Оценка инвестиционных процессов (183840)

Посмотреть архив целиком

Задание №1. Оценка инвестиционных процессов


Инвестиционный проект предполагает затраты для развития производства: I0, I1,…, In, где Ik – инвестиций в К-й год, что в будущем принесет доходы У1, …, Уnkдоход в К-й год.). Провести расчеты с использованием электронных таблиц для определения характеристик проекта в зависимости от ставки дисконтирования r (r – процентная ставка):

  • Чистой приведенной стоимости NPV(r)

  • Срока окупаемости Т(r)

  • Рентабельности h(r)

По результатам расчетов приближенно найти внутреннюю норму доходности проекта IRR и заполнить таблицу.

При решении задачи используются следующие формулы:

  1. Для расчета дисконтированных затрат за год:



  1. Для расчета дисконтированной прибыли за год:



  1. Для расчета дисконтированных доходов за год:







  1. Для расчета чистой приведенной стоимости:



  1. Для расчета рентабельности (прибыли, принесенной проектом в расчете на единицу вложенных средств):



  1. Для расчета суммы дисконтированных затрат:



  1. Для расчета суммы дисконтированных доходов:



  1. Для расчета дисконтированной прибыли:







  1. Срок окупаемости проекта определяется как период, за который сумма приведенных доходов достигнет (или превысит) сумму приведенных (дисконтированных к начальному моменту времени) затрат.

Решение:

Инвестиционный проект характеризуется следующими величинами:


Год

0

1

2

3

4

5

Инвестиции (I)

10000

0

1000

Доходы (Y)

1000

3000

5000

5000

5000


Процентная ставка r=5%

Год

0

1

2

3

4

5

Дисконтированные затраты

10000

0

0

0

0

783,526

Дисконтированная прибыль

952,381

2721,09

4319,19

4113,51

3134,1

Дисконтированные доходы

952,381

2721,09

4319,19

4113,51

3917,63

Сумма дисконтированных затрат

10000

10000

10000

10000

10000

10783,5

Сумма дисконтированных доходов

0

952,381

3673,47

7992,66

12106,2

16023,8


Чистая приведённая стоимость (NPV)

Рентабельность (h)

Срок окупаемости (T)

5240,27442

0,485951844

4 года


Процентная ставка r=5,5%

Год

0

1

2

3

4

5

Дисконтированные затраты

10000

0

0

0

0

765,134

Дисконтированная прибыль

947,867

2695,36

4258,07

4036,08

3060,54

Дисконтированные доходы

947,867

2695,36

4258,07

4036,08

3825,67

Сумма дисконтированных затрат

10000

10000

10000

10000

10000

10765,1

Сумма дисконтированных доходов

0

947,867

3643,22

7901,29

11937,4

15763


Чистая приведённая стоимость (NPV)

Рентабельность (h)

Срок окупаемости (T)

4997,913999

0,464268613

4 года






Процентная ставка r=6%

Год

0

1

2

3

4

5

Дисконтированные затраты

10000

0

0

0

0

747,258

Дисконтированная прибыль

943,396

2669,99

4198,1

3960,47

2989,03

Дисконтированные доходы

943,396

2669,99

4198,1

3960,47

3736,29

Сумма дисконтированных затрат

10000

10000

10000

10000

10000

10747,3

Сумма дисконтированных доходов

0

943,396

3613,39

7811,48

11772

15508,2


Чистая приведённая стоимость (NPV)

Рентабельность (h)

Срок окупаемости (T)

4760,982969

0,442995124

4 года


Процентная ставка r=6,5%

Год

0

1

2

3

4

5

Дисконтированные затраты

10000

0

0

0

0

729,881

Дисконтированная прибыль

938,967

2644,98

4139,25

3886,62

2919,52

Дисконтированные доходы

938,967

2644,98

4139,25

3886,62

3649,4

Сумма дисконтированных затрат

10000

10000

10000

10000

10000

10729,9

Сумма дисконтированных доходов

0

938,967

3583,94

7723,19

11609,8

15259,2


Чистая приведённая стоимость (NPV)

Рентабельность (h)

Срок окупаемости (T)

4529,329244

0,422122977

4 года


Процентная ставка r=7%

Год

0

1

2

3

4

5

Дисконтированные затраты

10000

0

0

0

0

712,986

Дисконтированная прибыль

934,579

2620,32

4081,49

3814,48

2851,94

Дисконтированные доходы

934,579

2620,32

4081,49

3814,48

3564,93

Сумма дисконтированных затрат

10000

10000

10000

10000

10000

10713

Сумма дисконтированных доходов

0

934,579

3554,9

7636,39

11450,9

15015,8


Чистая приведённая стоимость (NPV)

Рентабельность (h)

Срок окупаемости (T)

4302,805787

0,401643922

4 года


Процентная ставка r=7,5%

Год

0

1

2

3

4

5

Дисконтированные затраты

10000

0

0

0

0

696,559

Дисконтированная прибыль

930,233

2596

4024,8

3744

2786,23

Дисконтированные доходы

930,233

2596

4024,8

3744

3482,79

Сумма дисконтированных затрат

10000

10000

10000

10000

10000

10696,6

Сумма дисконтированных доходов

0

930,233

3526,23

7551,03

11295

14777,8






Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.