Взаимосвязь инвестиций и нормы накопления (163235)

Посмотреть архив целиком


МИНИСТЕРСТВО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ И ТОРГОВЛИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НИЖЕГОРОДСКИЙ КОММЕРЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ


Кафедра «Финансы и кредит»






Самостоятельная работа


Взаимосвязь инвестиций и нормы накопления




Выполнила:

Студентка «4-1ЭФ» группы

Экономического факультета

Мальцева Я.В.








Нижний Новгород



Одной из наиболее характерных черт кризи­са, охватившего экономику России в 90-е годы, явилось резкое, обвальное сокращение инвес­тиций в реальный сектор экономики. За деся­тилетие инвестиции в основной капитал сни­зились в четыре раза.

Инвестиционный кризис в России вызван рядом взаимосвязанных, но имеющих и само­стоятельное значение причин, повлекших за собой ряд событий, среди которых: 1) быст­рое сокращение абсолютных объемов накопле­ния; 2) существенное снижение его доли в ва­ловом внутреннем продукте; 3) минимизация бюджетных ассигнований и финансирование федеральных целевых и иных инвестиционных программ по остаточному принципу; 4) умень­шение доли прибыли предприятий, направляе­мой на расширение производства. Хроническое недофинансирование инвестиций за последнее десятилетие подвело Россию к рубежу, за кото­рым последуют массовые техногенные катаст­рофы, вызванные «закритическим» износом основных фондов.

В любом обществе инвестиции предопределяют общий рост эко­номики, это то, что «откладывают» на завтраш­ний день, чтобы иметь возможность больше по­треблять в будущем. Важной макроэкономичес­кой пропорцией выступает соотношение накоп­ления и потребления в валовом внутреннем про­дукте страны. Норма накопления показывает, какая часть ВВП инвестируется в основной ка­питал для расширения производства.

В российской экономике, несмотря на обо­значившиеся после 1998 г. рост ВВП и увели­чение инвестиций, норма накопления остается низкой. В 2001 г. она составила 17%, к 2004 г. предусмотрен рост валовых накоплений до 21 % ВВП (табл. 1).

Табл. 1. Показатели валовых национальных сбережений и капитальных инвестиций


1999

2000

2001

2002

Валовые национальные сбережения, % ВВП

28

32

35

39

Капитальные инвестиции всего, в том числе:

15,3

17,6

18,5

20

Частного сектора (предприятие и население)

12,3

13,9

14,5

15,5

Правительства

3,0

3,7

4

4,5



Можно сделать вывод, что экономический рост в среднесрочной перспективе должен сопровож­даться опережающим по сравнению с динами­кой потребления увеличением инвестиций в основной капитал. Мировой опыт зарубежных стран, преодолевавших негативные последствия структурных и циклических кризисов, показы­вает, что в фазах оживления и подъема эконо­мики норма валового накопления в основной ка­питал достигала уровня 30—40% ВВП и выше (например, Германия и Япония в послевоенные десятилетия, США в 50-е—60-е годы). В СССР в течение многих десятилетий норма накопления была очень высокой (около 30% ВВП), но эффективность капитальных вложений посте­пенно снижалась.

Таблица 2. Макроэкономические условия инвестиционной деятельности.


показатель

1995г.

1996г.

1997г.

1998г.

1999г.

2000г.

2001г.

Прирост инвестиций в основной капитал, %

-9,11

-17,16

-2,05

-11,09

5,36

17,44

8,7

Реальная ставка процентов по кредитам, %

73,8

98,1

23,5

-18,9

8,3

5,9

-

Ставка рефинансирования (на конец года), %

160

58

28

60

55

25

25

Индекс потребительских цен (декабрь к декабрю), %

231.3

121,8

111

184,4

136.5

120.2

118,6

Индекс цен производителей промышленной продукции,%

275

125,6

107,5

123,2

167,3

131,6

110,7

Индекс цен производителей в стоит промышленности, %

250

137,2

105

112,1

146

135,9

-

Официальный курс долл. по отношению к руб.

4640

5560

5960

20,65

27

28,16

30,14

Рентабельность в промышленности (сальдированный финансовый результат в пром-ти/объем), %

13,94

5,73

5,55

-0,51

14,89

15,1

10,24






Таблица 5. Источники финансирования инвестиций в основной капитал по крупным и средним предприятиям, %


Показатель

Январь-сентябрь

2000г.

2001г.

1998г.

1999г.

Инвестиции в основной капитал, всего

100

100

100

100

Собственные средства

52.3

53.5

46.1

50.3

В том числе:





Прибыль предприятий

11.2

14.2

23.4

26.6

Амортизация

-

-

18.1

19.3

Привлеченные средства

47.7

46.5

53.9

49.7

В том числе:





Кредиты банков

3.9

5.7

29.

3.5

Заемные средства других организаций

3.6

5.5

7.2

4.9

Бюджетные средства

21.7

17.6

21.2

19.8

Средства внебюджетных фондов

11.7

9.5

4.8

2.6

В том числе средства от эмиссии акций

0.2

0.1

0.5

0.1

Инвестиции из-за рубежа (из общего объема инвестиций в основной капитал)

-

-

4.6

4.2



Таблица 6. Кредитование банками реального сектора и структура привлеченных средств


Показатель

Декабрь 2000г.

Декабрь 2001г.

Рост за год номинальный, %

Рост за год в реальном выражении, %

Кредиты предприятиям и организациям, млрд.руб.,

В том числе:





В рублях

507.38

822.12

62.03

36.62

В валюте

255.96

369.33

44.29

21.66

Всего

763.35

1191.45

56.08

31.6

Привлеченные средства

В том числе





Депозиты и вклады юридических и физических лиц, млрд.руб.

В том числе





В рублях

358.43

516.34

44.05

21.46

В том числе физ. лиц

304.66

446.41

46.53

23.55

В валюте

337.38

455.24

34.93

13.77

В том числе физ. лиц

148.55

243.65

64.02

38.3

Всего

695.81

971.57

39.63

17.73




Возможности накопления основного капи­тала в стране зависят от размеров валовых на­циональных сбережений государства, предприя­тий и населения. Однако для России в настоя­щее время характерен разрыв в цепочке «сбе­режения — инвестиции», что является серьез­нейшей проблемой для всего народного хозяй­ства. Так, в 2000 г. валовые национальные сбе­режения оценивались в 32% ВВП, в то время как накопление основного капитала составило только 15% ВВП. Низкий уровень капитализа­ции национальных сбережений свидетельствует о сохраняющемся недоверии потенциальных ин­весторов к вложению сберегаемых средств в рос­сийскую экономику, обусловленном экономичес­кими и правовыми рисками, малоприбыльностью инвестируемого капитала.

Коэффициент корреляции между уровнем валовых национальных инвестиций и уровнем сбережений равен 0,990139, что говорит о тесной взаимосвязи между ними.


Случайные файлы

Файл
60621.rtf
23774.rtf
151315.rtf
151434.rtf
пасп.doc