки и попуски:

Изменение официальных валютных резервов + или -

Сальдо по счету текущих операций = сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами только с обратным знаком.

Валютный рынок

ВР - сфера экон. отношений при операциях купли/продажи иностранной валюты, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов (обычно б/н форма).

Функции ВР: 1) Обслуживание X и M операций, операций инвестирования капиталов за пределами национальной эк-ки. 2) страхование от валютных и кредитных рисков.

Особенности ВР: 1)интернационализация операций 2) непрерывность операций 3) унификация валютных операций 4) использование ВО для страхования вал-х и кредитных рисков 5) спекулятивный характер ВО. 6) нестабильность валют

Участники ВР: 1) продавцы валют (банки, ЦБ, предприятия, физ. лица) 2) покупатели валюты 3) финансовые посредники (брокеры – от имени и за счет клиента и дилеры –за свой счет) 4) участники предоставляющие вспомогательные услуги (валютные биржи, информационно-консультативные центры и т.д.)

Финансовые инструменты (docs с денежной ценностью при помощи которых осуществляются ВО): 1) валютные активы 2)документарный вал-й аккредитив 3) вал-й банковский чек 4) вал-й банковский вексель 5) производные фин. инструменты (фьючерсы, форварды, опционы)

Валютная позиция

ВП – соотношение требований и обязательств хозяйствующего субъекта в определенной валюте. Открытая ВП – несовпадение требований (активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте для участников валютного рынка. Закрытая ВП –совпадение. Длинная ВП – превышение требований над обязательствами (+). Короткая ВП – превышение обязательств над требованиями. (-) Счет ностро - счет данного банка в иностранном банке. Счет гора – счет иностранного банка в данном банке.

Операции ВР: 1)текущие (СПОТ) 2 рабочих дня 2) конверсионные (обмен одной валюты на др. по курсу на опред. дату) арбитражные (спекулятивные ВО дилера за счет банка) и клиентские (спекулятивные ВО за счет клиента) 3)форвардные (заранее согласованный курс) конверсионные.

При заключении форвардных сделок назначаются прямые даты валютирования. Если сделка на последний день месяца действует правило последнего дня месяца.

Факторы влияющие на курс валюты: 1)ПБ (инфляция, объем ВНП) 2) конъюнктурные (спекуляция, деловая активность, спрос и предложение) 3)политические 4) психологические (степень доверия к национальной валюте, ожидание инфляции, уровень экономической грамотности населения).

Методы гос. регулирования вал-го курса: 1)валютная интервенция (продажа ЦБ иностранной валюты покупка национальной) 2)дисконтная политика (увеличение учетной ставки ведет к повышению курса валюты) 3)валютные ограничения (лицензирование, продажа валютной выручки на внутреннем рынке)

Валютные курсы

Реальный ВК – соотношение в кот-м товары одной страны м.б. проданы в обмен на товары др. страны. R=(E x P*)/P

Валютная котировка – фиксированное выражение национальной валюты в др. валютах. Прямая котировка показывает сколько единиц национальной валюты нужно заплатить за 1 единицу иностранной. Обратная наоборот.

Маржа (спрэд) – разница м/у курсами покупки и продажи. Если ожидается повышение курса открывается длинная позиция и короткая если ожидается снижение.

Кросс курсы – котировка двух иностранных валют ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки.

Для нахождения кросс курса: (А/Б) / (А/С), если А –база котировки; (Б/А) * (А/С), если А –валюта котировки.

Для получения курса покупки нужно делить сторону покупки $ курса валют на сторону продажи $ курса валюты которая является базой:

USD/RUB = 30(покупка) 31 (продажа)

USD/CHF = 1.56 (покупка) 1,66 (продажа)

CHF/RUB (покупка) = 30/1,66 =18,07

Для получения курса продажи необходимо разделить сторону курса продажи $ курса валют на сторону курса покупки $ курса, которая в кросс-курсе служит базой котировки:

CHF/RUB (продажи) = 31/1.56 = 19.87

Для получения кросс-курсов покупки и продажи валют с обратной котировкой просто перемножаем соответствующие стороны.

Валютный риск

ВР – нежелательные изменения курса валюты на международном или национальном рынке.


Случайные файлы

Файл
118622.rtf
132894.rtf
138336.rtf
4978-1.rtf
82049.rtf




Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.