Теория и практика валютного дилинга (162445)

Посмотреть архив целиком







ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ВАЛЮТНОГО ДИЛИНГА





Прикладное пособие








FOREIGN EXCHANGE AND MONEY MARKET OPERATIONS









Москва

1995

Содержание


Глава 1 ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК И ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

1.1. Обозначения иностранных валют

1.2. Характеристика валютных рынков

1.3. Участники валютного рынка

1.4. Круглосуточность рынков

1.5. Дата валютирования и дата окончания

1.6. Срочность операций

Глава 2 ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

2.1. Определение

2.2. Денежные рынки

2.3. Срочность депозитов

2.4. Процентные ставки и формула простого процента

2.5. Стороны bid и offer и размер маржи в котировке процентных ставок

2.6. Депозитная позиция и процентный арбитраж

2.7. Межбанковские и клиентские депозиты

Глава 3 ТЕКУЩИЕ КОНВЕРСИОННЫЕ И ФОРВАРДНЫЕ ОПЕРАЦИИ

3.1. Определение конверсионных операций

3.2. Операции типа спот

3.2.1. Валютный курс и котировки

3.2.2. Стороны bid и offer и размер маржи в котировке валютных курсов

3.2.3. Открытая валютная позиция

3.2.4. Арбитражные и клиентские конверсионные операции

3.2.5. Кросс-курсы

3.3. Форвардные операции

3.3.1. Форвардные сроки

3.3.2. Использование форвардных сделок

3.3.3. Расчет форвардного курса

3.3.4. Курс аутрайт для сделок с датой валютирования до спота

3.3.5. Форвардный курс для ломаных дат

3.3.6. Форвардные кросс-курсы

3.3.7. Валютные свопы

3.3.8. Котировки своп

3.3.9. Использование сделок своп

Глава 4 МЕТОДЫ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ И СТРАТЕГИЯ ДИЛИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

4.1. Множественность валютных курсов.

4.2. Процесс установления валютного курса

4.3. Банки маркет-мейкеры и мелкие банки

4.4. Функционирование брокерских фирм

4.5. Стратегия валютного арбитража

4.6. Рабочий день валютного дилера

4.7. Анализ фундаментальных факторов

4.8. Технический анализ и типы графиков

4.9. Основные фигуры технического анализа

4.10. Краткосрочные неожиданные факторы

4.11. Валютный дилинг типа доллар/рубль

4.12. Стратегия процентного арбитража

Глава 5 ОРГАНИЗАЦИЯ ВАЛЮТНОГО ДИЛИНГА.

5.1. Дилинговый зал и его структура

5.2. Информационное и дилинговое оборудование.

5.3. Сокращения слов, используемые дилерами

5.4. Техника заключения конверсионных сделок

5.5. Платежные инструкции

5.6. Техника заключения депозитных сделок

5.7. Пролонгация депозитов

5.8. Техника заключения форвардных сделок

5.9. Лимиты, используемые в дилинге

5.9.1. Разновидности лимитов

5.9.2 Порядок документооборота при операциях валютного дилинга.

Глава 6 ОФОРМЛЕНИЕ СДЕЛОК И РАСЧЕТЫ ПО ВАЛЮТНЫМ ОПЕРАЦИЯМ

6.1. Функции отдела расчетов по валютным операциям (Back-office)

6.2. Сообщения, используемые при оформлении конверсионной сделки

6.3. Оформление подтверждений по конверсионной сделке

6.4. Оформление платежных поручений

6.5. Оформление уведомлений о получении средств

6.6.Сообщения, используемые при оформлении депозитной сделки.

6.7. Оформление подтверждений по депозитной сделке

Приложение 1. Таблица дилинговых кодов банков и организаций в системе REUTERS

Приложение 2. Генеральное соглашение об общих условиях проведения операций на внутреннем валютно-финансовом рынке

Приложение 3. Договор на информационное обслуживание

Глава 1 ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК И ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ


1.1. Обозначения иностранных валют


В мировой практике приняты следующие трехбуквенные латин­ские обозначения валют, наиболее часто используемых в междуна­родном и отечественном обороте:

USD

доллар США

DEM

немецкая марка

JPY

японская иена

GBP (STG)

английский фунт стерлингов

CHF (SFR)

швейцарский франк

FRF

французский франк

NLG (DFL)

нидерландский гульден

ITL (LIT)

итальянская лира

BEF

бельгийский франк

ECU (XEU)

ЭКЮ, европейская валютная единица

AUD

австралийский доллар

NZD

новозеландский доллар

CAD

канадский доллар

SGD

сингапурский доллар

ATS

австрийский шиллинг

ESP

испанская песета

SEK

шведская крона

NOK

норвежская крона

DKK

датская крона

FIM

финская марка

РТЕ

португальское эскудо

GRD

греческая драхма

RUR

российский рубль

UAK

украинский карбованец

BYR

белорусский рубль

KZT

казахский тенге


Помимо стандартных обозначений существует также дилерский жаргон, используемый в переговорах. Доллар может выступать с разной эмоциональной и смысловой нагрузкой в следующих назва­ниях: greenback («зеленая спинка» или просто «зеленый»), buck (бакс), dolly, US currency unit (валюта США), или просто обозначать­ся значком $$. Немецкие марки могут называться «бундесы», швей­царские франки свисси (swissy), французские франки парижи (Paris), австралийские доллары осси (aussie), а новозеландские доллары киви (kiwi). Британские фунты могут называться паун­дами (Great Britain Pounds) или стерлингами (sterlings), голландские гульдены также порой обозначают как флорины (Dutch Florins).

Валюты стран Юго-Восточной Азии, в последние годы активно торгуемые на мировых валютных рынках сингапурский доллар, таиландский бат, малайзийский ринггит, индонезийская рупия и филиппинское песо относят к разряду экзотических валют (exotic currencies). Однако к разряду экзотических для мировых рынков валют в более широком смысле следует относить также денежные единицы латиноамериканских стран и стран Восточной Европы, в том числе российский рубль.


1.2. Характеристика валютных рынков


Валютный рынок это вся совокупность конверсионных и депо­зитно-кредитных операций в иностранных валютах, осуществляе­мых между контрагентами участниками валютного рынка по рыночному курсу или процентной ставке.

Валютные операции контракты агентов валютного рынка по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процент­ная ставка, период) с выполнением на определенную дату. Текущие конверсионные операции (по обмену одной валюты на другую), а также текущие депозитно-кредитные операции (на срок до одного года) составляют основную долю валютных операций.

Главное отличие конверсионных операций от депозитно-кредит­ных заключается в том, что первые не имеют протяженности во времени, то есть осуществляются в некоторый момент времени, тог­да как депозитные операции имеют продолжительность во време­ни и разную срочность.

Рынки можно классифицировать по нескольким признакам:

По виду операций

Например, существуют мировой рынок конверсионных операций (в нем можно выделить рынки конверсионных операций типа дол­лар/марка или доллар/японская иена), а также мировой рынок депозитных операций.

По территориальному признаку

Принято выделять следующие крупные рынки: европейский, североамериканский, дальневосточный. В них выделяют крупные международные валютно-финансовые центры: в Европе Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Париж и т. д.; в Северной Амери­ке Нью-Йорк; В Азии Токио, Сингапур, Гонконг.

Можно говорить также о существовании национальных валютных рынков (например, валютный рынок Российской Федерации) с широким комплексом валютных операций.

Как пересечение территориальных рынков и рынков по видам операций

Например, правомерно говорить о существовании европейского рынка долларовых депозитов или азиатского рынка конверсионных операций немецкая марка/японская иена.

Объемы операций мирового валютного рынка постоянно растут. Это связано с развитием международной торговли и отменой валют­ных ограничений во многих странах. По данным Банка междуна­родных расчетов (г. Базель) ежедневный объем конверсионных опе­раций в мире составлял в 1989 г. 932 млрд. долларов США, а в де­кабре 1993 г. уже превысил 1100 млрд. долларов и продолжает еже­годно увеличиваться примерно на 5-7 процентов. На Лондонский рынок приходится порядка 480 млрд. долларов ежедневного оборо­та, Нью-Йорк обменивает около 220 млрд., Токмо около 170 млрд. долларов. Гораздо скромнее объемы торговли валютами в менее крупных центрах: в Сингапуре — 90 млрд. долларов, Фран­кфурте-на-Майне около 60 млрд. долларов.


1.3. Участники валютного рынка


Основными участниками валютного рынка являются:


Случайные файлы

Файл
112665.rtf
104169.rtf
98610.doc
6262-1.rtf
37049.rtf




Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.