Динамика ликвидности предприятия. Кредиторско-дебиторская задолженность (160679)

Посмотреть архив целиком

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ"

Институт заочного обучения

Кафедра бухгалтерского учета и аудита




КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ





Выполнил (а) студент (кА)

заочной формы обучения

специальности:

Проверил преподаватель










Москва 2008


Задание 1-4. Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, применив графический способ финансового анализа, если оно имеет следующие финансовые показатели:


Показатели

Значение, млн. руб.

на начало периода

на конец периода

Дебиторская задолженность менее года

250

255

Краткосрочные финансовые вложения

65

6

Денежные средства:

3

25

Прочие оборотные активы

10

35

Краткосрочные займы и кредиты

90

60

Кредиторская задолженность

220

450

Прочие краткосрочные обязательства

36

116


Решение: Проведем предварительные расчеты и сведем их в таблице.


Таблица

Предварительные расчеты для построения балансограммы

Наименование показателя

Условное обозначение

Абсолютное значение, тыс. руб.

Удельный вес на начало периода,%

Удельный вес на конец периода,%

на начало периода

на конец периода

показателя

нарастающим итогом

показателя

нарастающим итогом

Дебиторская задолженность со сроком погашения более года

ДЗ1

250

255

37,1

37,1

26,9

26,9

Краткосрочные финансовые вложения

КФВ

65

6

9,6

99,5

0,7

110

Денежные средства

ДС

3

25

0,4

89,8

2,7

102,2

Прочие оборотные активы

ПОА

10

35

1,5

93,95

3,7

93,79

Краткосрочные займы и кредиты

КЗК

90

60

13,4

99,35

6,3

99,4

Кредиторская задолженность

КЗ

220

450

32,6

99,8

47,5

99,9

Прочие краткосрочные обязательства

ПКО

36

116

5,4

100,0

12,2

89,31

Итого


674

947

100

-

100

-


На основе полученных расчетных данных построим балансограммы на начало и на конец анализируемого периода. Для решения данной задачи достаточно трех колонок балансограмм - А, Б и В (рис а и рис. б).


А Б В А Б В

0



10



20


30


40


50



60


70


80


90


100


КФВ




КФВ
















ДЗ



ДЗ



КЗ












КЗ





























ДС




ДЗ>1




ПОА


ДЗ<1

ПКО

КЗК


ПОА

ДЗ<1

ПКО

КЗК

Рис. а. Балансограмма на начало периода


Рис. б. Балансограмма на конец периода


Ответ: Сравнивая расположенные в колонках балансограмм значения расчетных показателей динамики ликвидности предприятия на начало периода (рис. а) с расположением одноименных показателей на конец периода (рис. б), мы видим следующие изменения, произошедшие в структуре показателей актива:

к концу анализируемого периода возросла доля "Дебиторской задолженности" - ДЗ - (колонка А рис. б),

за счет роста доли дебиторской задолженности со сроком погашения менее года - ДЗ<1 - (колонка Б рис. а и рис. б) увеличились доля "кредиторской задолженности" - А2 - (колонка А рис. а и рис. б),

увеличилась доля прочих обязательств в месте с краткосрочными кредитами и займами - на конец периода (колонка В рис. б) по сравнению с ее величиной на начало периода (колонка В рис. а).

Задание 2-2. Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период табличным способом финансового анализа, если известны следующие показатели:


Показатель

Значение, тыс. руб.

На начало периода

На конец периода

Выручка от продаж

123500

245000

Себестоимость продукции

73000

135000

Коммерческие расходы

500

1000

Управленческие расходы

200

300

Прибыль от продаж

49800

108700


Решение. Расчет темпа прироста финансовых показателей производится по формуле:


ИAi

ИСi = - -------- - * 100%

ИAi


где ИAi - изменение абсолютного значения показателя за период,

ИAi - сумма изменений абсолютных показателей за период,

через изменения в их абсолютных величинах за анализируемый период, которые определяются по формуле:


ИСi = AiК - AiН


где AiК - абсолютное значение показателя на конец периода,

AiН - абсолютное значение показателя на начало периода.

В целях удобства и наглядности расчет представим в табличной форме:


Показатель

Значение, тыс. руб.

На начало периода

На конец периода

Выручка от продаж

123500

245000

Себестоимость продукции

73000

135000

Коммерческие расходы

500

1000

Управленческие расходы

200

300

Прибыль от продаж

49800

108700


Таблица

Расчет темпа прироста финансовых показателей

Показатель

Изменения.

в абсолютных величинах (ИAi), тыс. руб

Темп прироста (ТПi),%.

Расчет

Значение

Выручка от продаж

245000-123500= 121500

(121500 /123500) *100

98,38

Себестоимость продукции

135000-73000=62000

(62000/73000) *100

84,93

Коммерческие расходы

1000-500=500

(500/500) *100

100

Управленческие расходы

300-200=100

(100/200) *100

50

Прибыль от продаж

108700-49800=58900

(58900/49800) *100

118,3


Ответ. В результате расчета максимальный темп прироста выявлен по статье "Прибыль от продаж" (118,3%), минимальный  по статье "Управленческие расходы" (-50%).

Задание 3-5. Оценить финансовую самостоятельность предприятия в динамике коэффициентным способом, если известны показатели:


Показатели

Значение, млн. руб.

на начало периода

на конец периода

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

755

856

КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ

860

860

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

10

90

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

346

626

БАЛАНС

1216

1576


Решение. Рассчитаем, применив расчетные формулы, коэффициенты финансового состояния предприятия.

Коэффициент автономии:


П3

Ка = - ------,

ИБ


где П3 - капитал и резервы;

ИБ - итог баланса.


на начало периода:

на конец периода:

860

Ка = - -------------- - = 0,7

1216

860

Ка = - ------------- - = 0,55.

1576


Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:


П4+ П5

Кз/с = - -----------,

П3


где П4 - долгосрочные обязательства; П5 - краткосрочные обязательства; П3 - капитал и резервы.


на начало периода:

на конец периода:

10 + 346

Кз/с = - -------------------- - = 0,41;

860

90+ + 626

Кз/с = - ------------------------ - = 0,83.

860


Коэффициент маневренности:


П34 - А1

Км =-----------------,

П3


где П3 - капитал и резервы;

П4 - долгосрочные обязательства;

А1 - внеоборотные активы.


на начало периода:

на конец периода:


Обобщая полученные результаты, можно сказать, что у предприятия не хватает ликвидных активов для погашения обязательств, текущая кредитоспособность низкая.


Оценка кредитоспособности табличным способом


Для анализа и оценки кредитоспособности составляется таблица расчетных данных.



Таблица

Расчетные данные для анализа ликвидности баланса

Активы

Пассивы

Платежный баланс

Тенденция изменений

Группа по степени ликвидности

Значение, тыс. руб.

Группа по

срочности обязательств

Значение, тыс. руб.

Значение, тыс. руб.

на начало периода

на конец периода


на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода


Расчет текущей ликвидности

1. Наиболее ликвидные активы

1000

1500

1. Наиболее

срочные обязательства

0

0

200

-500


2. Быстрореализуемые активы

5200

4800

2. Краткосрочные пассивы

1000

1500

4200

3300


Итого активы

6200

6300

Итого пассивы

1000

1500

4000

-2800


Расчет перспективной ликвидности

3. Медленнореализуемые активы

8200

8500

3. Долгосрочные пассивы

4500

3700

4000

300


4. Труднореализуемые активы

13500

16600

4. Постоянные пассивы

14900

17800

-1400

-1200


Итого активы

21700

25100

Итого пассивы

19400

22300

-500

2300


Всего


25200

30800

Всего

25200

30800

0

0



Если на начало периода текущая ликвидность была избыточной (+500), т.е. активы превышали обязательства на 500 тыс. руб., то к концу периода ощущался недостаток ликвидных активов в размере 2300 тыс. руб., соответственно перспективная ликвидность в начале периода была ивов =Прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов= (6000*40%/100%) /1,2=2000

Коэффициент фондоотдачи = Выручка от продаж/среднегодовое значение стоимости основных фондов

Среднегодовое значение стоимости основных фондов=6000/4=1500

К обор = Выручка / среднее за период значение собственного капитала предприятия

Собственный капитал=6000/3=2000

Коэф автономии =Итог по разделу III <Капитал и резервы>/Баланс

Баланс=2000/0,4=5000


АКТИВ

Код строки

На начало отчетного периода

1

2

3

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ



Основные средства (01, 02, 03)

120

1500

ИТОГО по разделу I

190

1500

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ



Денежные средства

260

1500

Прочие оборотные активы

270

2000

ИТОГО по разделу II

290

3500

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

5000

ПАССИВ

Код строки

На начало отчетного периода

1

2

3

III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ



Собственный капитал (85)

410

2000

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

3000

ИТОГО по разделу III

490

5000

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА



Займы и кредиты (92, 95)

510

-

Отложенные налоговые обязательства

515

-

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

ИТОГО по разделу IV

590


V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА



Займы и кредиты (90, 94)

610


Кредиторская задолженность

620


Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630


Доходы будущих периодов (83)

640


Резервы предстоящих расходов (89)

650


Прочие краткосрочные обязательства

660


ИТОГО по разделу V

690


БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

5000


Задачи типа 6.

Задание 6-1. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия оценить нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования финансового состояния выбрана оптимизация состояния кредиторско-дебиторской задолженности, и предприятие имеет следующие показатели:


Показатели

Значение, млн. руб.

на начало периода

на конец периода

Дебиторская задолженность менее года

100

250

Кредиторская задолженность

263

375

Выручка-нетто от продаж

1000

1500


Предложения.

1. Увеличение выручки за счет освоения новых регионов сбыта на сумму 200 млн. руб.

2. Сокращение кредиторской задолженности на 10% за счет снижения закупок “Сырья и материалов” сверх нормативных запасов.

3. Перевод 20% дебиторской задолженности менее года в векселя высокой ликвидности.

Решение.

1. Оценим влияние предложений на состояние баланса предприятия при неизменности остальных показателей.

А) Реализация первого предложения предполагает увеличение “Внеоборотных активов" и соответствующее увеличение “Долгосрочных пассивов” на сумму 200 млн. руб. А сама выручка составит 1700 млн. руб.

Б) Реализация второго предложения уменьшит величину “Кредиторской задолженности" на 375*0,1 = 37,5 млн. руб. и увеличит величину “Заемных средств" в “краткосрочных пассивах” на 37,5 млн. руб.

В) Реализация третьего предложения повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, то есть создаст финансовый актив = 250*0,2=50 млн. руб.


Список литературы


  1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс изд. Эльга, Ника-Центр 2007

  2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 1. - с.122.

  3. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.

  4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. / Г.В. Савицкая - Минск.: ООО "Новое знание", 2004. - 688 с.

  5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа", Москва, "ИНФРА-М", 2001 - 176с.


Случайные файлы

Файл
143226.rtf
77511-1.rtf
89615.rtf
kc_rename.рпз.doc
178413.rtf




Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.