Анализ финансового состояния УП "Минский хладокомбинат №1" (163375)

Посмотреть архив целиком

На основе финансовой отчетности вашего предприятия рассчитайте финансовые коэффициенты; используя методы вертикального и горизонтального анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности вашего предприятия; рассчитайте эффекты операционного и финансового левериджа, а также точку безубыточности предприятия. (Финансовая отчетность рассматривается для любого выбранного вами предприятия).

Анализ финансового состояния УП «Минский хладокомбинат № 1» за 2005-2006 гг. начнем с изучения состава и структуры имущества (таблица 1).


Таблица 1. Анализ активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.

Наименование статей

На 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г.

Изменение, +/-

Темп изменения, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

Всего активов

1893739

100

2148502

100

254763

-

113,45

1.Внеоборотные активы

1265946

66,9

1233321

57,4

-32625

-9,5

97,4

1.1.основные средства

1264858

66,8

1232443

57,3

-32415

-9,5

97,4

1.2.нематер. активы

1088

0,1

878

0,1

-210

-

80,7

1.3.незаверш. капитальные вложения

-

-

-

-

-

-

-

1.4.долгосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

2.Оборотные активы

627793

33,1

915181

42,6

+287388

+9,5

145,8

2.1.запасы, в том числе:

32541

1,7

38925

1,8

+6384

+0,1

119,6

2.1.1.сырье, материалы и другие ценности

12070

0,6

9269

0,4

-2801

-0,2

76,8

2.1.2.животные на выращивании и откорме

-

-

-

-

-

-

-

2.1.3. незавершенное производство

3776

0,2

1519

0,1

-2257

-0,1

40,2

2.1.4.прочие запасы и затраты

16695

0,9

28137

1,3

+11442

+0,4

168,5

2.2.налоги по приобретенным ценностям

58731

3,1

102081

4,8

+43350

+1,7

173,8

2.3.готовая продукция и товары

300586

15,9

450703

21,0

+150117

+5,1

149,9

2.4.товары отгруженные,

545

0,01

1493

0,1

+948

+0,09

273,9

выполненные работы, оказанные услуги








2.5.дебиторская задолженность

3548

0,19

6639

0,3

+3091

+0,11

187,1

2.6.финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

2.7.денежные средства

231842

12,2

315340

14,6

+83498

+2,4

136,0

2.8.прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

-


Наибольший удельный вес в активах УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г. занимали внеоборотные активы (57,4 %), но и их доля снизилась по сравнению с 2005 г. На 01.01.2006 г. удельный вес внеоборотных активов составил 66,9 %.

На протяжении всего периода во внеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства (на 01.01.2006 г. – 66,8 %, на 01.01.2007 г. – 57,3 %).

Удельный вес оборотных активов за анализируемый период увеличился на 9,5 %, а в абсолютном выражении - на 287388 тыс. руб. и составили 915181 тыс. руб. Основная доля в оборотных средствах на 01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции (21,0 %) и денежным средствам (14,6 %).


Рисунок 1. Анализ активов УП «Минский хладокомбинат № 1»



Рассчитаем показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» за 2005-2006 гг.

Они характеризуются следующими показателями:


(1)


На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:


(2)


На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:


(3)


На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:


(4)


На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:


(5)


На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:


(6)


На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:


(7)


На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:


(8)


На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:

Показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведены в таблице 2.


Таблица 2. Показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.

Наименование показателя

На 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г.

Изменения (+/-)

Коэффициент эффективности использования совокупных активов, раз

9,85

10,54

+0,69

Фондоотдача внеоборотных активов, руб.

14,74

18,35

+3,61

Фондоотдача оборотных активов, руб.

29,72

24,73

-4,99

Срок окупаемости вложений в предприятие, лет

3,95

1,97

-1,98

Рентабельность совокупных активов, %

25,35

50,69

+25,34

Рентабельность оборотных активов, %

76,46

118,99

+42,53

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз

5,26

3,41

-1,85

Срок погашения дебиторской задолженности, дн.

68,44

105,57

+37,13


За отчетный период коэффициент эффективности использования совокупных активов увеличился на 0,69. За счет снижения внеоборотных активов фондоотдача на 1 руб. внеоборотных активов увеличилась на 3,61 руб. Фондоотдача по оборотным активам по сравнению с 2005 годом снизилась (с 29,72 руб. в 2005 г. до 24,73 руб. в 2006 г.), то есть произошло снижение товарооборота на каждый рубль основных фондов.

Поскольку прибыль УП «Минский хладокомбинат № 1» увеличилась, произошло снижение срока окупаемости вложений в организацию (то есть, чтобы вернуть вложенные деньги, УП «Минский хладокомбинат № 1» необходим менее длительный промежуток времени по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

Рентабельность совокупных активов по сравнению с 2005 г. увеличилась на 25,34 % (50,69 % - 25,35 %). На это оказало влияние увеличение прибыли. Рентабельность оборотных активов в 2006 г. также выше, чем в 2005 г. (на 42,53 %), на это также оказало влияние увеличение прибыли УП «Минский хладокомбинат № 1».

Наличие дебиторской задолженности, а тем более ее рост ведут к возникновению потребности в дополнительных источниках средств и ухудшают финансовое состояние организации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 1,85. Срок погашения дебиторской задолженности по сравнению с 2005 г. увеличился на 37,13 дн.

Анализ структуры источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 3.


Таблица 3. Структура источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»

Наименование статей

На 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г.

Изменение, +/-

Темп изменения, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %


Сумма капитала (стр.890)

1893739

100

2148502

100

254763

-

113,45

1.Собственный капитал,

в том числе:

1443884

76,2

1417755

66,0

-26129

-10,2

98,2

уставный фонд

21235

1,1

21235

1,0

-

-0,1

100

резервный фонд

-

-

-

-

-

-

-

добавочный фонд

41169

2,2

55632

2,6

+14463

+0,4

135,1

нераспределенная прибыль (убыток)

-

-

-

-

-

-

-

целевое финансирование

1381480

72,9

1340888

62,4

-40592

-10,5

97,6

2.Доходы и расходы

1522

0,1

2406

0,1

+884

-

158,1

3.Привлеченный капитал,

в том числе:

448333

23,7

728341

33,9

+280008

+10,2

162,5

краткосрочные кредиты и займы

-

-

-

-

-

-

-

долгосрочные кредиты и займы

-

-

-

-

-

-

-

кредиторская задолженность

443797

23,4

726370

33,8

+282573

+10,4

163,7

прочие виды обязательств

4536

0,3

1971

0,1

-2565

-0,2

43,5


Рисунок 2. Анализ источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»


Анализ структуры пассивов УП «Минский хладокомбинат № 1» свидетельствует о том, что источником формирования финансовых ресурсов являются собственные средства. Источники собственных средств в общей сумме на 01.01.2007 г. составили 66,0 %, при этом по сравнению с 01.01.2006 г. этот показатель уменьшился на 10,2 %. Привлеченные средства представлены кредиторской задолженностью. Доля заемных средств возросла на 10,2 %.

Для оценки ликвидности баланса и платежеспособности УП «Минский хладокомбинат № 1» рассмотрим следующие коэффициенты (таблица 4).


Таблица 4. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами УП «Минский хладокомбинат № 1»

Наименование показателя

На 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г.

Норматив

Коэффициент текущей ликвидности

К1=стр.290/(стр.790-стр.720)

1,4

1,26

К11,0

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К2=(стр.590+стр.690-стр.190)/стр.290

0,286

0,204

К20,1

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

К3=стр.790/стр.390 или стр.890

0,237

0,339

К30,85

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кабс=(стр.260+стр.270 баланса)/

/(стр.790-стр.720 баланса)

0,517

0,433

Кабс0,2


Коэффициент текущей ликвидности:

На 01.01.2006 г.: 627793 / 448333 = 1,4

На 01.01.2007 г.: 915181 / 728341 = 1,26


Рисунок 3. Коэффициент текущей ликвидности, К1


Коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, что УП «Минский хладокомбинат № 1» обеспеченно собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:


Рисунок 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К2


На 01.01.2006 г.: (1443884 + 1522 - 1265946) / 627793 = 0,286

На 01.01.2007 г.: (1417755 + 2406 - 1233321) / 915181 = 0,204

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, у УП «Минский хладокомбинат № 1» достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:

На 01.01.2006 г.: 448333 / 1893739 = 0,237

На 01.01.2007 г.: 728341 / 2148502 = 0,339

Значение данного коэффициента выше нормативного, то есть УП «Минский хладокомбинат № 1» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.


Рисунок 5. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, К3


Коэффициент абсолютной ликвидности:

На 01.01.2006 г.: 231842 / 448333 = 0,517

На 01.01.2007 г.: 315340 / 728341 = 0,433


Рисунок 6. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс.


Значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец отчетного периода соответствуют нормативу. Коэффициент абсолютной ликвидности - это норма денежных резервов. Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что у УП «Минский хладокомбинат № 1» есть гарантия погашения долгов.

Таким образом, анализ платежеспособности и ликвидности УП «Минский хладокомбинат № 1» показал, что в целом финансовое состояние УП «Минский хладокомбинат № 1» можно охарактеризовать как устойчивое. Организация обеспеченна собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, у УП «Минский хладокомбинат № 1» достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости, УП «Минский хладокомбинат № 1» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, и у организации есть гарантия погашения долгов.

Анализ структуры оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 5.


Таблица 5. Анализ оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.

Наименование статей

На 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г.

Изменение, +/-

Темп изменения, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %


1

2

3

4

5

6

7

8

Оборотные активы

627793

100

915181

100

+287388

-

145,8

1.запасы и затраты, в том числе:

32541

5,2

38925

4,3

+6384

-0,9

119,6

1.1.сырье, материалы и другие ценности

12070

1,9

9269

1,0

-2801

-0,9

76,8

1.2.животные на выращивании и откорме

-

-

-

-

-

-

-

1.3. незавершенное производство

3776

0,6

1519

0,2

-2257

-0,4

40,2

1.4.прочие запасы и затраты

16695

2,7

28137

3,1

+11442

+0,4

168,5

2.налоги по приобретенным ценностям

58731

9,4

102081

11,2

+43350

+1,8

173,8

3.готовая продукция и товары

300586

47,9

450703

49,2

+150117

+1,3

149,9

4.товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги

545

0,1

1493

0,2

+948

+0,1

273,9

5.дебиторская задолженность

3548

0,5

6639

0,7

+3091

+0,2

187,1

6.финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

7.денежные средства

231842

36,9

315340

34,4

+83498

-2,5

136,0

8.прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

-


Оборонные активы УП «Минский хладокомбинат № 1» увеличились в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 287388 тыс. руб. или на 45,8 %. Основная доля в оборотных активах на 01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции.


Рисунок 7. Структура оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.


Рисунок 8. Структура оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.


По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:

- увеличение запасов и затрат на 6384 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 0,9 %;

- увеличение налогов по приобретенным ценностям на 43350 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 1,8 %;

- увеличение готовой продукции на 150117 тыс. руб. и увеличение ее удельного веса в общей сумме оборотных активов на 1,3 %;

- товары отгруженные увеличились на 948 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме оборотных активов на 0,1 %;

- дебиторская задолженность выросла на 3091 тыс. руб., а удельный вес в общей сумме оборотных активов вырос на 0,2 %;

- увеличение денежных средств на 83498 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 2,5 %.

Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств УП «Минский хладокомбинат № 1» (таблица 6).


Таблица 6. Оборачиваемость оборотных средств УП «Минский хладокомбинат № 1»

Показатель

2005 год

2006 год

Изменение, +/-

1. Товарооборот, млн. руб.

18661

22636

+3975

2. Однодневный оборот (стр. 1 / 360 дн.), млн. руб.

51,84

62,88

+11,04

3. Среднее значение текущих активов (оборотных средств), млн. руб.

627,793

915,181

+287,208

4. Оборачиваемость оборотных средств, дней (стр. 3 / стр.2)

12,11

14,55

+2,44

5. Коэффициент оборачиваемости (стр. 1 / стр.3)

29,72

24,73

-4,99


В связи с ростом товарооборота в 2005 г. по сравнению с 2006 г. произошло увеличение однодневного оборота на 11,04 млн. руб. Оборотные средства УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличились на 287,207 млн. руб. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Необходимо отметить снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2006 году по сравнению с 2005 г. на 4,99 и увеличение оборачиваемости оборотных средств на 2,44 дн.

Анализ расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 7.

Расчеты УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2005-2006 гг. были представлены только кредиторской задолженностью и прочими видами обязательств. Кредиторская задолженность в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась на 282573 тыс. руб., в общей сумме расчетов произошло увеличение ее удельного веса на 0,7 %. Сумма прочих видов обязательств сократилась по сравнению с 2005 г. на 2565 тыс. руб. и на 0,7 % в общей сумме расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1».


Таблица 7. Анализ расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1»

Наименование статей

На 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г.

Изменение, +/-

Темп изменения, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

Расчеты, в том числе:

448333

100

728341

100

+280008

-

162,5

краткосрочные кредиты и займы

-

-

-

-

-

-

-

долгосрочные кредиты и займы

-

-

-

-

-

-

-

кредиторская задолженность

443797

99,0

726370

99,7

+282573

+0,7

163,7

прочие виды обязательств

4536

1,0

1971

0,3

-2565

-0,7

43,5


Анализ структуры кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 8.


Таблица 8. Анализ структуры кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1»

Наименование статей

На 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г.

Изменение, +/-

Темп изменения, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

Кредиторская задолженность, в том числе:

443797

100

726370

100

+282573

-

163,7

расчеты с поставщиками и подрядчиками

321688

72,5

575987

79,2

+254299

+6,7

179,1

расчеты по оплате труда

34771

7,8

43951

6,1

+9180

-1,7

126,4

расчеты по прочим операциям с персоналом

36

0,1

1

0,1

-35

-

2,8

расчеты по налогам и сборам

74781

16,8

93004

12,8

+18223

-4,0

124,4

расчеты по социальному страхованию и обеспечению

12521

2,8

13427

1,8

+906

-1,0

107,2


Кредиторская задолженность УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 282573 тыс. руб. или на 63,7 %.


Рисунок 9. Структура кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.


Рисунок 10. Структура кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.


По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:

- увеличение расчетов с поставщиками и подрядчиками на 254299 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 6,7 %;

- увеличение расчетов по оплате труда на 9180 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 1,7 %;

- снижение расчетов по прочим операциям с персоналом на 35 тыс. руб., их удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности остался неизменным (0,1 %);

- расчеты по налогам и сборам увеличились на 18223 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности снизился на 4,0 %;

- увеличение расчетов по социальному страхованию и обеспечению на 906 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 1,0 %.

Анализ структуры дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 9.


Таблица 9. Анализ структуры дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1»

Наименование статей

На 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г.

Изменение, +/-

Темп изменения, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

Дебиторская задолженность, в том числе:

3548

100

6639

100

+3091

-

187,1

расчеты с покупателями и заказчиками

1761

49,6

3131

47,2

+1370

-2,4

177,8

расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд

1769

49,9

3494

52,6

+1725

+2,7

197,5

прочая дебиторская задолженность

18

0,5

14

0,2

-4

-0,3

77,8


Рисунок 11. Структура дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.


Дебиторская задолженность УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 3091 тыс. руб. или на 87,1 %.


Рисунок 12. Структура дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.


По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:

- увеличение расчетов с покупателями и заказчиками на 1370 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,4 %;

- увеличение расчетов учредителями по вкладам в уставный фонд на 1725 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,7 %;

- снижение прочей дебиторской задолженности на 4 тыс. руб. и снижение ее удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 0,3 %.

Увеличение дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» и ее доли в активах организации свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям или о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. УП «Минский хладокомбинат № 1» может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Анализ структуры собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 10.

По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» произошло увеличение средств добавочного фонда на 14463 тыс. руб. (или на 1,1 % в общей сумме собственного капитала) и снижение средств целевого финансирования на 40592 тыс. руб. (или на 1,1 % в общей сумме собственного капитала). Размер уставного фонда и его удельный все в структуре собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» остался неизменным.


Таблица 10. Анализ структуры собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»

Наименование статей

На 01.01.2006 г.

На 01.01.2007 г.

Изменение, +/-

Темп изменения, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1.Собственный капитал,

в том числе:

1443884

100

1417755

100

-26129

-

98,2

уставный фонд

21235

1,5

21235

1,5

-

-

100,0

резервный фонд

-

-

-

-

-

-

-

добавочный фонд

41169

2,8

55632

3,9

+14463

+1,1

135,1

нераспределенная прибыль (убыток)

-

-

-

-

-

-

-

целевое финансирование

1381480

95,7

1340888

94,6

-40592

-1,1

97,6


Рисунок 13. Структура собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.


Рисунок 14. Структура собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.


Определим показатели, характеризующие эффективность управления финансовыми ресурсами УП «Минский хладокомбинат № 1»:


(9)


На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:


(10)


На 01.01.2006 г.:

На 01.01.2007 г.:


На основании вышеприведенных расчетов можно сделать вывод, что анализируемые периоды для УП «Минский хладокомбинат № 1» характеризуются увеличением активов, коэффициент маневренности собственными средствами увеличился на 0,21 %.

Производственный леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска. Исчисляется уровень производственного левериджа отношением темпов прироста валовой прибыли (ΔП%) (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных, условно-натуральных единицах или в стоимостном выражении (ΔVРП%):


Кп.л. = ΔП% / ΔVРП%.

Кп.л. = 21,3 % / 126,9 % = 0,168.


Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. Результаты расчетов свидетельствуют о том, что незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к не существенному изменению прибыли, поскольку данный коэффициент имеет низкое значение.

Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала - это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ΔЧП%) к темпам прироста валовой прибыли (ΔЧ%):


Кф.л. = ΔЧП% / ΔП%.

Кф.л. = 126,8 % / 21,3 % = 5,953.


Финансовый леверидж показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Для УП «Минский хладокомбинат № 1» темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли в 5,953 раза.

Определим сумму расходов на реализацию на планируемый период 2007 года УП «Минский хладокомбинат № 1», используя расчет коэффициента эластичности переменных расходов от товарооборота:


, (11)


где - изменение переменных расходов на реализацию;

- переменные расходы на реализацию базисного периода;

- изменение товарооборота;

- товарооборот базисного периода.

Условно-переменные расходы на реализацию в общей сумме составили за 2005 год - 2081 млн. руб., за 2006 год - 2180 млн. руб.


.


Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов возрастет сумма переменных расходов на реализацию, если товарооборот увеличится на 1 %, то есть при увеличении товарооборота на 1 % сумма переменных расходов возрастет на 0,23 %.

УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2007 году прогнозирует рост товарооборота на 25 %. Прирост суммы переменных расходов на планируемый период 2007 года по сравнению с отчетным составит:


0,23 × 25=5,75%.


В планируемом периоде сумма переменных расходов на реализацию составит:


2180 × (100 + 5,75) / 100 = 2305,4 млн. руб.


Общая сумма расходов на реализацию на 2007 год составит (сумма постоянных расходов с учетом роста тарифов и ставок составит 920 млн. руб.):


И = 2305,4 + 920 = 3225,4 млн. руб.


По нашим расчетам потребность в чистой прибыли УП «Минский хладокомбинат № 1» на 2007 год составит 850 млн. руб., уровень налогов в прибыли отчетного периода - 29 %, расходы на реализацию - 3225,4 млн. руб., в том числе постоянные расходы - 2305,4 млн. руб., уровень доходов от реализации - 17,6 %, удельный вес в товарообороте НДС и сборов - 16 %.

Величина прибыли будет равна (П):



Доход от реализации нетто составит (Др):


Др = 850 + 3225,4 = 4075,4 млн. руб.


Доход от реализации с учетом отчислений единым платежом по ставке 3 % - 4201,4 млн. руб. (4075,4 / (100 - 3) × 100).

Прогнозируемый объем товарооборота без НДС на планируемый период 2007 года будет равен:



Товарооборот с НДС:


23871,6 / 84 × 100 = 28418,3 млн. руб.


Темп роста товарооборота организации - 125, % (28418,3 / 22636 × 100).

План товарооборота составит 28418,3 млн. руб., так как он обеспечит получение прибыли, необходимой для финансирования расходов на производственное и социальное развитие и запланированный размер прироста товарооборота.

Показатель точки безубыточности, характеризующей сумму товарооборота, необходимую для получения нулевой прибыли, можно рассчитать следующим образом:


. (12)


Запас финансовой прочности составит:


. (13)


Критическая величина дохода от реализации:


. (14)

22




Случайные файлы

Файл
141081.rtf
1669.rtf
161354.rtf
141218.rtf
37605.rtf