Анализ банкротства предприятия (175369)

Посмотреть архив целиком

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Хабаровская государственная академия экономики и права»









Контрольная работа

Анализ банкротства предприятия

(на базе материалов ООО «АМУР-ПИВО»)




Кафедра______________________________________

Студент группы ____________________________

Проверил(а) _____________________________







Хабаровск 2010





Краткое описание истории создания и развития предприятия


Открытое акционерное общество «Амур-Пиво» с 8 мая 2007 года имеет полное официальное название – общество с ограниченной ответственностью. Место нахождения Общества: 680006, город Хабаровск, переулок Индустриальный, дом 1.

Уставный капитал Общества полностью оплачен.

Основными видами деятельности Общества являются:

- производство и реализация пива, слабоалкогольной и безалкогольной продукции;

- производство и реализация минеральной и питьевой воды;

- аренда и сдача в аренду торгового и иного оборудования, зданий, помещений, сооружений;

- операции с недвижимостью;

- оптовая и розничная торговля.

Идентификационный номер налогоплательщика - 2723007717.

У Общества имеются следующие лицензии на осуществление следующих видов деятельности:

осуществление деятельности по эксплуатации химически опасных производственных объектов;

осуществление деятельности по эксплуатации аммиачной холодильной установки;

осуществление деятельности, связанной с использованием возбудителей инфекционных заболеваний;

осуществление медицинской деятельности;

добыча углекислых минеральных вод на Пунчинском участке Мухенского месторождения подземных вод;

добыча подземных вод из скважины № 3130 глубиной 130 м.;

добыча подземных вод из скважин глубиной 60-70 м;

добыча подземных вод из скважины б/н глубиной 100 м.;

разведка с одновременной добычи подземных вод из проектируемой скважины 2 для технологического водоснабжения;

деятельность по строительству зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом;

деятельность по эксплуатации взрывоопасных производственных объектов.

Завод основан в 1960 году как «Хабаровский №2» с изначальной мощностью 170 000 гл в год. В 1992 г. завод приватизирован коллективом через акционирование и оформлен как ОАО «Амур-Пиво». Начинается глобальная реконструкция производственных площадей - реконструированы фильтрационный и бродильно-лагерный цеха, производственная мощность пивоварни увеличивается до 250 000 гл в год. Производится покупка и монтаж ЦКТ1, начинается строительство варочного цеха.






Анализ банкротства предприятия


Теоретическая часть

Прогноз ИГЭА риска банкротства


Разработка Иркутской государственной экономической академии для прогноза риска банкротства. Формула расчета имеет вид:


Z = 0,838 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4


где,


X1 - текущие активы / валюта баланса

X2 - чистая прибыль / Собственный капитал

X3 - Чистый доход / валюта баланса

X4 - чистая прибыль / Суммарные затраты


Значения Z

Вероятность банкротства, проценты

Меньше 0

Максимальная (90-100)

0 – 0,18

Высокая (60-80)

0,18 – 0,32

Средняя (35-50)

0,32 – 0,42

Низкая (15-20)

Больше 0,42

Минимальная (до 10)



Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства предприятия имеет вид:


К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6


где,

Х1 = Куп - коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

Х2 = Кз - коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;

Х3 = Кс - показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

Х4 = Кур - убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции;

Х5 = Кфл - коэффициент финансового левериджа (финансового риска) - отношение заемного капитала (долгосрочные и краткосрочные обязательства) к собственным источникам финансирования;

Х6 = Кзаг - коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов – отношение общей величины активов предприятия (валюты баланса) к выручке.


Показатель

Формула расчета

Нормативное значение

Х1

Чистый убыток / стр. 490 ф. №1

Х1 = 0

Х2

стр. 620 / (стр. 230 + 240) ф. №1

Х2 = 1

Х3

(стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

/ (стр. 250 + стр. 260) ф. №1

Х3 = 7

Х4

Чистый убыток / стр. 010 ф. №2

Х4 = 0

Х5

(стр. 590 + 690) / стр. 490 ф. №1

Х5 = 0,7

Х6

стр. 300 ф. №1 / стр. 010 ф. №2

Х6 = Х6 прошлого года


Для определения вероятности банкротства необходимо сравнить фактическое значение Кфакт с нормативным значением (Кn), которое рассчитывается по формуле:


Кn = 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * Х6 прошлого года

Если фактический коэффициент больше нормативного Кфакт > Кn, то вероятность банкротства велика, а если меньше - то вероятность банкротства мала.


Прогнозирование вероятности банкротства на основе модели Таффлера


В 1977 г. британские ученые Р. Таффлер и Г. Тишоу апробировали подход Альтмана на данных 80 британских компаний и построили четырехфакторную прогнозную модель с отличающимся набором факторов.

Данная модель рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей.


Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4


где,

Х1 = стр. 050 ф. 2 / стр. 690 ф. 1;

Х2 = стр. 290 ф. 1 / стр. 590 + 690 ф. 1;

Х3 = стр. 690 ф. 1 / стр. 300 ф. 1;

Х4 = стр. 010 ф. 2 / стр. 300 ф. 1.

При Z > 0,3 вероятность банкротства низкая, а при Z < 0,2 высокая.

Отметим, что в уравнении Р. Таффлера и Г. Тишоу переменная X1 играет доминирующую роль по сравнению с тремя другими, а различительная прогностическая способность модели ниже по сравнению с Z-счетом Альтмана, в результате чего незначительные колебания экономической обстановки и возможные ошибки в исходных данных, в вычислении финансовых коэффициентов и всего индекса могут приводить к ошибочным выводам.





Прогнозная модель платежеспособности Спрингейта


Эта модель была построена Гордоном Л. В. Спрингейтом (SPRINGATE, 1978) в университете Симона Фрейзера в 1978 году с помощью пошагового дискриминантного анализа методом, который разработал Эдуард И. Альтман в 1968 году.В процессе создания модели из 19 — считавшихся лучшими - финансовых коэффициентов в окончательном варианте осталось только четыре. Общий вид модели


Показатель

Экономическое

содержание

Метод

расчета

Норматив

Модель

Спрингейта

Характеризует

вероятность банкротства

Z = 1,03 X1 + 3,07 X2 + 0,66 X3 + 0,4 X4



Х1 = стр. 290 / 300 ф. 1


Х2 = стр. 140 ф. 2 / 300 ф. 1


Х3 = стр. 140 ф. 2 / стр. 690 ф. 1


Х4 = стр. 010 ф. 2 / стр. 300 ф. 1)

Z < 0,862 предприятие является потенциальным банкротом.


В модели Спрингейта, если Z < 0,862 предприятие получает оценку «крах». При создании модели Спрингейт использовал данные 40 предприятий и достиг 92,5 % точности предсказания неплатежеспособности на год вперёд


Модель Фулмера


Модель Фулмера банкротства была создана на основании обработки данных 60-ти предприятий – 30 потерпевших крах и 30 нормально работающих - со средним годовым балансом в 455 тысяч американских долларов. Изначальный вариант модели содержал 40 коэффициентов, окончательный использует всего 9.

Точность прогнозов, сделанных с помощью данной модели, на год вперед – 98%, на два года – 81 %.

Модель Фулмера использует большое количество факторов, поэтому и при обстоятельствах, отличных от оригинальных, более стабильнее, чем другие методики. Кроме того, модель учитывает и размер фирмы, что, наверное, справедливо как в Америке, так и в любой другой стране с рыночной экономикой. Модель с одинаковой надежностью определяет как банкротов, так и работающие фирмы


Случайные файлы

Файл
29547.rtf
18489.rtf
133360.rtf
11908.rtf
4886.rtf




Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.