Финансовый анализ деятельности предприятия (162805)

Посмотреть архив целиком














Финансовый анализ деятельности условного предприятия




Введение


Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Скорость оборачиваемости характеризуется:

  • коэффициентом оборачиваемости – количество оборотов за год;

  • оборачиваемостью – продолжительностью 1 оборота в днях.

Необходимая для анализа выборка данных представлена в таблице ниже:


Год

ЧД

ИБА

НОбК

СиМ

НЗП

ГП

Т

ВП

ДЗ

ДС

Пр

ОбК

КЗ

СК

2006

44201

4035

1762

410

9,5

17

1150,5

124

388

165,5

8,5

2273

457

3251

2007

62299

6275,5

3610

425

35

49

1350

160

443,5

198

5

2665,5

586

5260,5


где ЧД – чистый доход;

ИБА – итог баланса активов;

НОбК – необоротный капитал;

СиМ – сырье и материалы;

НЗП – незавершенное производство;

ГП – готовая продукция;

Т – товары;

ВП – векселя полученные;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ДС – денежные средства;

Пр – прочие оборотные активы;

ОбК – оборотный капитал;

КЗ – кредиторская задолженность;

СК – собственный капитал.

Все данные в таблице являются среднегодовым значением.

Для комплексного анализа я буду рассчитывать все необходимые коэффициенты за 2006 и 2007 гг. Потом буду проводить сравнение длительности операционного и финансового циклов для выявления кардинальных различий, если они будут иметь место.




Анализ оборачиваемости за 2006 и 2007 гг.


1) Коэффициент оборачиваемости капитала (актива):


2006 г.



Данный коэффициент показывает, что за 1 год полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде чистого дохода, проходит почти 11 раз, а также то, что 10,95 денежных единиц чистого дохода принесла каждая денежная единица актива.

2007 г.



Данный коэффициент показывает, что за 1 год полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде чистого дохода, проходит почти 10 раз, а также то, что 9,93 денежных единиц чистого дохода принесла каждая денежная единица актива.

2) Оборачиваемость активов:

2006 г.



1 оборот капитала (актива) длится 33,33 дня.

2007 г.



1 оборот капитала (актива) длится 36,77 дня.

3) Коэффициент оборачиваемости основных средств (необоротного капитала):

2006 г.



Данный коэффициент показывает, что 25,09 денежных единиц чистого дохода приходится на каждую денежную единицу необоротного капитала, а также то, что за 1 год необоротный капитал делает 25 оборотов.

2007 г.



Данный коэффициент показывает, что 17,26 денежных единиц чистого дохода приходится на каждую денежную единицу необоротного капитала, а также то, что за 1 год необоротный капитал делает 17,26 оборотов.

4) Оборачиваемость необоротного капитала:

2006 г.



1 оборот необоротного капитала длится 14,55 дня.

2007 г.



1 оборот необоротного капитала длится 21,45 дня, что на 7 дней больше, чем в 2006 г., за счет увеличения НОбК в 2 раза.

5) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

2006 г.



2007 г.



Сравнив значения этих двух коэффициентов можно сделать следующий вывод. Произошло замедление оборачиваемости оборотных средств, что привело к увеличению потребности в оборотных средствах, невозможности абсолютного или относительного высвобождения ОбК.

В результате замедления оборота больше требуется запасов сырья и материалов, заделов незавершенного производства, что хорошо видно из таблицы необходимых для анализа выборки данных, представленной на первой странице.

6) Оборачиваемость оборотного капитала:


2006 г.



1 оборот оборотного капитала длится 18,77 дня.

2007 г.



1 оборот оборотного капитала длится 15,62 дня, что на 3 дня меньше 2006 года.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из отдельных элементов или групп оборотных средств. Коэффициенты оборачиваемости и соответствующие им оборачиваемости всех этих элементов представлены в таблице ниже:



2006

2007


Коб

Об

Коб

Об

СиМ

107,81

3,39

146,59

2,49

НЗП

4652,74

0,08

1779,97

0,21

ГП

2600,06

0,14

1271,41

0,29

Т

38,42

9,50

46,15

7,91

ВП

356,46

1,02

389,37

0,94

ДЗ

113,92

3,20

140,47

2,60

ДС

267,08

1,37

314,64

1,16

Пр

5200,12

0,07

12459,80

0,03

18,77

15,62


Как видим, сумма оборачиваемостей элементов равна общей оборачиваемости оборотного капитала за 2006 и 2007 года.

Снижение длительности в днях 1 оборота за год оборотного капитала достигнуто в основном за счет снижения длительности оборотов СиМ, Т, ВП, ДЗ, ДС и прочих оборотных активов.

7) Продолжительность операционного цикла:

2006 г.



Показывает, что необходимо почти 7 дней для производства, продажи и оплаты продукции предприятием.

2007 г.



Показывает, что необходимо 5,59 дней для производства, продажи и оплаты продукции предприятием. Как видим, длительность цикла уменьшилась более чем на 1 день в основном за счет увеличения почти в полтора раза чистого дохода.

8) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

2006 г.



2007 г.



Необходимо 96,72 оборотов для оплаты выставленных предприятию счетов в 2006 году и 106,31 – в 2007. Имеет место рост этого коэффициента, что говорит об увеличении скорости оплаты задолженности предприятием или о снижении покупок в кредит. Такая ситуация может сложиться, если предприятию перестали доверять в достаточной степени для того, чтобы выдавать коммерческие кредиты, но с другой стороны, предприятие за счет увеличения чистого дохода от продаж может вести политику погашению задолженности, увеличивая тем самым, свою ликвидность.

9) Оборачиваемость кредиторской задолженности:

2006 г.



1 оборот кредиторской задолженности длится 3,77 дня.

2007 г.



1 оборот кредиторской задолженности длится 3,43 дня.

10) Продолжительность финансового цикла:

2006 г.



В течение 3,04 дней денежные средства отвлечены из оборота.

2007 г.



В течение 2,16 дней денежные средства отвлечены из оборота.

Динамика изменения длительности операционного и финансового циклов за 2006–2007 гг. представлена в таблице:



Цикл

2006

2007

Δ

ОЦ

6,81

5,59

-0,18

ФЦ

3,04

2,16

-0,29


11) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

2006 г.



2007 г.



Налицо снижение коэффициента, что говорит о бездействии части собственного капитала и необходимости вложить в более эффективный проект.

Графическое представление операционного и финансового цикла.



Динамика всех коэффициентов и оборачиваемостей

Данные

2006 г.

2007 г.

ΔКоб

ΔОб

Коб

Об

Коб

Об

ИТА

10,95

33,32

9,93

36,77

-0,09

0,10

НОбК

25,09

14,55

17,26

21,15

-0,31

0,45

СиМ

107,81

3,39

146,59

2,49

0,36

-0,26

НЗП

4652,74

0,08

1779,97

0,21

-0,62

1,61

ГП

2600,06

0,14

1271,41

0,29

-0,51

1,05

Т

38,42

9,50

46,15

7,91

0,20

-0,17

ВП

356,46

1,02

389,37

0,94

0,09

-0,08

ДЗ

113,92

3,20

140,47

2,60

0,23

-0,19

ДС

267,08

1,37

314,64

1,16

0,18

-0,15

Пр

5200,12

0,07

12459,80

0,03

1,40

-0,58

ОбК

19,45

18,77

23,37

15,62

0,20

-0,17

КЗ

96,72

3,77

106,31

3,43

0,10

-0,09

СК

13,60

26,85

11,84

30,82

-0,13

0,15


Случайные файлы

Файл
9640-1.rtf
60003.rtf
97035.rtf
10567.rtf
34380.rtf




Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.