Методы антикризисного управления на предприятии (100743)

Посмотреть архив целиком

Краткая характеристика объекта исследования


ОАО «Ленэнерго» – крупнейшая энергетическая компания на Северо-западе России, обеспечивающая через свои сети 100% поставок электрической и 58% тепловой энергии, в настоящее время потребляемой на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области, общая площадь которых составляет 85.9 тыс. км2. с населением 6,487 тыс. человек. Сейчас в состав АО входят 36 структурных подразделений: тепловые и гидроэлектростанции, предприятия электрических сетей, тепловая сеть и др

Владельцем контрольного пакета акций предприятия является РАО «ЕЭС», владея при этом 49% акций. Самым крупным негосударственным держателем акций является «Инкомбанк», купивший на аукционе через дочерние структуры ООО «Деловые бумаги» и ООО «Проект-Бумага» 11.33% акций АО.

Состояние сетей электроснабжения и оборудования подстанций, принадлежащих АО «Ленэнерго», в целом неудовлетворительно. Сегодня износ линий электропередач и трансформаторных подстанций составляет более 50%. Большинство из них вводилось в эксплуатацию более 20–30 лет назад, что обуславливает растущие расходы на текущий и капитальный ремонт. Около 20% сетей проработало более полувека и нуждаются в замене, которая обойдется примерно в 300 млрд. руб.

Итак, в настоящее время, существует две проблемы, связанные с эффективностью эксплуатации сетей и оборудования Общества.

Во-первых, быстрыми темпами растет амортизационная составляющая себестоимости.

Во-вторых, высокая степень изношенности основных фондов препятствует их полной загрузке и снижает эффективность эксплуатации. При невозможности наращивания объемов собственного производства «Ленэнерго» приходится увеличивать закупки на оптовом рынке.

Пути к выходу компании из финансового кризиса лежат, в первую очередь, через устранение несбалансированности тарифов и ужесточение политики по отношению к неплательщикам. Целесообразно введение ограничений на потребление энергии бюджетными организациями. С другой стороны, у предприятия имеются возможности сокращения издержек, в частности, путем дозагрузки собственных мощностей и увеличения доли электричества в структуре производства.

Разрабатывается перспективная программа, направленная на увеличение электропотребления населением. Программа предусматривает внедрение систем автономного теплообеспечения, увеличение энерговооруженности быта. Стратегическая цель программы – существенное увеличение потока платежей со стороны населения и вытеснение централизованного теплоснабжения, что даст возможность постепенно вывести из эксплуатации тепловые сети. Основным поставщиком электроэнергии должна стать ЛАЭС; в Ленинградской области это самый дешевый и одновременно самый крупный источник энергии.

Другой сценарий развития компании в ближайшие годы предусматривает передачу тепловых сетей (вместе с накопленной дебиторской и кредиторской задолженностью) на баланс муниципалитета. Это оздоровит финансовое состояние компании и переведет отношения с поставщиками газа и потребителями тепла в другую плоскость: Ленэнерго будет лишь получать плату за производственный процесс, а распределением энергии и поставками топлива для ее производства займется муниципальное предприятие.



Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства. Анализ финансовых показателей бухгалтерской отчетности, его цели


Для начала рассмотрим состав и структуру имущества данного предприятия. Чтобы облегчить нам эту работу рассчитаем все в виде таблиц, отдельно составим таблицу, в которой проанализируем состав и структуру источников формирования имущества.

В таблице №1 расчеты производим по следующим формулам:

  1. Удельный вес = Сумма на начало года х 100 / баланс на начало года

  2. Абсолютное изменение = Сумма на конец года – сумма на начало года

  3. Изменение в% к началу года внеоборотных активов =

абсолютное изменение х 100 / сумму внеоборотных активов на начало года

  1. Изменение в% к началу года оборотных активов =

абсолютное изменение х 100 / сумму оборотных активов на начало года

  1. Изменение в% к балансу на начало года =

абсолютное изменение х 100 / баланс на начало года


Таблица №1

Анализ состава и структуры имущества

Имущество

Начало года.

Конец года.

Изменения

Сумма

Уд.в

Сумма

Уд.в.

Абсол.

%

в% к н.г.

в% к бал.

Внеоб. активы

15300

50,915%

18500

47,357%

3200

-0,03558

20,92%

10,65

1. НМА

2300

7,654%

2400

6,144%

100

-1,510%

4,35%

0,33

2. О.С.

12000

39,933%

15100

38,654%

3100

-1,280%

25,83%

10,32

3. Незав. строит-во

130

0,433%

115

0,294%

-15

-0,138%

-11,54%

-0,05

4. ДФВ

870

2,895%

885

2,265%

15

-0,630%

1,72%

0,05

Оборот. активы

14750

49,085%

20565

52,643%

5815

3,558%

39,42%

19,35

1. Запасы

5550

18,469%

10745

27,505%

5195

9,036%

93,60%

17,29

2. НДС

700

2,329%

1250

3,200%

550

0,870%

78,57%

1,83

3. Дебит. задолж-сть

6150

20,466%

6875

17,599%

725

-2,867%

11,79%

2,41

4. КФВ

850

2,829%

345

0,883%

-505

-1,945%

-59,41%

-1,68

5. Ден. Средства

1500

4,992%

1350

3,456%

-150

-1,536%

-10,00%

-0,50

ИТОГО

30050

100,000%

39065

100,000%

9015

0,000%

30,00%

30,00


Таблица №2

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Источники

н.г.

к.г.

изменения

сумма

уд. в

сумма

уд. в

абсол.

%

в% к н.г.

Капитал и резервы

16000

52,893%

20000

50,962%

4000

-1,931%

0,25

УК

8000

26,446%

8000

20,385%

0

-6,062%

0

Добавочный капитал

5000

16,529%

7500

19,111%

2500

2,582%

0,5

Резервный капитал

1500

4,959%

1500

3,822%

0

-1,137%

0

Нераспр. прибыль

1500

4,959%

3000

7,644%

1500

2,686%

1

Фонд соц. Сферы

сферы

0

0,000%

0

0,000%

0

0,000%

#ДЕЛ/0!

Цел.фин. и поступл.


0

0,000%

0

0,000%

0

0,000%

#ДЕЛ/0!

Долгосроч. обяз-ва

4000

13,223%

3600

9,173%

-400

-4,050%

-0,1

Кредиты и займы

4000

13,223%

3600

9,173%

-400

-4,050%

-0,1

Краткоср. обяз-ва

10250

33,884%

15645

39,865%

5395

5,981%

0,526341

Кредиты и займы

2100

6,942%

5400

13,760%

3300

6,818%

1,571429

Кредит. задолж-сть

8150

26,942%

10245

26,105%

2095

-0,837%

0,257055

ИТОГО

30250

100,000%

39245

100,000%

8995




По расчетам таблицы №1 видно, что предприятие обладает движимым и недвижимым имуществом.

Удельный вес недвижимого имущества к концу года снижается на 0,035582%, что для предприятия благоприятно, т. к. снижение в основном происходит за счет уменьшения доли незавершенного строительства (н.г. 0433; к.г. 0,294) (возможно отведенные для этого ресурсы исчерпаны).

Однако снижение удельного веса основных средств (ОС) на 1,280% не желательно, т. к. от этой группы зависит производство.

Наиболее мобильной статьей является долгосрочные финансовые вложения (ДФВ), но они также снизились на 0,630.

Таким образом, видно, что положительный результат от снижения удельного веса недвижимого имущества достигнут не выгодными путями.

Наиболее мобильной группой имущества являются оборотные активы. По данным таблицы видно, что их доля к концу года увеличилась на 3,558%, что для предприятия очень выгодно, т. к. именно эта часть обеспечивает предприятию прибыль.

При детальном анализе видно, что увеличение удельного веса происходит за счет повышения доли запасов на 9,036%, что крайне не желательно, т. к. эти активы медленно реализуемы и облегчения финансового состояния не принесут.

Снижение доли дебиторской задолженности можно назвать положительным фактором, т. к. хоть они быстрореализуемые, но на практике они не дают уверенности в погашении в установленные сроки.

Снижение доли краткосрочных финансовых вложений (КФВ), а также доли денежных средств, в среднем от 1,5 – 3% является для предприятия негативным фактором.

В целом ситуация неопределенная, т. к. снижение внеоборотных активов положительно, а повышение оборотных активов из-за повышения доли запасов отрицательно.

Поэтому рассмотрим структуру источников формирования имущества – таблица №2.

Расчеты в таблице производятся аналогично таблице №1.

Прежде всего, оценим долю собственного капитала. В среднем она стабильно за год составила 50% от всех источников имущества, что является гарантией финансовой устойчивости предприятия и независимости.

Увеличение удельного веса прибыли также является положительным моментом, дающим предприятию дополнительные возможности для развития.

Рассматривая долгосрочные обязательства, нужно отметить, что их абсолютная величина, так же как и доля уменьшилась (а/в на 400; у/в на 4,050%). Они чаще всего приравниваются к собственным средствам и тем самым поддерживают финансовую устойчивость предприятия, но на предприятии нежелательна тенденция уменьшения удельного веса собственного и долгосрочного заемного капитала.

Краткосрочные обязательства играют незначительную роль, однако есть тенденция к их увеличению к концу года. Рассмотрим подробнее: видно, что это происходит из-за увеличения доли займов на 6,818% и снижение доли кредиторской задолженности на 0,837%, что свидетельствует о трудностях в финансовом состоянии предприятия.

Сравнивая структуру имущества и источников его формирования, то положительным моментом является то, что недвижимость предприятия в большинстве своем создалось за счет собственного капитала, т. к. удельный вес собственного капитала (52,893; 50,962), внеоборотные активы (50,915; 47,357). Однако запасы сделаны не только за счет собственных и долгосрочных средств, но и были привлечены краткосрочные источники.

52,893 – 50,915 = 1,978 + 13,223 = 15

Затраты 18,469 – 3% – это не желательно, т. к. запасы сложно продать для погашения долгов.

Из этого следует, что финансовая ситуация на предприятии сложная.


Анализ ликвидности предприятия. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности


Проанализировав имущество и финансовое состояние предприятия, приступаем к анализу ликвидности. Ликвидность – способность ценностей превращаться в деньги.

Для определения ликвидности баланса данного предприятия рассмотрим таблицу №5. Где активы и пассивы поделены на группы и отдельно анализируем показатели ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам:

  1. Коэффициент текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Норма > 0,2

  1. Коэффициент критической ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Норма 0,7 – 0,8

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности = А1 / (П1 + П2)

Норма > 0,2 – 0,7

  1. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала = денежные средства / чистый оборотный капитал

  2. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности =

Запасы / краткосрочную задолженность

  1. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности =

Дебиторская задолженность / кредиторскую задолженность


Таблица №5


Анализ ликвидности баланса предприятия




Абсолютные показатели

Актив

н.г.

к.г.

Пассив

н.г.

к.г.

Изменения

н.г.

к.г.

А1-наиболее лик-

2 350

1 695

П1-наиболее сро-

8 150

10 245

-5 800

-8 550

видные активы

чные обяз-ва

ДС

1 500

1 350

Кред. зад-сть

8 150

10 245



КФВ

850

345

Ссуды непог.





А2-быстро реали-

7 050

8 305

П2-краткосрочн.

2 100

5 400

4 950

2 905

зуемые активы

пассивы

ДЗ

6 150

6 875

Краткосрочные

2 100

5 400



Прочие активы

200

180

кредиты и займы

НДС

700

1 250






А3-медленно реа-

6 170

11 495

П3-долгосрочн.

4 000

3 600

2 170

7 895

лизуемые активы

пассивы

Запасы-РБП

5 300

10 610

Долгосрочные

4 000

3 600



ДФВ

870

885

кредиты и займы

А4-трудно реали-

14 430

17 615

П4-постоянные

15 750

19 865

1 320

2 250

зуемые активы

пассивы

ВОА-ДФВ-ПА

14 430

17 615

Капитал и резер-

15 750

19 865






вы-РБП




ст. 630–660

0

0



Баланс

30 000

39 110


30 000

39 110




Таблица 6. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности

Показатели

н.г.

к.г

отклонения

норма

К.текущ. ликв-сти

1,52

1,37

-0,15

2–2,5

К.крит. ликв-ти

0,92

0,64

-0,28

0,7–0,8

К.абс. ликв-сти

0,23

0,11

-0,12

0,25

Чистый оборот. кап

4 500,00

4 920,00

420,00


К.соотн. д/с и чист. об. кап

0,33

0,27

-0,06


К.соотн. З и краткосроч. зад-ти

0,54

0,69

0,15


К. соотн. ДЗ и КЗ по ком. опер.

0,89

0,86

-0,04



Ликвидным баланс считается, если выполняются равенства: А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

В нашем случае А1 ≥ П1 (денежные средства уменьшились, кредиторская задолженность увеличилась), остальные же неравенства выполняются. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, но можно предположить, что недостачу денежных средств можно покрыть дебиторской задолженностью, но в тоже время дебиторскую задолженность покрыть кредиторской задолженностью получится, т. к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.

Чтобы точнее определить ликвиден баланс или нет, рассмотрим результаты расчетов таблицы №6, в которой просчитаны коэффициенты, влияющие на ликвидность баланса:

1) коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия на начало года, составляет 1,52, что ниже нормы, с тенденцией снижения на конец года.

2) коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС. По нашим расчетам видно, что если на начало года предприятие могло покрыть свои долги, то к концу года ситуация ухудшилась, коэффициент понизился на 0,28, что значительно.

3) коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае коэффициент меньше нормы и на конец года уменьшается почти в 2 раза, что однозначно показывает, что предприятие теряет свою платежеспособность.

4) чистый оборотный капитал – в основном состоит из собственного капитала и на основании этого можно сказать, что его увеличение на 420 положительный фактор.

5) коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала – по его показателям видно, что доля денежных средств составляет на начало года 0,33, а на конец года уменьшилось до 0,27,  этот коэффициент еще раз доказывает, что у предприятия к концу года уменьшился объем денежных средств.

6) коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности показывает увеличение запасов на 0,15, что крайне не желательно, т. к. эти активы медленнореализуемые.

7) коэффициент показывает уменьшение доли дебиторский задолженности, что благоприятно, т. к. снижаются долги клиентов и идет поступление денежных средств.

Обобщая результаты анализа ликвидности предприятия можно сделать следующий вывод:

– по данным анализа абсолютных показателей (табл. №5) ситуация на предприятии кажется не очень стабильной, но не критической, результаты же анализа относительных показателей (табл. №6) склоняют в сторону критического состояния предприятия, т.е. ликвидным предприятие назвать нельзя.


Расчёт и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчётности условного предприятия, определение типа финансовой устойчивости


Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые зависят от структуры ее капитала.


Случайные файлы

Файл
1475-1.rtf
29703-1.rtf
164626.doc
31684.rtf
112132.rtf




Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.