Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Курская подшипниковая компания" (180496)

Посмотреть архив целиком

28



ВВЕДЕНИЕ


Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль для предприятия и включает: анализ активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги и т.д. Это позволяет выявить причины кризисного состояния, наметить способы его преодоления.

Анализ, дополняемый прогнозированием перспективы, помогает также определить структуру, объемы и источники ресурсов, необходимых для устранения убыточности.


1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «КУРСКАЯ ПОДШИПНИКОВАЯ КОМПАНИЯ»


ЗАО «Курская подшипниковая компания» является одним из крупных промышленных предприятий Курской области и занимает важное место в формировании экономической и социальной политики региона.

ЗАО «Курская подшипниковая компания» было зарегистрировано 06.02.2002г. Находится по адресу: г. Курск, ул. 3 – я Агрегатная, 23.

Основной вид деятельности: производство подшипников.

Уставной капитал компании составляет 256823 т.р. состав акционеров: ООО «ПРОМНИХИМ» г. Москва – 129700 т.р. и ОАО «АПЗ – 20» - 127123 т.р.

В 2006 году ЗАО «КПК» выпустило 11.6 млн. штук подшипников. Объем производства к уровню предыдущего года составил 67%. Выпущено продукции на сумму 491150 тыс. руб. среднесписочная численность по предприятию составляет 2614 человек, что меньше численности прошлого года на 973 человека. Средняя заработная плата 1 работающего составляет 3858 руб., что на 20% выше уровня предыдущего года.

Факторами, повлекшими за собой падение производства, являются:

- значительный рост цен на сырье (до 50%), энергетические (до 25%) ресурсы, приведший к росту издержек;

- усиление ценовой конкуренции на внутреннем рынке, не позволяющей установить адекватные затратам цены;

- износ основных фондов и потребность в модернизации;

- укрепление курса рубля, приведшее к снижению выручки от реализации продукции на внешнем рынке.

Основные элементы учетной политики.

1. Учетная политика для целей бухгалтерского учета.

Бухгалтерский учет в компании осуществляется бухгалтерией как самостоятельным структурным подразделением под руководством главного бухгалтера.

К основным средствам предприятия относятся предметы со сроком полезного использования свыше одного года.

Начисление амортизации по основным средствам и нематериальным активам ведется линейным способом.

Объекты основных средств, стоимостью не более 10000 рублей за единицу, а также приобретенные книги, брошюры и т.п. списываются при отпуске их в эксплуатацию.

Списание материальных ресурсов (кроме металла) в производство производится по себестоимости каждой единицы.

Списание в производство металла осуществляется по средней себестоимости.

Компания не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящих расходов и платежей.

2. Учетная политика для целей налогового учета.

Выручка от реализации и прибыль от проданных товаров для целей налогообложения определяется по мере их отгрузки покупателям.

Амортизацию основных средств, входящих в первую–седьмую амортизационные группы начисляется линейным способом.

Доходами от обычной деятельности признается выручка от продажи подшипников собственного производства, теплоэнергии, водоотведения, прочей продукции собственного производства, покупных товаров и услуг, аптеки медсанчасти.

В перспективных планах предприятие ставит следующие задачи:

увеличение объемов производства на 10%;

разработка мероприятий по снижению затрат на производство и реализацию продукции: выявление внутренних резервов, кадровые перестановки, укрепление дисциплины, внедрение новых технологий;

техническое перевооружение предприятия,

разработка новых товаров улучшенного качества;

приобретение нового, модернизация и реновация имеющегося оборудования;

расширение рынка сбыта продукции за счет проникновения на новые географические рынки, в т.ч. в другие страны.


2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА, АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ


Для определения ликвидности баланса ЗАО «Курская подшипниковая компания» следует сопоставить итоги приведенных групп (А1, А2, А3, А4 и П1, П2, П3, П4) по активу и пассиву.

На начало года:


А1=54596+9298=63894, П1=352207; А2=135305, П2=89543;

А3=158503+28183=186687, П3=1462; А4=279045, П4=221717.


На конец года:


А1=214+732=946, П1=322279; А2=171827, П2=66234;

А3=178880, П3=59037; А4=313561, П4=217664.


Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало года: {А1 < П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 > П4}.

На конец года: {А1 < П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 > П4}.


Таблица 2

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ

На начало периода

На конец периода

ПАССИВ

На начало перио да

На конец периода

Платежный излишек или недостаток

(+;-)

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

Наиболее ликвидные активы (А1)

63894

946

Наиболее срочные обязательства (П1)

352207

322279

-288313

-321333

Быстрореализуемые активы (А2)

135305

171827

Краткосрочные пассивы (П2)

89543

66234

+45762

+105593

Медленно реализуемые активы (A3)

186687

178880

Долгосрочные пассивы (ПЗ)

1462

59037

+185225

+119843

Труднореализуемые активы (А4)

279045

313561

Постоянные пассивы (П4)

221717

217664

+57328

+95897

БАЛАНС

664930

665214

БАЛАНС

664930

665214

-

-


Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса на протяжении года как среднедостаточную.

На начало года: Текущая ликвидность = 199199-441750=-242551

На конец года: Текущая ликвидность = 172773-388371=-215598

Отрицательные значения текущей ликвидности свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия.

На начало года: Перспективная ликвидность = 186626-1=186625

На конец года: Перспективная ликвидность = 178880-142=17873

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Общий показатель платежеспособности:

На начало года:



На конец года:



Нормальное ограничение: L1≥1

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

На начало года:



На конец года:



Нормальное ограничение: L2≥0,1.

3.Коэффициент «критической оценки»:

На начало года:



На конец года:



4. Коэффициент текущей ликвидности:

На начало года:



На конец года:



5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

На начало года:



На конец года:



6.Доля оборотных средств в активах:

На начало года:



На конец года:


7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

На начало года:



На конец года:



L7≥0,1 (чем больше, тем лучше).


Таблица 3

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты платежеспособности

На начало периода

На конец периода

Отклонение

1. Общий показатель ликвидности (L1)

0,47

1,3

-0,83

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,14

0,002

+0,14

3. Коэффициент «критической оценки» (L3)

0,45

0,44

+0,01

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

0,87

0,91

-0,04

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

-3,34

-4,87

+1,53

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

0,58

0,53

+0,05

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

-0,15

-0,27

+0,12


Общий показатель ликвидности увеличился с 0,47 до 1,3 и соответствует нормальному значению (L1≥1).

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,14 до неоправданно низкого значения в 0,002 при нормальном значении L1≥1, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент «критической оценки» практически не изменился, но его значение не соответствует нормальному и его значение не соответствует нормальному (L3≈1).

Коэффициент текущей ликвидности увеличился, но не значительно. Его значение не соответствует нормальному (L4≥1,5).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала имеет отрицательное значение и наблюдается его снижение. Уменьшение данного показателя – положительный факт.

Доля оборотных средств в активах увеличилась и соответствует нормальному значению (L6≥0,5).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение и в течение данного периода наблюдается его снижение. Его значение не соответствует нормальному, что говорит о финансовой нестабильности предприятия.

Коэффициент восстановления платежеспособности:



Коэффициент утраты платежеспособности:



Если коэффициент принимает значение меньше 1 (как в данном случае), это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Т.о. можно сделать вывод о том, что большинство финансовых коэффициентов платежеспособности не соответствуют нормальным значениям, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.


3. АНАЛИЗ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ


Коэффициент концентрации собственного капитала или коэффициент автономии ():

На начало года: =221717/664930=0,43.

На конец года: =217664/665214=0,33.

Величиной обратной является коэффициент финансовой зависимости:

На начало года: =664930/221717=2,99.

На конец года: =665214/217664=3,06.

Коэффициент маневренности собственного капитала ():

На начало года: =221717-279045/221717=-0,23.

На конец года: =217664-313561/217664=-0,44.

Чем больше его значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение коэффициента равно 0,5. На данном предприятии значение данного коэффициента ниже оптимального и наблюдается его снижение, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии.

Коэффициент концентрации заемного капитала (коэффициент задолженности):

На начало года: =443213/664930-561748=4,3.

На конец года: =447550/665214-604104=7,3.

Нормативное значение показателя составляет 0,5—1. Критическое его значение равно единице. Превышение суммы задолженности на данном предприятии над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставлять с долгами дебиторов:

На начало года: =135305/103182=1,3.

На конец года: =171827/61110=2,8.

Долю долгосрочных пассивов в составе внеоборотных активов определяет коэффициент структуры долгосрочных вложений ():

На начало года: =1462/279045=0,01.

На конец года: =59037/313561=0,18.

Сравнительно небольшое значение этого показателя говорит о ненадежности предприятия и низком качестве стратегического планирования.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств():

На начало года: =1462/1462+221717=0,01.

На конец года: =59037/59037+217664=0,27.

Коэффициент структуры заемного капитала ():

На начало года: =1462/443213=0,003.

На конец года: =59037/447550=0,13.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ():

На начало года: =443213/221717=1,99.

На конец года: =447550/217664=2,06.

Коэффициент текущей ликвидности:

На начало года:

На конец года:

Коэффициент абсолютной ликвидности:

На начало года:

На конец года:

Нормальное ограничение: Ка≥0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности ):

К=

Если К < 1 — у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Коэффициент быстрой ликвидности:

На начало года:

На конец года:

Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1,0.


Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

На начало периода

На конец периода

Отклонение

1. Коэффициент автономии(К3..1)

0,43

0,33

+0,1

2. Коэффициент финансовой зависимости (К3.2)

2,99

3,06

-0,07

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (К3.3)

-0,23

-0,44

0,21

4.Коэффициент концентрации заемного капитала (К3.4)

4,3

7,3

-3

5.Коэффициент структуры долгосрочных вложений(К3.5)

0,01

0,18

-0,17

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств(К3.6)


0,01

0,27

-0,26

7. Коэффициент структуры заемного капитала (К3.7)

0,003

0,13

-0,127

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(К3.8)

1,99

2,06

-0,07

9. Коэффициент текущей ликвидности (Кт)

0,87

0,91

-0,04

10.Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка)

0,14

0,002

-0,13

11. Коэффициент быстрой ликвидности (Кб)

0,45

0,31

+0,14


Случайные файлы

Файл
115027.rtf
181954.rtf
165804.rtf
19566.rtf
6168-1.rtf