Графический, табличный и коэффициентный способы финансового анализа (160512)

Посмотреть архив целиком

Решение задач графическим способом


Задание 4

Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, применив графический способ финансового анализа, при следующих исходных данных:


Показатели

Значение, млн. руб.

на начало периода

на конец периода

Дебиторская задолженность менее года

250

255

Краткосрочные финансовые вложения

65

6

Денежные средства:

3

25

Прочие оборотные активы

10

35

Краткосрочные займы и кредиты

90

60

Кредиторская задолженность

220

450

Прочие краткосрочные обязательства

36

116


Решение:

1. Предварительно сгруппируем активы по степени ликвидности и рассчитаем величины наиболее ликвидных, быстрореализуемых активов на начало и на конец периода.


Расчетная формула

Расчет и значение показателя

на начало периода

на конец периода

Наиболее ликвидные активы

НЛА = ДС + КФВ

НЛА = 3 + 65 = 68

НЛА = 25 + 6 = 31

Быстрореализуемые активы

БРА = ДЗ1 + ПОА

БРА = 250 + 10 = 260

БРА = 255 + 35 = 290


Сгруппируем пассивы по степени срочности обязательств и рассчитаем величины наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов на начало и на конец периода.



Расчетная формула

Расчет и значение показателя

на начало периода

на конец периода

Наиболее срочные обязательства

НСО = КЗ + ПКП

НСО = 220 + 36 = 256

НСО = 450 + 116 = 566

Краткосрочные пассивы

КСП = ЗиК

КСП = 90

КСП = 60


2. Оценка кредитоспособности графическим способом

Используя условия задачи, группировку и расчеты групп активов по степени ликвидности и групп пассивов по сроку наступления обязательств, выполним предварительные расчеты для построения балансограмм на начало и конец анализируемого периода, сведя их в таблицу предварительных расчетов.


Таблица 1

Предварительные расчеты для построения балансограмм

Показатели

Значение, на начало периода, млн. руб.

Значение, на конец
периода, млн. руб.

Наименование

Условное обозначение

в абсолютном выражении

нарастающим итогом

в абсолютном выражении

Нарастающим итогом

Наиболее ликвидные активы

НЛА

68

68

31

31

Быстрореализуемые активы

БРА

260

328

290

321

Итого активы

328


321


Наиболее срочные обязательства

НСО

256

256

566

566

Краткосрочные пассивы

КСП

90

346

60

626

Итого пассивы

346


626


Платёжный баланс

-18


-305



На основе полученных расчетных данных построим балансограммы на начало и на конец анализируемого периода. Для решения данной задачи достаточно четырех колонок балансограмм – А, А+Б, Д+Е и Е (рис. а и рис. б).

Для определения кредитоспособности предприятия составим вспомогательную таблицу оценки ликвидности предприятия, с указанием необходимых условий ликвидности, колонок балансограмм, содержащих сведения для проверки соблюдения условий ликвидности на анализируемом предприятии на начало и конец периода и тенденций произошедших изменений.


Таблица 2

Вспомогательная таблица для оценки выполнения условий ликвидности предприятия

Проверяемое условие

Колонки балансограмм рис.а и рис.б

Выполнение условия

Тенденция изменений:

 - улучшение;

 - ухудшение

на начало периода

на конец периода

НЛА  НСО

колонка А+Б и колонка Д+Е

-

-



БРА  КСП

колонка А+Б и колонка Д+Е

+

+



(НЛА+ БРА)  (НСО+ КСП)

колонка А+Б и колонка Д+Е

-

-



А2  2*П5

колонка А и колонка Е

-

-




Оценим текущую ликвидность предприятия: Сопоставляя величину наиболее ликвидных активов (НЛА) в колонке А+Б с величиной наиболее срочных обязательств (НСО) в колонке Д+Е, видим, что величины наиболее ликвидных активов на начало и на конец периодов не хватает для покрытия наиболее срочных обязательств. Ситуация к концу года значительно ухудшилась.

Доля показателя «Быстрореализуемые активы» (БРА) колонки А+Б превышает долю показателя «Краткосрочные пассивы» (КСП) колонки Д+Е, требование достаточности быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов выполняется и на начало, и на конец анализируемого периода.

По сумме первых двух групп активов (НЛА+БРА) и первых двух групп пассивов (НСО+КСП) наблюдается незначительный недостаток активов для погашения обязательств на начало периода (рис. а) и значительный недостаток активов на конец периода (рис. б) – верхняя граница доли «Быстрореализуемые активы» (БРА) ниже верхней границы доли «Краткосрочные пассивы» (КСП).

Для оценки коэффициента покрытия – доли показателя «Оборотные активы» (А2) колонки А балансограммы должно быть достаточно для погашения двукратной суммарной величины долей показателей «Наиболее срочные обязательства» (НСО) и «Краткосрочные обязательства» в колонке Д+Е. Нормальное ограничение не выдерживается ни на начало, ни на конец анализируемого периода.

Ответ: Сравнивая расположенные в колонках балансограмм значения расчетных показателей актива на начало периода (рис. а) с расположением одноименных показателей на конец периода (рис. б), мы видим следующие изменения, произошедшие в структуре показателей актива:

  • к концу анализируемого периода значительно увеличилась доля краткосрочных обязательств – П5 – (колонка Е рис.б), за счёт значительного роста наиболее срочных обязательств.

Если на начало периода активы превышали обязательства всего на 18 млн. руб., то к концу периода ощущается сильный недостаток ликвидных активов в размере 305 млн. руб. Текущая ликвидность предприятия к концу анализируемого периода сильно ухудшилась.



Решение задач табличным способом


Задание 2-2

Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период табличным способом финансового анализа, если известны следующие показатели:


Показатель

Значение, тыс. руб.

На начало периода

На конец периода

Выручка от продаж

123500

245000

Себестоимость продукции

73000

135000

Коммерческие расходы

500

1000

Управленческие расходы

200

300

Прибыль от продаж

49800

108700


Решение:


Показатели

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельные веса, %

Изменения

Темп прироста, %

Структура изменений, %

на начало периода, Анп

на конец периода, Акп

на начало периода, УВнп

на конец периода, УВкп

в абсолютных величинах, тыс. руб., ИА

в удельных весах, процентных пунктах, ИУ



1

2

3

4

5

6

7

8

9

Выручка от продаж

123 500

245 000

100,00

100,00

121 500

0

98,38

100,00

Себестоимость продукции

73 000

135 000

59,11

55,10

62 000

- 4,01

84,93

51,03

Коммерческие расходы

500

1 000

0,40

0,41

500

0,01

100,00

0,41

Управленческие расходы

200

300

0,16

0,12

100

- 0,04

50,00

0,08

Прибыль от продаж

49 800

108 700

40,32

44,37

58 900

4,04

118,27

48,48






Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.