Міжнародний фондовий ринок (177131)

Посмотреть архив целиком

Міністерство освіти і науки України

Національний університет харчових технологій
















РОЗРАХУНКОВА РОБОТА

Міжнародний фондовий ринок











Київ – 2007


Варіант № 7, задача 1.


Умова задачі:

Показник

Значення варіанту № 6

Дата звернення до банку

01.05.2008

Розмір кредиту, млн. дол. США

10,5

Контрактний період, місяців

3

ЛІБОР 4-місячна

8,3 %

ЛІБОР 1- місячна

8,14 %


Розв’язання:


01.05.2008 – це дата угоди

29.05.2008 – це дата фіксингу

01.06.2008 – це дата платежу

01.09.2008 – це дата погашення кредиту.

1 місяць (01.05.2008 - 01.06.2008) – це форвардний період

3 місяці (01.06.2008 - 01.09.2008) – це контрактний період

4 місяці (01.05.2008 - 01.09.2008) – це загальний період.

¼ - це назва форвардної угоди.

  1. 10500000 * 120 * 0,083 : 360 = 290499,3 ( дол. США) – це сума %, що банк повинен виплатити своєму кредитору.

  2. 10500000 * 30 * 0,0814 : 360 = 71224,65 ( дол. США) – це сума %, що клієнт повинен виплатити своєму банку – кредитору.

  3. 290499,3 – 71224,65 = 219274,65 ( дол. США) – це сума у точці беззбитковості.

  4. 219274,65 * 360 * 100% : ((10500000 + 71224,65) * 90) = 8,297 % - контрактна % ставка.

  5. Нехай на дату фіксингу було встановлено ринкову % ставку за кредитом 8,5% на 3 місяці, тоді:

РС = (0,085 – 0,08297) * 90 * 10500000 : 360 = 5328,75 ( дол. США) – це виграш клієнта за форвардною угодою на дату погашення кредиту.

СП = 5328,75 : (1 + 0,085 * 90 : 360) = 5329,7712 ( дол.. США) – це виграш клієнта за форвардною угодою на дату платежу, тобто дисконтована до дня платежу розрахункова сума.

Висновки: Отже, 01.06.2008 клієнт отримає від банку 10500000 дол.. США під ставку 8,5%, але так як контрактна % форвардна ставка - 8,297%, то банк виплатить клієнту суму платежу 5329,7712 дол. США.


Варіант № 7, задача 2.


Умова задачі:


Показник

Значення варіанту № 6

Дата оплати замовлення

20.05.2007

Розмір депозиту, тис дол. США

850

Контрактний період, місяців

3

ЛІБІД 4-місячна

9,3 %

ЛІБІД 1- місячна

8,34%


Розв’язання:


20.04.2007 - це дата угоди

18.04.2007 – це дата фіксингу

20.05.2007 – це дата платежу

20.08.2007 - це дата погашення депозиту.

1 місяць (20.01.2007 - 20.02.2007) – це форвардний період

3 місяці (20.02.2007 - 20.05.2007) – це контрактний період

4 місяці (20.01.2006 - 20.05.2007) – це загальний період.

¼ - це назва форвардної угоди.

  1. 850000 * 30 * 0,0834 : 360 = 5949,915 ( дол. США) – це сума %, що банк повинен виплатити своєму кредитору.

  2. 850000 * 120 * 0,093 : 360 = 26349,915 ( дол. США) – це сума %, що клієнт повинен виплатити своєму банку – кредитору.

  3. 26349,915 – 5949,915 = 20400 ( дол. США) – це сума у точці беззбитковості, сума % за депозитом на 3 місяці.

  4. 20400 : (850000 – 5949,915) * 360 * 100% : 90 = 9,66764 % - це форвардна % ставка за депозитом на 3 місяці.

  5. Нехай на дату фіксингу було встановлено ринкову % ставку за депозитом 8,8% на 3 місяці, тоді:

РС = (0,088 – 0,0966764) * 90 * 850000 : 360 = -1843,735 ( дол. США) - це виграш клієнта за форвардною угодою на дату погашення депозиту.

ПС = (-1843,735) : (1 + 0,088 * 90 : 360) = -1804,0459 ( дол. США) – це виграш клієнта за форвардною угодою на дату платежу, тобто дисконтована до дня платежу розрахункова сума.

Висновки: Отже, банк виплатить клієнту 20.05.2007 суму 1804,0459 дол. США.


Варіант № 7, задача 3.


Умова задачі:


Показник

Значення варіанту № 6

Умовна сума опціону, млн. дол. США

170

Максимальна КЕП ставка, %

11,4

Найближча довідкова дата

01.12.

Наступна довідкова дата

01.03.

ЛІБОР на 1- шу довідкову дату

10,32%


Розв’язання:


РС = (0,1032 – 0,114) * 90 * 170000000 : 360 = -459000 ( дол. США) – розрахункова сума.

Висновки: Так як на найближчу довідкову дату ставка ЛІБОР менша за КЕП ставку, то розрахунки і виплати не проводять.


Варіант № 7, задача 4


Умова задачі:


Показник

Значення варіанту № 6

Розмір кредиту, млн. дол. США

1,5

Дата видачі кредиту

01.12.07

ФЛОР, зафіксована в угоді, %

6,4

Ринкова ставка 01.01.08,%

6,3

Ринкова ставка 01.04.08, %

6,1


Розв’язання:


РС 1 = (0,064 – 0,063) * 30 * 1450000 : 360 = 120,83328 ( дол. США)

РС 2 = (0,064 – 0,061) *30 * 1450000 : 360 = 362,49985 ( дол. США)

РС = РС 1 + РС 2 = 120,83328 + 362,49985 = 483,33313 ( дол. США).


Висновки: 483,33313 ( дол. США) виплатить продавець угоди ФЛОР банку, так як ринкова ставка менша за ставку ФЛОР.


Варіант № 7, задача 5


Умова задачі:


Показник

Значення варіанту № 6

Розмір депозиту, тис дол. США

35

Контрактний період, місяців

3

Середньорічна ставка за євро дол.аровим депозитом, %

6

Дохід за ОВДП, %

24

Спот-курс на дату інвестування, грн. за 1 дол.

5,35


Розв’язання:

  1. 35000 * 0,06 *90 : 360 = 525 ( дол. США) – ефективність євро доларового депозиту.

  2. 35000 * 5,35 * 0,24 * 90 : 360 = 11235 (грн..) - ефективність ОВДП.

5,35 * (1 + 0,24 * 90 / 360): (1 + 0,06 * 90 / 360) = 5,5871917 (грн. / дол.)- форвардний курс, тобто курс, що фіксує банк у форвардному контракті

35000 * 5,35 + 11235 = 198485 (грн..) – сукупний дохід від облігацій після їх повернення (6 місяців)

198485 : 5,5871917 = 35525,002 ( дол.)

35525,002 – 35000 = 525,002 ( дол.) – проценти за облігаціями по форвардному курсу

525 ( дол. США) – проценти за євро доларовим депозитом

Висновки: краще вкласти 35000 ( дол. США) у облігації, бо трошки більше наростуть процентів доходу.


Варіант № 7, задача 6


Умова задачі:


Показник

Значення варіанту № 6

Розмір дивідендів на акцію

2

Тривалість, років

3

Щорічний приріст дивідендів за простими акціями, %

16

Рівень стабілізованих дивідендних виплат, %

6

Необхідна ставка доходу, %

10


Розв’язання:


Рік

Дохід (дивіденди), грошових одиниць

Процентний фактор теперішньої вартості

Приведена вартість доходу, грошових одиниць

1

2 * (1 + 0,16)= 2,32

1 : (1 + 0,10) = 0,9

2,32 * 0,9 = 2,088

2

2* (1 + 0,16)2= 2,6912

1 : (1 + 0,10)2 = 0,8264462

2,6912 * 0,8264462 = 2,224132

3

2* (1 + 0,16)3= 3,121792

1 : (1 + 0,10)3 = 0,7513147

3,121792 * 0,7513147 = 2,3454482

Ціна акції =

3,3090995 : (0,10 - 0,06) = 82,727487 , де 3,3090995 = 3,121792 * (1 + 0,06)

Ціна акції сьогоднішня (із дисконтуванням) =

2,3454482 : (0,10 - 0,06) = 58,636205


Ціна акції сьогоднішня (із дисконтуванням) = 58,636205.


Варіант № 7, задача 7.


Умова задачі:


Показник

Значення варіанту № 6

Ставка доходності облігації, %

12

Термін інвестування коштів, років

3

Номінальна вартість облігації, грн.

1300

Дисконтна ставка для подібних облігацій на ринку, %

7,6


Случайные файлы

Файл
164078.rtf
86229.rtf
28894.rtf
15966-1.rtf
35854.rtf




Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.