Анализ динамики основных макроэкономических показателей в России с 1991-1996гг. (174534)

Посмотреть архив целиком

Анализ динамики основных макроэкономических показателей за по­следние пять с половиной лет реформ (с оценкой уровня благосостоя­ния) показывает, что обеспечить экономический рост невозможно без решения проблемы соответственно объема денежной массы потребно­стям экономики. При этом необходимо четко обосновать, сколько по­требуется денег для обеспечения экономического роста. На первых взгляд эта проблема достаточно "проста", поскольку для обеспечения товарно-денежной сбалансированности денег в обращении должно быть столько, сколько стоят все товары и услуги. Но именно здесь и возникает главный парадокс. Если увеличивать денежную массу в пропорции, соответствующей темпам роста цен, то экономический механизм быст­ро войдет в гиперинфляционную спираль. Если же не добавлять денег в обращение, то при низкой инфляции будет длительный и глубокий спад производства.

Поскольку в течение пяти последних лет принимались разнонаправленные относительно достижения результата решения (при которых спад замедляли за счет эмиссии, а инфляцию снижали за счет ограниче­ния денежной массы), то в экономике продолжались и спад, и наращива­ние денежной массы. Все это привело к тому, что масштаб цен изменил­ся примерно в 10 тыс. раз. Очевидно, что процесс стагфляции, когда денежная масса растет в условиях спада производства, будет продолжаться до тех пор, пока либо не ограничат рост цен на продукцию производителей-монополистов, либо не сформируется конкурентная среда. Поскольку для создания конкурентной среды потребуется не одно десятилетие, то для остановки спада производства при отсутствии инфляции единственно возможным решением является проведение эффективной ценовой политики, исключающей произвольный рост цен в секторах с монополизированным производством. Однако даже если цены будут контролироваться, как рассчитать необходимый объем денежной массы, обеспечивающий экономический рост? Известно, что в 1996 г и первой половине 1997 г. денежная масса росла несколько быстрее темпов ин­фляции, тем не менее, за истекшее время не удалось решить ни одной из главных проблем неплатежей, ликвидации (или хотя бы снижения) уровня бюджетного дефицита и государственного долга, задолженности по зарплате, и самое главное, добиться хоть небольшого экономического роста. Почему? Ответ прост: экономике по-прежнему не хватает денег. Но каких?

Денежную массу принято подразделять на несколько агрегатов: МО - наличная денежная масса, М1 - МО плюс счета до востребования, М21 плюс счета на срочных вкладах. При этом за основу в расчетах берется, как правило, агрегат М2.

В 1991 г валовой внутренний продукт составлял 1,9 трлн. руб., а в 1992 г после отпуска цен на свободу он сразу "увеличился" в 10 раз. Если потребительская корзина, например, стоила 500 руб. . то после либерализации ее цена возросла до 5000. При этом из-за нехватки денежной массы в обращении произошло сокращение товарной массы (по официальным данным) на 14%. Можно ли было в этих условиях не компенсировать рост цен, т.е. не добавить денег в обращение? Конечно, нет. Поэтому на фоне разговоров о необходимости проведения жесткой кредитно-финансовой политики правительство было вынуждено увеличить уже в 1992 г наличную денежную массу с 300 млрд. до 17 трлн. руб. - почти в 6 раз, хотя цены выросли за это же время в 26.1 раза. Если бы даже такого увеличения денежной массы не произошло, то спад был бы гораздо глубже, а социальная напряженность еще больше. Игнорирование законов товарно-денежного баланса, при котором деньги в экономику поступали не в соответствии с ее потребностями (пропорционально возросшей стоимости товаров), а только исключительно под угрозой социального взрыва, вылилось в сокращение ВВП в реальном выражении в 1993 г еще на 9%, хотя номинально он снова вырос почти в 10 раз. Цены за этот год поднялись в 9.4 раза, а денежная масса увеличилась только в полтора. Прежде всего, это обернулось на следующий год потерями в ВВП еще на 13%.

Показателен в этом отношении 1995 г., когда падение ВВП составило всего 4%. Объясняется этот феномен просто - при ценах, возросших в 1994 г. в 3.2 раза, наличная денежная масса возросла с 2.6 трлн. в 1993 г. до 40.2 трлн. в 1994. Это позволило в 3 с лишним раза (по сравнению с предыдущим) снизить уровень падения ВВП в 1995 г и почти в 6 раз увеличить чистые валютные резервы по сравнению с 1994 г. Кстати, относительно взвешенная кредитно-финансовая и эмиссионная политика позволила в 1995 г снизить и дефицит госбюджета до 2,9% к ВВП (с 10,4% в 1994 г). Однако правильных выводов из проявления очевидных макроэкономических закономерностей сделано не было. Наоборот, посчитали, что теперь кризис преодолен и все пойдет само собой, почему 1995 г. и был объявлен последним годом кризиса. Но в 1995 г цены выросли в 2.3 раза, а денежная масса, по сравнению с 1994 г была увеличена менее чем вдвое (с 40.2 до 70.5 трлн. руб.), и вместо запланированных 2% роста получили 6% спада.

Количество денег в обращении не должно изменяться произвольно. Увеличиваться или уменьшаться оно может только в той мере, в какой изменяется объем товаров и услуг. Возникает вопрос, как использовать этот принцип в реальной экономической системе? Вернемся к цифрам: ВВП в 1995 г. составил 1631 трлн руб. В обращении в то время находилось 220.8 трлн. руб. агрегата М2 и около 70 трлн. руб. наличными, которые и должны были обеспечить сбалансированный товарно-денежный оборот. Скорость оборота агрегата М2 равнялась 0.94. На первый взгляд заметно неравенство между совокупными объемами товарной и денежной масс: 1631 трлн. и 70 трлн. руб. В этой связи проанализируем скорость оборота денег.

В одни периоды года денежная масса движется якобы быстрее, а в другие - замедляется. Если разделим весь объем ВВП на объем денежной массы агрегата М2, то получим среднегодовую скорость оборота в %. Но, разделив объем ВВП на объем агрегата МО, получим скорость оборота в руб. Какой показатель брать за основу при расчетах объема денежной массы? На наш взгляд – МО, так как именно он обеспечивает денежную составляющую ВВП. В пользу этого говорит и следующий факт: агрегаты М1 и М2 - это не что иное, как банковская запись агрегата М0, так как деньги на счету (М1 и М2) появятся только лишь после того, как организация или конкретный человек положат их на счет. Допустим, что в стране обращается 100 трлн. руб. наличных денег, и все население страны, к примеру, 100 млн. человек решило в январе из средней зарплаты в 1 млн. положить на счет до востребования по 100 тыс. рублей. Очевидно, что потратит оно после этого только по 900 тыс. рублей. Но на счету окажется 10 трлн. рублей, т.е. агрегат М1 составит 10 трлн. руб. Если население ежемесячно будет откладывать на эти счета по 200 тыс. руб., то к концу года денежный агрегат М2 составит около 300 трлн. руб.: 200 тыс. руб., откладываемые 100 млн. человек в течение 12 месяцев плюс 100 трлн. руб. наличных. Но это не означает, что денег в обращении станет больше - их останется всего 100 трлн. руб. Поэтому, при расчетах необходимого объема денежной массы, видимо, следует ориентироваться не на агрегат М2, а на показатель МО. В связи с этим напрашивается вывод: хотя принято считать, что скорость денежной массы в разные периоды увеличивается или уменьшается, на самом деле скорость оборота не имеет произвольного характера. И цены всегда и везде движутся со строго определенной и вполне задан­ной скоростью. Исходя из того, что для поддержания товарно-денежного баланса стоимость валового внутреннего продукта должна соответствовать объему денежной массы, которая за год совершает несколько оборотов, мы должны учитывать в расчетах только объем выпущенных в обращение наличных денег. Рассчитывать скорость оборота нет необходимости, поскольку она всегда равна периодичности и частоте выдачи заработной платы, как правило, дважды в месяц. Поэтому наличная денежная масса совершает 24 оборота в год. Значит, 70.5 трлн руб. наличной денежной массы, обслуживая весь ВВП, совершили в 1995 г 23.1 оборота за год, что и подтверждает необходимость использования в расчетах именно наличной денежной массы. И потому, что объем денежной массы в 1995 г больше соответствовал объему производимого ВВП, в экономике наблюдался наименьший за годы реформ спад производства, а ужесточение кредитно-финансовой политики в 1996 г. увеличило уровень спада до 6%.

Сказанное означает, что, по сути, скорость оборота наличной денежной массы имеет всегда строго заданный и вполне предсказуемый характер (если не переходить на иную периодичность заработной платы). Основа же достаточно быстрого решения проблемы прекращения спада производства и обеспечения экономического роста состоит в обеспече­нии адекватного уровню ВВП объема денежной массы. Поэтому за счет соответствия товарно-денежных масс можно решить многие сего­дняшние проблемы, включая рост ВВП. Но в условиях бесконтрольно растущих свободных цен, которые реагируют на изменение объема де­нежной массы в обращении (при отсутствии серьезной конкуренции), мера по упорядочению скорости денежного обращения даст только кратковременный эффект. Экономический рост возможен только при соответствии уровня платежеспособного спроса по отношению к товар­ному предложению. Если спрос все время будет отставать от предложе­ния, то и товарное предложение будет все время сокращаться, что мы и видим в течение последних пяти лет.


Случайные файлы

Файл
21292-1.rtf
177258.rtf
BOOK.DOC
8741.rtf
70019.rtf




Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.