Реструктуризация несостоятельности торгового предприятия (178702)

Посмотреть архив целиком


Содержание


1. Анализ экономического потенциала неплатёжеспособности организации. Оценка структуры и себестоимости товарной продукции

2. Аналитическая часть. Краткая характеристика предприятия

3. Анализ ликвидности

3.1 Анализ ликвидности дает оценки платежеспособности организации

Список используемой литературы



1. Анализ экономического потенциала неплатёжеспособности организации. Оценка структуры и себестоимости товарной продукции


Экономический потенциал - это совокупная способность отраслей народного хозяйства производить промышленную и с. - х. продукцию, осуществлять капитальное строительство, перевозки грузов, оказывать услуги населению в определённый исторический момент. Экономический потенциал определяется количеством трудовых ресурсов и качеством их профессиональной подготовки, объёмом производственных мощностей промышленных и строительных организаций, производственными возможностями сельского хозяйства, протяжённостью транспортных магистралей и наличием транспортных средств, развитием отраслей непроизводственной сферы, достижениями науки и техники, ресурсами разведанных полезных ископаемых, т.е. элементами, составляющими в совокупности производительные силы общества; зависит от размеров национального богатства страны.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [4]

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния [7].

Финансовое состояние фирмы является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Целью любой фирмы (компании, организации, предприятия) служит такое финансовое состояние, когда происходит эффективное использование ресурсов, когда фирма способна в сроки и полностью ответить по своим обязательствам и т.д. Достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли - также показатели хорошего финансового состояния фирмы (организации, предприятия, компании). Плохое финансовое состояние выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния фирмы является состояние банкротства, т.е. неспособность фирмы полностью отвечать по своим обязательствам.

При общей оценке финансового состояния предприятия основной задачей финансиста является выявление и анализ тенденций развития финансовых процессов на предприятии.

Содержание анализа состоит в обработке информации, позволяющей выявить соответствие тех или иных действий фирмы на финансовом рынке ее целям. Таким образом, финансовый анализ дает возможность ответить на следующие вопросы:

каков риск финансовых отношений с компанией и какова ожидаемая доходность?

как риск и доходность будут изменяться в перспективе?

Каковы основные направления улучшения финансового состояния компании?

Информация, необходимая для анализа финансового состояния предприятия, содержится в финансовой отчетности, аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском учете и других источниках.

Основными формами финансовой (бухгалтерской) отчетности российских предприятий являются (приложение 1):

Баланс предприятия" (форма №1);

Отчет о финансовых результатах и их использовании" (форма №2);

Отчет о движении денежных средств" (форма №4);

Приложение к балансу предприятия" (форма №5) [5]

Баланс - главная форма бухгалтерской отчетности. Баланс показывает состояние активов предприятия и источники их формирования на определенную дату. В финансовом анализе принято различать бухгалтерский (брутто-) баланс и аналитический (нетто-) баланс.

Отличия нетто-баланса состоят в коррекции отдельных статей бухгалтерского баланса с учетом отличий бухгалтерских оценок от рыночных. Коррекция заключается:

в списании безнадежной дебиторской задолженности;

в коррекции стоимости запасов материальных ценностей на темпы инфляции и списании по ценам реализации неликвидов;

в исключении убытков;

в учете непрерывности инфляционного удорожания основных фондов;

в оценке финансовых активов по рыночным ценам [7].

Следует отметить, что до 1993 года важнейшим элементом преобразования бухгалтерских балансов российских предприятий в аналитические балансы было исключение из активов и пассивов износа основных фондов и других внеоборотных активов. Но уже с 1993 года износ стал исключаться и в бухгалтерских балансах из балансовой стоимости активов. Непрерывная модификация бухгалтерской отчетности российских предприятий идет по пути сближения с мировыми стандартами.

Отчет о финансовых результатах (форма №2) содержит информацию о процессе формирования прибыли за определенный период времени. Данные формы №2 объединяют показатели баланса на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) отражает остаток денежных средств на начало года, поступления и расход в течения года, остаток на конец года.

Приложение к балансу (форма №5) включает девять разделов, отражающих движение собственного и заемного капиталов, дебиторской и кредиторской задолженности и др.

Для ОАО существует еще один важный источник информации о финансовом состоянии - котировка ценных бумаг на биржевом или внебиржевом рынках. Курс акций на активном рынке объективно отражает финансовое состояние фирм. При снижении доходности акций или повышения их риска спрос снижается, соответственно снижается курс [2].

Существует несколько видов финансового анализа, в зависимости от поставленных перед аналитиком целей:

Предварительный анализ (экспресс-анализ);

Детализированный анализ финансового состояния фирмы (менее жесткие по сравнению с экспресс-анализом ограничения на время и другие ресурсы).


Таблица 1. Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление (процедура) анализа

Показатель

1. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

1.1 Оценка имущественного положения

1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.

2. Коэффициент износа основных средств.

3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.

1.2 Оценка финансового положения

1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников

2. Коэффициент текущей ликвидности.

3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.

4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.

5. Коэффициент покрытия запасов.

1.3 Наличие “больных” статей в отчетности

1. Убытки.

2. Ссуды и займы, не погашенные в срок.

3. Просроченная дебиторской и кредиторская задолженность.

4. Векселя выданные (полученные) просроченные.

2. ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1 Оценка прибыльности

1. Прибыль

2. Рентабельность общая.

3. Рентабельность основной деятельности.

2.2 Оценка динамичности

1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала.

2. Оборачиваемость активов.

3. Продолжительность операционного и финансового цикла.

4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала

1. Рентабельность авансированного капитала.

2. Рентабельность собственного капитала.


Основными аналитическими процедурами финансового анализа являются горизонтальный и вертикальный анализ финансовых документов и факторный анализ. Горизонтальный анализ состоит в сопоставлении финансовых показателей за ряд лет и расчете индексов изменения. Вертикальный анализ состоит в изучении структуры финансовых показателей, в формировании информативных относительных показателей. Последние сравниваются с некоторыми значениями, принимаемыми в качестве нормативных, со значениями за прошлые периоды или с аналогичными показателями по другим предприятиям.

Далее рассмотрим вторую часть поставленного вопроса.

Себестоимость продукции - один из важнейших экономических показателей деятельности промышленных предприятий и объединений, выражающий в денежной форме все затраты предприятия, связанные с производством и реализацией продукции. Себестоимость показывает, во что обходится предприятию выпускаемая им продукция. В себестоимость включаются перенесенные на продукцию затраты прошлого труда (амортизация основных фондов, стоимость сырья, материалов, топлива и других материальных ресурсов) и расходы на оплату труда работников предприятия (заработная плата).

Различают четыре вида себестоимости промышленной продукции. Цеховая себестоимость включает затраты данного цеха на производство продукции. Общезаводская (общефабричная) себестоимость показывает все затраты предприятия на производство продукции. Полная себестоимость характеризует затраты предприятия не только на производство, но и на реализацию продукции. Отраслевая себестоимость зависит как от результатов работы отдельных предприятий, так и от организации производства по отрасли в целом.

Систематическое снижение себестоимости продукции дает государству дополнительные средства как для дальнейшего развития общественного производства, так и для повышения материального благосостояния трудящихся. Снижение себестоимости продукции - важнейший источник роста прибыли предприятий.

Затраты на производство промышленной продукции планируются и учитываются по первичным экономическим элементам и статьям расходов.

Группировка по первичным экономическим элементам позволяет разработать смету затрат на производство, в которой определяются общая потребность предприятия в материальных ресурсах, сумма амортизации основных фондов, затраты на оплату труда и прочие денежные расходы предприятия. Эта группировка используется также для согласования плана по себестоимости с другими разделами техпромфинплана, для планирования оборотных средств и контроля за их использованием. В промышленности принята следующая группировка затрат по их экономическим элементам:

сырье и основные материалы,

вспомогательные материалы,

топливо (со стороны),

энергия (со стороны),

амортизация основных фондов,

заработная плата,

отчисления на социальное страхование,

прочие затраты, не распределенные по элементам.

Соотношение отдельных экономических элементов в общих затратах определяет структуру затрат на производство. В различных отраслях промышленности структура затрат на производство неодинакова; она зависит от специфических условий каждой отрасли.

Группировка затрат по экономическим элементам показывает материальные и денежные затраты предприятия без распределения их на отдельные виды продукции и другие хозяйственные нужды. По экономическим элементам нельзя, как правило, определить себестоимость единицы продукции. Поэтому наряду с группировкой затрат по экономическим элементам затраты на производство планируются и учитываются по статьям расходов (статьям калькуляции).

Группировка затрат по статьям расходов дает возможность видеть затраты по их месту и назначению, знать, во что обходится предприятию производство и реализация отдельных видов продукции. Планирование и учет себестоимости по статьям расходов необходимы для того, чтобы определить, под влиянием каких факторов сформировался данный уровень себестоимости, в каких направлениях нужно вести борьбу за ее снижение.

В промышленности применяется следующая номенклатура основных калькуляционных статей:

1) сырье и материалы

2) топливо и энергия на технологические нужды

3) основная заработная плата производственных рабочих

4) расходы на содержание и эксплуатацию оборудования

5) цеховые расходы

6) общезаводские (общефабричные) расходы

7) потери от брака

8) непроизводственные расходы.

Первые семь статей расходов образуют фабрично-заводскую себестоимость. Полная себестоимость складывается из фабрично-заводской себестоимости и внепроизводственных расходов.

Расходы предприятий, включаемые в себестоимость продукции, делятся на прямые и косвенные. К прямым расходам относятся затраты, непосредственно связанные с изготовлением продукции и учитываемые прямым путем по ее отдельным видам: стоимость основных материалов, топлива и энергии на технологические нужды, заработная плата основных производственных расходов и др. К косвенным расходам относятся затраты, которые невозможно или нецелесообразно прямо относить на себестоимость конкретных видов продукции: расходы цеховые, общезаводские (общефабричные), по содержанию и эксплуатации оборудования.

Цеховые и общезаводские расходы в большинстве отраслей промышленности включаются в себестоимость отдельных видов продукции путем распределения их пропорционально сумме заработной платы производственных расходов (без доплат по прогрессивно-премиальной системе) и расходам на содержание и эксплуатацию оборудования.

Например, сумма цеховых расходов за месяц составила 75 млн. рублей, а основная заработная плата производственных рабочих - 100 млн. рублей. Это значит, что в себестоимость отдельных видов продукции цеховые расходы будут включены в размере 75% от суммы основной заработной платы производственных рабочих, начисленной по отдельным видам продукции.

По статье "Внепроизводственные расходы" учитываются главным образом расходы по сбыту готовой продукции (затраты на тару, упаковку продукции и т.д.) и расходы на стандартизацию и научно-исследовательские работы, централизованные расходы по подготовке кадров и т.п. Как правило, внепроизводственные расходы включаются в себестоимость отдельных видов продукции пропорционально их фабрично-заводской себестоимости.

Себестоимость отдельных видов продукции определяется путем составления калькуляций, в которых показывается величина затрат на производство и реализацию единицы продукции. Калькуляции составляются по статьям расходов, принятым в данной отрасли промышленности. Различают три вида калькуляций: плановую, нормативную и отчетную. В плановой калькуляции себестоимость определяется путем расчета затрат по отдельным статьям, а в нормативной - по действующим на данном предприятии нормам, и поэтому она в отличие от плановой калькуляции в связи со снижением нормативов в результате проведения организационно-технических мероприятий пересматривается, как правило, ежемесячно. Отчетная калькуляция составляется на основе данных бухгалтерского учета и показывает фактическую себестоимость изделия, благодаря чему становятся возможными проверка выполнения плана по себестоимости изделий и выявление отклонений от плана на отдельных участках производства.

Правильное исчисление себестоимости продукции имеет важное значение: чем лучше организован учет, чем совершеннее методы калькулирования, тем легче выявить посредством анализа резервы снижения себестоимости продукции. На промышленных предприятиях применяются три основных метода калькулирования себестоимости и учета затрат на производство: позаказный, попередельный и нормативный.

Позаказный метод применяется чаще всего в индивидуальном и мелкосерийном производстве, а также для калькулирования себестоимости работ ремонтного и экспериментального характера. Метод этот состоит в том, что затраты на производство учитываются по заказам на изделие или на группу изделий. Фактическая себестоимость заказа определяется по окончании изготовления изделий или работ, относящихся к этому заказу, путем суммирования всех затрат по данному заказу. Для исчисления себестоимости единицы продукции общая сумма затрат по заказу делится на количество выпущенных изделий.

Попередельный метод калькулирования себестоимости находит применение в массовом производстве с коротким, но законченным технологическим циклом, когда выпускаемая предприятием продукция однородна по исходному материалу и характеру обработки. Учет затрат при этом методе осуществляется по стадиям (фазам) производственного процесса. Например, на текстильных комбинатах - по трем стадиям: прядильное, ткацкое, отделочное производство.

Нормативный метод учета и калькулирования является наиболее прогрессивным, ибо позволяет вести повседневный контроль за ходом производственного процесса, за выполнением заданий по снижению себестоимости продукции. В этом случае затраты на производство подразделяются на две части: затраты в пределах норм и отклонения от норм расхода. Все затраты в пределах норм учитываются без группировки, по отдельным заказам. Отклонения от установленных норм учитываются по их причинам и виновникам, что дает возможность оперативно анализировать причины отклонений, предупреждать их в процессе работы. При этом фактическая себестоимость изделий при нормативном методе учета определяется путем суммирования затрат по нормам и затрат в результате отклонений и изменений текущих нормативов.


2. Аналитическая часть. Краткая характеристика предприятия


Наименование: "Амур-Пиво", ОАО

Страна: РОССИЯ

Регион: Хабаровский край

ИНН: 2723007717

ОКПО или др.: 361560

Данные госрегистрации: №1022701190709 от 08.10.2002, Администрация города Хабаровска

Юридический адрес: 680006, г. Хабаровск, пер. Индустриальный,1

Почтовый адрес: 680006, г. Хабаровск, пер. Индустриальный,1

Web сайт: http://www.amurbeer.com

Вид собственности: Корпоративная

Уставный капитал: 29 938 500 RUB

Примечание: ОАО "Амур-Пиво", зарегистрированное в качестве акционерного общества открытого типа 26 мая 1992 года, возникло на базе Пивоваренного завода №2, который был сдан в эксплуатацию 2 декабря 1960 года. ОАО "Амур-Пиво" входит в группу компаний "ПИТ". Основные виды продукции - пиво, минеральная и питьевая вода.

ОГРН 1022701190709 от 08.10.2002; ИМНС РФ по Индустриальному району г. Хабаровска.


Таблица 2 - Наиболее распространённые финансовые показатели.

Показатели

Норма

01.01.05

01.01.06

01.01.07

I. Коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,5

0,003

0,026

0,012

2. Коэффициент срочной ликвидности

0,3-1

0,167

0,300

0,238

3. Коэффициент текущей ликвидности

1-2

0,404

0,686

0,494

4. Чистый оборотный капитал

>0

-501 012

-233 102

-591 234

II. Показатели структуры капитала

5. Коэффициент финансовой независимости

0,5-0,8

0,301

0,248

0,224

6. Суммарные обязательства к суммарным активам

0,2-0,5

0,699

0,752

0,776

7. Долгосрочные обязательства к активам

0,099

0,310

0,112

8. Суммарные обязательства к собственному капиталу

0,25-1

2,320

3,035

3,462

9. Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам

0,131

0,445

1,668

III. Коэффициенты рентабельности

11. Коэффициент рентабельности продаж

0,019

0,000

-0,017

12. Коэффициент рентабельности собственного капитала

0,050

0,001

-0,055

13. Коэффициент рентабельности оборотных активов

0,062

0,001

-0,038

14. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов

0,020

0,000

-0,184

15. Коэффициент рентабельности инвестиций

0,037

0,000

-0,037

IV. Коэффициенты деловой активности

16. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала

-2,2

-5,5

-2,2

17. Коэффициент оборачиваемости основных средств

1,036

1,090

11,142

18. Коэффициент оборачиваемости активов

0,785

0,759

0,748

19. Коэффициент оборачиваемости запасов

6,457

4,244

3,618

20. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней

50

60

76


Наиболее распространенные финансовые показатели (по Д. Рябых) по состоянию на 01.01.07 г. составляют: коэффициент срочной ликвидности 0,24, отношение суммарных обязательств к собственному капиталу 3,46, коэффициент рентабельности оборотных активов - 3,8%, коэффициент рентабельности инвестиций - 3,7%, коэффициент оборачиваемости рабочего капитала - 2,22.


Таблица 3. Анализ баланса ООО "Амур-Пиво"

ООО Амур-Пиво

код


Год

Изменение

01.01.05

Удельный вес

01.01.06

Удельный вес

01.01.07

Удельный вес

Абс

Относ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ









Нематериальные активы

110

20

0,00

72

0,01

74

0,01

54

270,00

Основные средства

120

653 580

61,54

690 621

59,07

698 819

59,11

45 239

6,92

Незавершенное строительство

130

408 304

38,44

448 627

38,37

449 851

38,05

41 547

10,18

Доходные вложения в мат. ценности

135

0,00

28 276

2,42

31 373

2,65

31 373


Долгосрочные финансовые вложения

140

2 540

0,24

519

0,04

518

0,04

-2 022

-79,61

Отложенные налоговые активы

145

-2 383

-0,22

1 128

0,10

1 570

0,13

3 953

-165,88

Прочие внеоборотные активы

150

0,00

0,00

0

0,00

0


Итого по разделу

190

1 062 061

75,79

1 169 243

69,68

1 182 205

67,23

120 144

11,31

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ







0


Запасы

210

115 026

33,90

189 956

37,34

222 013

38,53

106 987

93,01

сырье, матер. и др. аналог. ценности

211

92 013

27,12

129 769

25,51

136 617

23,71

44 604

48,48

животные на выращивании и откорме

212

0,00

0,00

0,00

0


затраты в незавершенном производстве

213

16 206

4,78

11 651

2,29

12 142

2,11

-4 064

-25,08

готовая продукц. и товары для перепр.

214

2 513

0,74

15 163

2,98

32 058

5,56

29 545

1175,69

товары отгруженные

215

0

0,00

31 975

6,29

40 066

6,95

40 066


расходы будущих периодов

216

4 294

1,27

1 398

0,27

1 130

0, 20

-3 164

-73,68

прочие запасы и затраты

217

0,00

0,00

0,00

0


НДС по приобретенным ценностям

220

68 774

20,27

86 775

17,06

62 388

10,83

-6 386

-9,29

Дебиторская задолженность (свыше 12 мес)

230

15 367

4,53

9 694

1,91

14 011

2,43

-1 356

-8,82

в том числе покупатели и заказчики

231

8 692

2,56

6 795

1,34

13 219

2,29

4 527

52,08

Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)

240

137 481

40,52

202 837

39,88

263 813

45,78

126 332

91,89

в том числе покупатели и заказчики

241

111 728

32,93

125 140

24,60

240 453

41,72

128 725

115,21

Краткосрочные финансовые вложения

250

0

0,00

0

0,00

927

0,16

927


Денежные средства

260

2 674

0,79

19 403

3,81

13 130

2,28

10 456

391,02

Прочие оборотные активы

270

0,00

0,00

0,00

0


Итого по разделу

339 322

24,21

508 665

30,32

576 282

32,77

236 960

69,83

БАЛАНС АКТИВ

300

1 401 383


1 677 908


1 758 487


357 104

25,48

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ







0


Уставный капитал

410

29 939

7,09

29 939

7, 20

29 939

7,60

0

0,00

Собств. акции, выкупленные у акционеров

411

0,00

0,00

0,00

0


Добавочный капитал

420

258 290

61, 20

258 064

62,06

256 346

65,04

-1 944

-0,75

Резервный капитал

430

3 208

0,76

3 208

0,77

3 209

0,81

1

0,03

Нераспр. прибыль (непокрытый убыток)

470

130 606

30,95

124 618

29,97

104 617

26,55

-25 989

-19,90

Итого по разделу

490

422 043

30,12

415 829

24,78

394 111

22,41

-27 932

-6,62

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА




0


Займы и кредиты

510

133 752

96,22

514 934

98,97

182 418

92,67

48 666

36,39

Отложенные налоговые обязательства

515

5 254

3,78

5 378

1,03

14 427

7,33

9 173

174,59

Прочие долгосрочные обязательства

520




0


Итого по разделу

590

139 006

9,92

520 312

31,01

196 845

11, 19

57 839

41,61

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА







0


Займы и кредиты

610

566 058

67,36

494 054

66,61

959 127

82,15

393 069

69,44

Кредиторская задолженность

620

272 959

32,48

247 698

33,39

208 389

17,85

-64 570

-23,66

поставщики и подрядчики

621

234 294

27,88

213 864

28,83

181 946

15,58

-52 348

-22,34

задолж-ть перед персоналом орг-и

622

5 576

0,66

5 192

0,70

3 532

0,30

-2 044

-36,66

задолж-ть перед гос. внебюдж. фондами

623

1 569

0, 19

2 272

0,31

1 010

0,09

-559

-35,63

задолж-ть по налогам и сборам

624

31 481

3,75

26 255

3,54

21 809

1,87

-9 672

-30,72

прочие кредиторы

625

39

0,00

115

0,02

92

0,01

53

135,90

Задолж. перед участниками (учредит)

630

15

0,00

15

0,00

15

0,00

0

0,00

Доходы будущих периодов

640

0,00

0,00

0,00

0


Резервы предстоящих расходов

650

1 302

0,15

0,00

0,00

-1 302

-100,00

Прочие краткосрочные обязательства

660

0

0,00

0,00

0,00

0


Итого по разделу

840 334

59,96

741 767

44,21

1 167 516

66,39

327 182

38,93

БАЛАНС ПАССИВ

700

1 401 383


1 677 908


1 758 472


357 089

25,48