Анализ финансовой деятельности предприятия (163416)

Посмотреть архив целиком















Анализ финансовой деятельности предприятия



1. Доля собственного и заемного капитала


Таблица 15. Собственный и заемный капитал


Начало отчетного года

Конец отчетного периода

Собственный капитал

2673200

2718706

Заемный капитал

1134600

3445720

Итого

3807800

6164426


Диаграмма 14. Доля собственного и заемного капитала


Диаграмма 14 позволяет наглядно оценить долю собственного и заемного капитала. Заемный капитал в конце отчетного периода, его доля в структуре капитала увеличилась на 16 %, а доля собственного капитала, соответственно, сократилась на 16 %


Диаграмма 15. Структура собственного капитала


Из Диаграммы 15 можно сделать следующий вывод о структуре собственного капитала предприятия. На начало отчетного года уставной капитал составляет 59 % собственного капитала и 41 % - нераспределенная прибыль. К концу отчетного года величина уставного капитала не изменилась, его доля в структуре собственного капитала существенно не изменилась с небольшим приростом нераспределенной прибыли.


Таблица 16. Структура заемного капитала


На начало отчетного года

На конец отчетного периода

Займы и кредиты

370000

1325870

Поставщики и подрядчики

470700

383004

Задолженность пред персоналом

169900

152571

Задолженность пред государственными внебюджетными фондами

44200

102131

Задолженность по налогам и сборам

79800

1482144

Прочие кредиторы

-

-

Итого

1134600

3445720


Заемный капитал предприятия представлен краткосрочными обязательствами, в составе которых займы и кредиты и кредиторская задолженность. В структуре заемного капитала на начало периода займы и кредиты составляет 33 %, на конец отчетного периода их доля составляет 39 %.

Кредиторская задолженность преобладает в структуре заемного капитала. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на начало отчетного периода составляет 42 %, на конец периода она уменьшилась до 11 %. Доля задолженности перед персоналом организации сократилась с 15 % до 4,5 %, доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами сократилась с 4 % до 3 %, доля задолженности по налогам и сборам в структуре заемного капитала выросла с 7 % до 43 %.


2. Показатели ликвидности предприятия


Ликвидность предприятия – это его способность погашать свои краткосрочные обязательства.

Рассмотрим следующие показатели ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств. Он вычисляется по следующей формуле:


,


где - текущие активы,

- текущие обязательства.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет поступлений денежных средств за отгруженную продукцию. Он вычисляется по следующей формуле:



3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Он вычисляется по следующей формуле:


,


где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.


Таблица 17. Показатели ликвидности предприятия


На начало отчетного года

На конец отчетного периода

Темпы роста (снижения), %

Коэффициент текущей ликвидности

1,927

1,306

- 32,23

Коэффициент промежуточной ликвидности

0,897

0,472

- 47,38

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,498

0,13

- 73,89


Из Таблицы 17 можно сделать выводы, что коэффициент текущей ликвидности по сравнению с базовым периодом уменьшился на 32,23 %, коэффициент абсолютной ликвидности также уменьшился, темп его роста составил 47,38 % по сравнению с базовым периодом. Коэффициент промежуточной ликвидности также уменьшился, темп его роста составил 73,89 % сравнению с базовым периодом.


3. Показатели финансовой устойчивости


Финансовая устойчивость – способность предприятия функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, сохранять постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости (или неустойчивости) являются показатели излишка (или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат, которые рассчитываются как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат (ЗЗ).

Источники средств:

1. Наличие собственных оборотных средств:


СОС = СК – Ав,


где СОС – собственные оборотные средства,

Ав – внеоборотные активы

2.Наличие собственных долгосрочных заемных источников:


СДП = СК + ДП – Ав,


где ДП – долгосрочные пассивы.

3.Величина основных источников формирования запасов и затрат:


ОИ = СК + ДП + Кк – Ав,


где Кк – краткосрочные кредиты и займы.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

1.Излишек/недостаток собственных оборотных средств:


+/- Ф (СОС) = СОС – ЗЗ, ЗЗ=Запасы +НДС


2. Излишек/недостаток собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:


+/- Ф (СДП) = СДП – ЗЗ


3. Излишек/недостаток основных источников для формирования запасов и затрат:


+/- Ф (ОИ) = ОИ – ЗЗ



Таблица 18. Расчет величины источников средств и абсолютных показателей финансовой устойчивости


На начало отчетного года

На конец отчетного периода

СОС=СК-Ав

1051650

1055701

СДП=СК+ДП-Ав

1051650

1055701

ОИ=СК+ДП+Кк-Ав

1421650

2381571

ЗЗ=Запасы+НДС

1307600

1604679

Ф(сос)=СОС-ЗЗ

- 255950

- 548978

Ф(сдп)=СДП-ЗЗ

- 255950

- 548978

Ф(ои)=ОИ-ЗЗ

114050

776892


Исходя из расчетов, сделанных в таблице 18, можно сделать вывод, что на предприятии недостаток собственных оборотных средств и собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат как на начало отчетного года, так и на конец отчетного периода. Таким образом, предприятие имеет финансовую неустойчивость на начало и конец отчетного периода.


Диаграмма 17. Абсолютные показатели финансовой устойчивости


Относительные показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) характеризует независимость от внешних кредиторов:



2. Коэффициент финансовой зависимости:



3. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.



4. Коэффициент финансовой устойчивости:



5. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования показывает, какая часть активов вложена в оборотные средства:



6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования:




Таблица 19. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости


На начало отчетного года

На конец отчетного периода

Темп роста (снижения), %

Коэффициент автономии

1,649

1,635

-0,85

Коэффициент финансовой зависимости

0,699

2,072

196,42

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала

0,424

1,267

198,82

Коэффициент финансовой устойчивости

1,649

1,635

-0,85

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования

0,648

0,635

-2,01

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования

0,804

0,658

-18,16


Как видно из таблицы 19, что значительно увеличился коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, на 196,42 % и 198,82 % соответственно. Остальные коэффициенты незначительно уменьшились в конце отчетного года по сравнению с началом отчетного периода. Коэффициент финансовой устойчивости, значение которого должно быть не менее 0,75 составляет 1,649 и 1,635 на начало отчетного периода и на конец периода соответственно.


4. Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности


Скорость оборота дебиторской задолженности определяется так:


,


где ДЗ - величина дебиторской задолженности.

Время оборота дебиторской задолженности:



Скорость оборота кредиторской задолженности:


,


где КЗ - величина кредиторской задолженности.

Время оборота дебиторской задолженности:



Таблица 20. Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности


На начало отчетного года

На конец отчетного периода

Скорость оборота ДЗ

0,481

1,636

Время оборота ДЗ

758,84

223,11

Скорость оборота КЗ

1,197

0,407

Время оборота КЗ

304,93

896,81


Диаграмма 18. Динамика скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженности



Из диаграммы 18 видно, что скорость оборота дебиторской задолженности по сравнению с началом отчетного периода значительно выше, чем на конец отчетного периода, когда как скорость оборота кредиторской задолженности к концу отчетного периода сократились по сравнению с началом отчетного периода.


Диаграмма 19. Динамика времени оборота дебиторской и кредиторской задолженности


Так как время оборота задолженности – величина, обратная скорости оборота задолженности, на конец отчетного периода по сравнению с началом периода произошло значительное понижение времени оборота дебиторской задолженности и повышение кредиторской задолженности.


5. Влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности


1. Влияние изменения объема продаж и скорости оборота дебиторской задолженности на величину дебиторской задолженности

Исходная модель:



Влияние факторов оценим с помощью метода цепных подстановок.



А. Влияние изменения объема продаж на изменение величины дебиторской задолженности:



Б. Влияние изменения скорости оборота дебиторской задолженности на изменение величины дебиторской задолженности:



В. Совокупное влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:



2. Влияние изменения объема продаж и времени оборота дебиторской задолженности на величину дебиторской задолженности

Исходная модель:



Влияние факторов оценим с помощью метода цепных подстановок.



А. Влияние изменения времени оборота дебиторской задолженности на изменение величины дебиторской задолженности:



Б. Влияние изменения объема продаж на изменение величины дебиторской задолженности:



В. Совокупное влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:



Можно сделать вывод, что на величину потребности в дебиторской задолженности в большей степени повлияли скорость и время ее оборота, действие которых привело к повышению величины потребности в дебиторской задолженности. Изменение объема выпуска повлияло менее существенно, в результате его роста появилось повышение потребности в дебиторской задолженности.


Случайные файлы

Файл
124587.rtf
168342.rtf
92893.rtf
113618.rtf
23417.rtf




Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.