Управление оборотными активами (17870)

Посмотреть архив целиком

16



Содержание


ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

1.1 Сущность и нормативное регулирование формирования и использования

производственных запасов предприятия

1.2 Управление и нормативное регулирование дебиторской задолженности и

денежных средств предприятия

1.3 Методика оценки эффективности управления оборотными активами

предприятия

2 УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ОАО «БраМФ»

2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика ОАО

«Брасовская мебельная фабрика»

2.2 Анализ эффективности управления оборотными активами предприятия

2.3. Резервы повышения эффективности управления оборотными активами

Предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ


ВВЕДЕНИЕ


Оборотные активы - это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода. Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала предприятия, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Основная цель анализа при этом – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования. Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния предприятия в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятия так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в такой вид оборотных активов, как производственные запасы, а для предприятий с длительным циклом производства – в незавершенное производство и т.д. Актуальность проблемы проявляется в том, что финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги, т.е. повышение эффективности управления оборотными активами отражает улучшение финансового состояния предприятия. Таким образом, цель исследования – управление оборотными активами предприятия ОАО «Брасовская мебельная фабрика» и разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотного капитала.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА


1.1 Сущность и нормативное регулирование формирования и использования производственных запасов предприятия


Управление оборотными активами, включающими запасы сырья и материалов, необходимыми для процесса производства (производственные запасы), незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе, означает, прежде всего, определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации. Важнейшим элементом управления оборотными активами является научно обоснованная оптимизация их объема. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Определение потребности предприятия в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов осуществляется посредством нормирования оборотных средств. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое ФСП.

Норматив оборотных средств - это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих предпринимательскую деятельность предприятия. Нормативы оборотных средств определяются с учетом потребности в средствах как для основной деятельности, так и для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами, жилищно-коммунального хозяйства, подсобных, вспомогательных и других хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе. Если нормы оборотных средств могут действовать более года, то нормативы рассчитываются на каждый конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и нормы по соответствующим видам оборотных средств. Однодневный расход или выпуск на предприятиях с равномерно нарастающим на протяжении года объемом производства целесообразно исчислять поданным сметы затрат IV квартала предстоящего года. Это объясняется тем, что исчисленный норматив оборотных средств в любом случае действует на конец предстоящего периода (год, квартал) и должен обеспечить потребности производства на начало следующего периода. При равномерном характере производства однодневный расход может быть определен по данным любого квартала или года в целом. Лишь в условиях сезонного характера производства однодневный расход исчисляется по смете затрат с минимальным объемом производства, так как потребность сверх минимума покрывается заемными средствами. Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составных элементов оборотных активов.

Модель управления производственными запасами. Производственные запасы - это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части. В связи с различным характером функционирования их в процессе производства методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы.

1. Нормирование оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов. Норматив оборотных средств по данной группе исчисляется на основании среднедневного их расхода (Р) и средней нормы запаса в днях. Средняя норма оборотных средств, в свою очередь, определяется как средневзвешенная величина исходя из норм оборотных средств на отдельные виды или группы сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов и их однодневного расхода. Таким образом, норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов (Н) определяется по формуле: Н = Р х (Т + С + М + А + Д) (1)

В норме оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывается время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) запасах, в подготовительном запасе, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д).

2. К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Это стоимость сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, передаваемых из склада в цех и вступивших в технологический процесс, заработная плата, электроэнергия, вода, пар и др. Таким образом, затраты в незавершенном производстве складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а также готовых изделий, еще не принятых отделом технического контроля. Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заделов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. При равномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат исчисляется по формуле:

К= (Фе + 0,5Фн) : (Фе + Фн), (2)

где К - коэффициент нарастания затрат; Фе - единовременные затраты; Фн - нарастающие затраты. При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

К = С : П; (3)

где С - средняя стоимость изделия в незавершенном производстве; П - производственная себестоимость изделия.

3. Модель управления готовой продукцией. Готовая продукция - это изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости по формуле: Н = (В : Д) х Т, (4)

где Н - норматив оборотных средств на готовую продукцию, руб.; В - выпуск товарной продукции в IV квартале предстоящего года (при равномерно нарастающем характере производства) по производственной себестоимости, руб.; Д - количество дней в периоде (90); Т - норма оборотных средств на готовую продукцию, дней. Норма оборотных средств по товарам отгруженным устанавливается на период времени выписки счетов и платежных документов и сдачи их в банк. Эти операции совершаются, как правило, в 2-3 срок после отгрузки готовой продукции. Лишь в том случае, если поставщик и банк находятся в разных населенных пунктах, этот срок может быть удлинен.

Совокупный норматив оборотных средств по предприятию равен сумме нормативов по всем элементам оборотных и определяет в итоге общую потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах. Общая норма всех оборотных средств в днях устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости по плану IV квартала того года, по данным которого рассчитывается норма. Годовой прирост или уменьшение норматива определяется путем сопоставления нормативов на начало и конец года.

В новых условиях хозяйствования, то есть с переходом к рыночной экономике, создание нормативных запасов материалов на предприятиях стало трудно разрешимой проблемой. В значительной мере это обусловлено постоянным ростом цен на материалы. Поэтому целью управления материальными запасами в условиях рыночной экономики является достижение оптимальных вложений капитала в материалы, исключение «замораживания» денежных средств в запасах, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятий, чему способствует применение методики оптимального вложения средств в запасы, разработанной для промышленных предприятий. Она основана на использовании метода экономного размера заказа материалов и применении известной системы своевременного производства, которая означает систему изготовления продукции в очень небольших количествах «точно в срок», то есть к моменту потребления. Соответственно материалы и покупные изделия приобретаются в ограниченном количестве. Применение методики оптимального вложения средств в запасы на предприятиях позволяет достигнуть следующих целей: минимизировать вложения денежных средств в запасы материалов; ускорить оборачиваемость в одном из важных слагаемых оборотных средств; свести к минимуму (то есть к величине, равной резервному запасу) товарно-материальные запасы и тем самым сократить расходы на их хранение; снизить риск старения и порчи материалов, естественной убыли; отрабатывать и поддерживать на должном уровне механизм взаимодействия всех подразделений предприятия, принимающих участие в создании товарно-материальных запасов.


1.2 Управление и нормативное регулирование дебиторской задолженности и денежных средств предприятия


В составе оборотного капитала важным компонентом фондов обращения являются дебиторская задолженность и денежные средства. Так, на начало 2002 г. задолженность покупателей поставщикам (основной вид дебиторской задолженности) в общей сумме оборотных активов по основным отраслям экономики достигала 44,6%, а денежных средств – 3,5%. В промышленности эти показатели составляли соответственно 43,2% и 2,5%. В 2004 г. эти показатели имели положительную тенденцию.

На начало 2003 г. формирование оборотных средств основных отраслей экономики обеспечивалось за счет задолженности покупателей на 35,2%, остатков денежных средств на счетах предприятий и организаций на 4,7%. Данные показатели в промышленности составили соответственно 32,7 и 3,7%.

В силу специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти виды оборотных средств не могут быть заранее рассчитаны и учтены подобно нормируемым оборотным средствам.

Управление этими элементами оборотных средств осуществляется иными способами и методами. Хозяйствующие субъекты (а в государственном секторе - государство) имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.

Предприятия, работающие на коммерческом расчете, заинтересованы в сокращении размера дебиторской задолженности, так как это влечет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, а следовательно, более эффективное использование оборотного капитала в целом.

Уменьшение, например, размеров дебиторской задолженности по товарным операциям улучшает показатели выполнения плана поставок по договорам, планов по прибыли и рентабельности. Сокращение оборотных средств в прочих расчетах означает более полное использование их по назначению, так как они при этом не выбывают из сферы производства. Таким образом, задачей каждого предприятия является использование всех резервов максимально возможного сокращения объема оборотных средств в сфере обращения.

К этим резервам следует отнести укрепление расчетно-платежной дисциплины, развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями, укрепление договорной дисциплины и соответствующее выполнение договорных обязательств, расширение практики применения прогрессивных форм расчетов,

Важным фактором, стимулирующим сокращение средств в сфере обращения является банковский кредит на пополнение оборотных средств способствующий рациональному использованию не только нормируемых, но и ненормируемых оборотных средств. Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.

Существуют различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные; расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по векселям полученным; расчеты с дочерними предприятиями, бюджетом, с персоналом по прочим операциям; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность учредителей по взносам в УК; расчеты с прочими дебиторами.

Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на предприятиях, производящих продукцию. Средства в товарах отгруженных образуются неизбежно, так как готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договором сроки отгружается потребителям.

В процессе анализа и управления дебиторской задолженностью фирма в порядке прогноза должна разработать такую гибкую систему договоров в которой предусматривались бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции, и оценить влияние этих мер на финансовые результаты.

Для предотвращения массовых неплатежей с 1995 г. действует Указ Президента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)».

В соответствии с этим указом все взаиморасчеты между поставщиками и покупателями должны быть осуществлены в 3-месячный срок со дня фактического получения товаров дебитором. Если образовавшаяся задолженность в этот срок не погашена, то должник обязан добровольно в течение одного месяца перечислить эти суммы в доход государства.

В ином случае по истечении месяца данные суммы взыскиваются в федеральный бюджет по решению судебных органов, а у предприятия-кредитора дебиторская задолженность превращается в убыток.

В целях предотвращения убытков в условиях нестабильной экономки и широко практикуемой предоплаты продукции целесообразно проводить контроль за оборачиваемостью средств в этих расчетах. Показатель оборачиваемости свидетельствует о степени возврата задолженности, ее ликвидности.

Рассчитывается оборачиваемость средств в дебиторской задолженности по формуле: К = П : З. Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности может быть представлена в днях (Одн), то есть отражать длительность одного оборота. Тогда:

Одн = (З х Д) : П, (5)

где К - коэффициент оборачиваемости (количество оборотов средств в дебиторской задолженности); П - объем отгруженной продукции по отпускным ценам; З - средняя дебиторская задолженность; Д - число дней в периоде.

В результате анализа фактической оборачиваемости средств в дебиторской задолженности предприниматель имеет возможность сравнить полученные данные за определенный период времени с аналогичными показателями других хозяйствующих субъектов, а также с договорными условиями и оценить возможность своевременности платежей и состояния всей дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность представляет собой вложение средств с довольно высокой степенью риска, а потому составляет примерно половину оборотных активов, то денежные средства обладают минимальным риском вложений. Их доля в оборотных средствах составляет 2 - 3%.

В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения, в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.

Таким образом, в состав денежных средств, учитываемых в оборотных активах, включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения.

Денежные средства - наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. Однако в определенном размере они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежных притоков и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени: месяц, квартал.

Рассчитывается величина предполагаемых поступлений средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счет и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Параллельно прогнозируется отток денежных средств, то есть предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), а главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, процентов оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие расходы.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств - чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока больше, то для обеспечения прогнозируемого денежного потока рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений. Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам.

На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами. Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность.

Нормативное регулирование управления оборотными активами предприятия осуществляется в соответствии с нормативными документами, имеющими разный статус. Одни из них обязательны к применению (ФЗ, ПБУ), другие носят рекомендательный характер (План счетов, методические указания, комментарии). В зависимости от назначения и статуса нормативные документы целесообразно представить в виде следующей системы:

1-й уровень: законодательные акты, указы президента РФ и постановления Правительства РФ, регламентирующие прямо или косвенно организацию (ФЗ №129-ФЗ от 21.11.96 г. «О бухгалтерском учете»);

2-й уровень: стандарты (положения) по бухгалтерскому учету и отчетности;

3-й уровень: методические рекомендации (указания), инструкции, комментарии, письма Минфина РФ и других ведомств;

4-й уровень: рабочие документы организации (Приказ об учетной политике, рабочий план счетов предприятия, приказы, распоряжения, калькуляции).


1.3 Методика оценки эффективности управления оборотными активами предприятия


Оборотные активы - это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода. Состав и структуру оборотных активов можно проанализировать по данным раздела 2 баланса. Цель анализа - проследить изменения в динамике (горизонтальный анализ) и выявить наиболее значимые составляющие (вертикальный анализ). Динамику оборотных активов характеризуют взаимозаменяемые показатели - индекс, темп роста или темп прироста, абсолютный прирост; а структуру - удельный вес (в %) или доля каждой составляющей раздела 2 баланса в итоговой сумме по строке 290.

Источники формирования оборотных активов подразделяются на собственные и заемные (привлеченные). Собственные оборотные средства - это часть оборотных активов, которая покрыта собственным капиталом. Для оценки достаточности собственных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости, определяется коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

kо = (СК - ВНА) / ОбА, (6)

где СК - стоимость собственного капитала, ВНА - стоимость внеоборотных активов, ОбА - стоимость оборотных активов.

В рамках законодательства о банкротстве коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной в соответствии с Распоряжением ФСНД от 12.08.03 N 31-р. Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов - ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала.

Так, при создании новой организации величина оборотного капитала наряду с основным определяет стоимость проекта и объем необходимых инвестиций, а для коммерческой организации оборотный капитал может многократно превышать основной.

Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы продаж и текущих затрат - выручка (В), себестоимость готовой продукции (Сгп), материальные затраты (Смз). Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях. Эти нормы определяют стоимость каждой составляющей оборотных активов организации и формируют длительность финансового цикла - периода обращения денежной наличности. Так, оборотный капитал, связанный в запасах сырья и материалов (ЗС), зависит от среднего интервала поставки Тп:

ЗС = Смз х Тп / 360; (7)

- стоимость незавершенного производства (НЗП) - от длительности производственного цикла

Тпц: НЗП = 0,5 (Смз + Сгп) х Тпц / 360; (8)

- запасы готовой продукции на складе (ГП) и стоимость отгруженной продукции (ОП) - от среднего времени складирования Тск и периода отгрузки Тот:

ГП = Сгп х Тск / 360; (9)

ОП = Сгп х Тот / 360; (10)

- дебиторская задолженность (ДЗ) - от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз: ДЗ = В х Тдз / 360. (11)

Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из перечисленных составляющих:

ОбК = ЗС + НЗП + ГП + ОП + ДЗ. (12)

Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:

КЗ = Смз х Ткз / 360.

Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности:

ЧобК = ОбК - КЗ. (13)

По установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового цикла организации Тфц - отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток):

Тфц = Тп + Тпц + Тск + Тот + Тдз - Ткз. (14)

Чем меньше чистый оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации. Укрупненный метод расчета оборотного капитала базируется на нормативе «оборотный капитал в расчете на 100 долл. с оборота», или по аналогии «оборотный капитал на 100 руб. выручки»:

Оборотный капитал = ((Выручка : 360) : 100) х Норматив оборотного капитала

Эффективность использования оборотных активов характеризуют следующие показатели оборачиваемости, значения которых определяются по каждой позиции раздела 2 баланса и по итоговой стр. 290:

- коэффициент оборачиваемости kоб (отношение выручки к среднегодовым остаткам оборотных средств) показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за период,

- период, или длительность оборота Тоб (частное от деления длительности отчетного периода - 360, 270, 180, 90 дней - на коэффициент оборачиваемости), характеризует длительность одного оборота в днях (Тоб = 360 / kоб).

Оборотные активы мобильны, изменчивы, реагируют на внешние и внутренние изменения, что подчеркивает необходимость текущего (оперативного) анализа и мониторинга деловой активности. Мониторинг предполагает регулярный контроль остатков оборотных средств, отслеживание и предупреждение рисков срыва ликвидности, координирование действий в случае увеличения сроков поставок, производственных сбоев, задержек платежей и других негативных событий. При росте деловой активности капитал высвобождается, а при снижении требуются дополнительные финансовые вливания на пополнение оборотных средств: ОбА = В / 360 х Тоб.

Улучшение использования оборотных активов нацелено на ускорение оборачиваемости, т.е. на увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота. Для этого следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, исследовать рынок и стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В рамках управления задолженностями необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей. Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности: Ткз > Тдз.


2 УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ОАО «БраМФ»


2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика ОАО «Брасовская мебельная фабрика»


Открытое акционерное общество «Брасовская мебельная фабрика» учреждено в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 г. № 721 в результате преобразования государственного предприятия Брасовская мебельная фабрика в открытое акционерное общество и является его правопреемником. Общество действует в соответствии с федеральным законом «Об акционерных обществах», иным действующим законодательством РФ и Уставом предприятия. Основными видами деятельности общества являются:

- обеспечение успешного решения стоящих перед обществом задач по развитию производства мебели, других товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;

- обеспечение предприятий и организаций материально-техническими ресурсами;

- организация и проведение оптовой и розничной торговли товарами народного потребления и готовой продукции;

- разработка конструкций мебели и техдокументации на ее изготовление;

- иные виды деятельности не запрещенные законодательством.

Органом управления Общества является Общее собрание акционеров, Совет директора, Генеральный директор. Общее собрание акционеров является высшим органом управления общества и проводится ежегодно. На нем рассматриваются такие вопросы как избрание Совета директоров, ревизионной комиссии, генерального директора, учреждений аудитора, также утверждаются предоставляемые Советом директоров годовой отчет Общества, годовая бухгалтерская отчетность, в том числе отчет о прибылях и убытках, а также распределение прибыли, в том числе объявление дивидендов и объявление убытков по результатам финансового года.

Уставный капитал общества составляет 13741 рублей и состоит из 13741 обыкновенной акции номинальной стоимостью 1 (один) рубль. Все обыкновенные акции предприятия имеют одинаковую номинальную стоимость и предоставляют их владельцам равные права. Уставный капитал можно увеличить путем увеличения номинальной стоимости акций или размещение дополнительных акций путем открытой или закрытой подписки. Решение об увеличении или уменьшении размера Уставного капитала принимается Общим собранием акционеров ОАО «Брасовская мебельная фабрика». В случае если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов предприятия окажется меньше Уставного капитала общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего Уставного капитала. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законодательства РФ на дату создания общества минимального размера Уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

ОАО «Брасовская мебельная фабрика» занимается производством мягкой мебели, столов, торгового оборудования и щита столярного из сосны и березы, который идет на экспорт в США и Грецию. Для изготовления мягкой мебели и столов используются французские механизмы трансформации, ткань и кожа высокого качества.

Для производства и хранения продукции общество имеет специально оборудованные помещения. В цехе № 1 делают заготовки из древесины для мягкой мебели и столов. Во втором цехе идет сборка столов, мебели, торгового оборудования, также здесь занимаются пошивом мягкой части мебели. В цехе № 4 также изготавливают заготовки из древесины, но основная специальность – это изготовление щита столярного на экспорт. На предприятии имеется своя пилорама и четыре сушильные камеры, что позволяет не закупать пиломатериал на стороне. Все цеха и пилорамы оборудованы специальной техникой. Реализацией продукции занимается отдел сбыта состоящий из четырех человек. Наличие собственного транспорта у предприятия позволяет доставлять продукцию непосредственно заказчику. Наличие юриста позволяет грамотно составлять договора, решать возникающие споры и разногласия. Еженедельно отправляется машина в Москву, туда с мебелью, а оттуда везут детали, ткани, кожу, клей и т.д. Большой объем мебели отправляется в Ростов на Дону, Волгодонск, Астрахань, Сургут, постоянным покупателем торгового оборудования является ООО «Торгкомплект». Тесно сотрудничает с такими предприятиями как ПО «Брянская бумажная фабрика», ООО ТЦ «Мальцовский», ОАО «Хенкель Эра», которые являются постоянными поставщиками материалов. ОАО «Брасовская мебельная фабрика» является организацией с централизованным учетом учетный аппарат сосредоточен в главной бухгалтерии, где ведется весь синтетический и аналитический учет на основе первичных и сводных документов, поступающих от начальников цехов, планового отдела. Отдел бухгалтерии состоит из 6 человек, включая кассира и главного бухгалтера. Начислением заработной платы занимается расчетный отдел, также он ведет расчет удержания с работников и определяет суммы отчислений в пенсионный фонд и налог на доходы физических лиц. Организация будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем, и у нее отсутствует намерения ликвидации или существенного сокращения деятельности, и, следовательно обязательства будут погашаться в установленном порядке. Принятая организацией учетная политика применяется последовательно от одного отчетного года к другому. Учетная политика организации формируется главным бухгалтером и учреждается руководителем организации. После утверждения учетной политики руководителем организации она приобретает статус юридического документа. Следует отметить, что в 2005 г. в составе ОАО «Брасовская мебельная фабрика» выделились четыре относительно самостоятельных предприятия -ООО «Техносервис», ООО «Деревообработка», ООО «Брасовомебель», ООО «Комплект-М». Все предприятия имеют статус юридического лица, все на базе отчетности указанных предприятий составляется консолидированная отчетность. Экономико-географическое положение предприятия достаточно выгодно, оно расположено в непосредственной близости от автомагистрали международного значения Москва - Киев, а также от железнодорожной станции Брасово. Рынок сбыта производимой продукции географически достаточно разнообразен с точки зрения географии: продукция реализуется в Вологодской, Ростовской, Белгородской, Калужской, Тюменской, Орловской, Курской, Нижегородской областях, в г. Москва и Московской области, кроме того следует отметить, что несколько лет назад фабрика выполняла заказ по производству мебели для Франции. Рынок реализации продукции постоянно расширяется благодаря усилиям коммерческого директора предприятия. Насколько обширен рынок сбыта продукции предприятия, насколько же широка география поставщиков сырья. Сырье поставляется из г. Череповец - ДСП, фанера, шпон; г. Курск - зеркала, г. Орел - стекло, г. Брянск - блоки, г. Москва - фурнитура, ткань, кожа поролон, механизмы и т.д.

Таблица 1 - Основные показатели хозяйственной деятельности ОАО «Брасовская мебельная фабрика» за 2005 – 2006 гг.

Наименование показателей

2005 г.

2006 г.

Отклонение

Темп роста,%

Выпуск товарной продукции, всего, тыс. руб.

29347,1

32442,6

3095,5

110,55

Производство мебели, тыс. руб.

19565,1

21701

2135,9

110,92

Фонд зарплаты, всего, тыс.руб.

6917

8225,4

1308,4

118,92

Среднесписочная численность рабочих, всего

328

298

-30

90,85

Среднемесячная зарплата, руб.

1757,37

2300,17

542,8

130,89

Производительность труда, всего, тыс. руб.

89,5

108,9

19,4

121,68

Прибыль по товарной продукции всего.

3100

2813

-287

90,74

Рентабельность выпущенной продукции, %

10,3

9,4

-0,9

91,26


Анализ данных таблицы показывает, что в целом предприятие работало в течение анализируемого периода достаточно хорошо, в частности выпуск товарной продукции в 2006 г. возрос на 10,5% или 3095,5 тыс. руб. по сравнению с 2005 г., на 10,9% или 2135,9 тыс. руб. возросло производство мебели, производительность труда составила в 2006 г. 108,9 тыс. руб., что на 21,7% или 19,4 тыс. руб. больше, чем в 2005 г. Также следует отметить рост среднемесячной зарплаты на 30,9 % или 542,8 руб. Но при этом следует подчеркнуть, что прибыль предприятия в 2006 г. снизилась по сравнению с 2005 г. на 287 тыс. руб. или 9,3%, что соответственно привело к снижению рентабельности производства, уровень которой в 2006 г. составил 9,4%, что на 0,9% ниже уровня 2005 г.


2.2 Анализ эффективности управления оборотными активами предприятия


Сводный аналитический баланс ОАО «Брасовская мебельная фабрика» представлен в приложении. Данные аналитического баланса за анализируемый период с 2005 по 2006 г.г. показали, что:


Случайные файлы

Файл
117888.rtf
referat_Kutuzov.doc
2193.rtf
4516.rtf
10158-1.rtf