Управление финансами (CBRR1410)

Посмотреть архив целиком

Введение.

Одна из характерных черт экономических отношений - прагматизм участников. Любая ценность материального или нематериального характера, фигурирующая в процессе таких отношений, представляет интерес лишь в том случае, если обладание ею способствует достижению каких-то целей, прежде всего экономического характера.

Основа деловой активности - наращивание экономического потенциала предприятия. Вкладывая капитал в какой-либо инвестиционный проект, предприниматель полагает через какое-то время не только возместить пущенный в оборот капитал, но и получить определенную прибыль. Оценка этой прибыли, т.е. решение дилеммы- выгоден или нет данный проект, базируется на прогнозах будущих поступлений от инвестиции.

Любое инвестиционное решение основывается на: а) оценке собственного финансового состояния и целесообразности участия в инвестиционной деятельности; б) оценке размера инвестиций и источников финансирования; в) оценке будущих поступлений от реализации проекта.

Концепция предпринимательского и финансового риска состоит в том, что перспективное решение финансового характера имеет стохастическую природу, являясь, следовательно, субъективным, а степень его объективности зависит от разных факторов, включая точность прогнозируемой динамики денежного потока, цены источников средств, возможности их получения и др. В основе таких оценок лежат статистические данные.

Финансовый менеджер постоянно сталкивается с проблемой выбора источников финансирования. Особенность проблемы состоит еще в том, что обслуживание того или иного источника обходится предприятию неодинаково. Каждый источник финансирования имеет свою цену, причем эта цена может иметь стохастическую природу.

Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база. Уровень объективности зависит от того, в какой степени рынок капиталов соответствует эффективному рынку.

Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у хозяйствующих субъектов и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. Выделяют три основные стадии поцесса общественного воспроизводства: производство, распределение и потребление. Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит распределение стоимости произведенного общественного продукта. Именно на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда образуется новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована.

В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих суб’ектов, cтрахование, государственные финансы. В зависимости от характера деятельности суб’ектов внутри каждой из этих сфер можно выделить различные звенья. Каждое звено выполняет свои задачи, имеет собственную организационную структуру финансового аппарата, однако в совокупности они образуют финансовую систему государства.

Взаимодействие между звеньями финансовой ссистемы осуществляется при посредничестве учреждений банковскои системы, играющих особо важную роль в отношении функционирования финансов предприятий.

Процесс функционирования любого предприятия носит циклический характер. В пределах одного цикла осуществляются: привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производственном процессе, реализация произведенной продукции и получение конечных финансовых результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в об’ектах и целевых установках системы управления об’ектом хозяйствования. Укрупненными и отнросительно самостоятельными экономическими об’ектами, составляющими сферу приложения общих функций управления, являются финансовые ресурсы, трудовые ресурсы, средства и предметы труда.




















ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И КАПИТАЛ.

СУЩНОСТЬ И СОСТАВ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И КАПИТАЛ

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют

собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финан-

совые ресурсы направляются на развитие производства, содержа-

ние и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление,

а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, использу-

емые на развитие производственно-торгового процесса, представля-

ют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал -

- это часть финансовых ресурсов (1).

Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость.

Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвес-

тирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала (1):

Д - Т - Д , (1.1)


где Д - денежные средства, авансированные инвестором;

Т - товар (купленные средства производства, рабочая сила и

другие элементы производства);

Д - денежные средства, полученные инвестором от продажи

продукции и включающие в себя реализованный прибавочный

продукт (прибавочную стоимость);

(Д - Д) - прибавочный продукт (доход инвестора);

(Д - Т) - выручка от продажи продукции;

(Д - Т) - затраты инвестора на покупку товара.


В приведенной выше операции Д - Т - Д денежные средства (Д),

вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачива-

ются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения круго-

оборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным

доходом (Д ). Капитал должен постоянно совершать кругооборот

(1):

Д - Т - Д - m (1.2)


где m - доход (прибыль) инвестора.

Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем

больше у инвестора будет годовая прибыль.

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные

в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды,

фонды обращения.

Основные фонды представляют собой средства труда (здание,

оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно исполь-

зуют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою веще-

ственно-натуральную форму. К основным средствам относятся

средства труда стоимостью свыше 500 тыс. руб. (с 1 июля 1994 г)

за единицу и сроком службы более одного года. Допускается еже-

годная корректировка указанного лимита (500 тыс.руб.) по сос-

тоянию на 1 января на годовой индекс инфляции. Стоимость

основных фондов, за исключением земельных участков, частями,

по мере из износа, переносится на стоимость продукции (услуги)

и возвращается в процессе ее реализации. Этот процесс называ-

ется амортизацией. Денежные суммы, соответствующие снаши-

ванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде.

Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находит-

ся в постоянном движении.

Денежные средства, авансированные на приобретение основ-

ных фондов, называются основными средствами (основной капи-

тал). Следует отметить, что вложения денежных средств в фон-

ды осуществляются авансом, поэтому понятие вложенных средств

адекватно понятию авансированных средств.

Нематериальные активы представляют собой вложение денеж-

ных средств предприятия (его затраты) в нематериальные объек-

ты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйствен-

ной деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематери-

альные активы - это стоимость объектов промышленной и ин-

теллектуальной собственности и иных имущественных прав.

Нематериальные активы по характеру применения похожи на ос-

новные средства. Они используются длительное время, приносят

прибыль и с течением времени большая часть из них теряет свою

стоимость. Особенностью нематериальных активов является от-

сутствие материально-вещественной структуры, сложность оп-

ределения стоимости, неясность при установлении прибыли от

их применения.

Оборотные фонды по вещественному содержанию представ-

ляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы

будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предме-

ты. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы - это сред-

ства труда стоимостью до 100 тыс.руб. (с 1 июля 1993 г.) и

500 тыс.руб. (приобретенных после 1 января 1994 г.) за единицу

и (или) со сроком службы менее одного года. Хозяйствующим

субъектам предоставлено право самим устанавливать стоимость

средств труда, относимых к малоценным и быстроизнашиваю-

щимся предметам, т.е. нижняя граница - по усмотрению хозяй-

ствующего субъекта, верхняя граница - 500 тыс. руб. Оборотные

производственные фонды принимают однократное участие в

производственно-торговом процессе, изменяя при этом свою ве-

щественно-натуральную форму. Их стоимость полностью пере-

носится на вновь произведенный продукт. Основное назначение

оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и

ритмичности производства.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обраще-

ния товаров. Они включают произведенную, но нереализованную

продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в рас-

четах и др. По характеру участия в производственно-торговом

процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимо-

связаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу

обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие.

Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Де-

нежные средства, вложенные в оборотные производственные


Случайные файлы

Файл
72013.doc
101350.rtf
141214.rtf
66658.rtf
3274-1.rtf




Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.