Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта (164622)

Посмотреть архив целиком

39



МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА

 

Международных финансовых отношений  

  

 

Курсовая работа

На тему: Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

  

 

 

 

 

 

 Руководитель ______________________________________ Золотов Б.А.

  Исполнитель __________________________________ Студент гр.ФК-99-01

Бочкарева В.Е.

 







ВЛАДИВОСТОК 2003




Аннотация.

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически.

Основой данной работы стала бухгалтерская информация за исследуемый период 2001г.

Работа состоит из трёх частей: «Организационно – правовая и технико-экономическая характеристика хозяйствующего субъекта»; «Аналитическая часть»; «Выводы и основные направления улучшения финансового состояния предприятия», включая аналитические таблицы.

В состав приложения входит бухгалтерская отчетность за период 2001г. (бухгалтерский баланс; приложение к бухгалтерскому балансу; отчеты о финансовых результатах и их использовании; отчет о движении денежных средств; расчет среднегодовой стоимости имущества предприятия) и алгоритмы расчета основных применяемых в данной работе аналитических показателей и коэффициентов.

При выполнении настоящей работы были использованы специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, - всего 9 пособия.

Данная работа представляет собой реальное отражение финансового положения предприятия и конкретные предложения по проведению целого ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния исследуемого объекта.





СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………4

I. Организационно – правовая и технико-экономическая

характеристика хозяйствующего субъекта…………………………………….…5

II. Аналитическая часть

  1. Анализ рентабельности……………………………………………………….…..8


  1. Показатели деловой активности и эффективности деятельности……………..9

  2. Общая оценка финансового состояния и платежеспособности……………….11

  3. Факторный анализ показателей рентабельности……………………………….15

  4. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности…………………….16

  5. Анализ ликвидности баланса и активов, срочности, оплаты пассива, текущей

и перспективной ликвидности……………………………………………………..19

7. Анализ финансовых коэффициентов……………………………….……………22

8. Общая характеристика размещения и использования средств…………………23

9. Рейтинговая оценка предприятия…………………………………………………25 10. Прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках…………………………….27

11. Анализ банкротства……………………………………………………………….29 III. Выводы и предложения…………………………………………………………..30

Заключение…………………………………………………………………………….32

Список использованной литературы…………………………………………………33

Приложения……………………………………………………………………………34




















Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. Для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ЗАО "Владкожа", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

  • предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

  • характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

  • характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

  • оценка финансовой устойчивости;

  • расчет коэффициентов ликвидности;

  • анализ прибыли и рентабельности;

  • разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО "Владкожа" за 2001 год, а именно:

  • бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

  • приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)

  • отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)

  • отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является закрытое акционерное общество "Владкожа". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

  • горизонтальный анализ,

  • анализ коэффициентов (относительных показателей),

сравнительный анализ.

I. Технико-экономическая характеристика предприятия ЗАО "Владкожа".


Полное название организации – закрытое акционерное общество "Владкожа".

ЗАО "Владкожа" было образовано в декабре 1996г. Его основной деятельностью стало производство изделий из кожи. Производимые организацией изделия сразу завоевали популярность у жителей республики благодаря отличному качеству и приемлемым ценам.

Организация специализируется на производстве трех товаров: кожаные ремни, чехлы и папки. В распоряжении организации есть вся необходимая техника и штат высококвалифицированных сотрудников. Имеются собственные складские помещения для хранения материалов и готовой продукции.

Организацией регулярно проводятся рекламные компании. Их целью является расширение объема продаж и рынка сбыта. Для этого используются региональные теле- и радиовещательные компании, пресса.

Целью стратегии предприятия является завоевание и упрочнение положения на региональном рынке, а также выход на общероссийский уровень. В таблице 1 приведены основные технико-экономические показатели.

Таблица 1. Основные технико-экономические показатели, руб.

Показатель

Условные обозначе-ния

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Абсолют-ное откло-нение

Прирост, %

Работы, тыс. руб.

N

2,8E+07

4,8E+07

19841374

70,4

Величина внеоборотных активов, тыс. руб.

F

9119547

9147835

28288

0,3

Себестоимость продукции, тыс. руб.

S

4E+07

2,3E+07

-16485675

-41,3

Чистая прибыль, тыс. руб.

P

1401250

788170

-613080

-43,8

Оборотные средства, тыс. руб.

Е

4567795

5446073

878278

19,2

Расчетные показатели

 

 

 

 

 

Прибыльность продукции, руб/руб

P/N

0,04974

0,01642

-0,03

-67,0

Фондоемкость продукции, руб/руб

F/N

0,32369

0,19052

-0,13

-41,1

Оборачиваемость оборотных активов, обороты

E/N

0,16213

0,11342

-0,05

-30,0

Фондоотдача основных средств, руб/руб

N/F

3,08938

5,2488

2,16

69,9


Предприятие увеличило объем выпуска продукции услуг на 70,4%. Но это не привело к увеличению прибыли, напротив, произошло снижение на -43,8%. Снизился уровень оборачиваемости оборотных активов на 30%. Поэтому предприятию требуется больше запасов материалов, сырья, а следовательно придется расходовать денежные ресурсы. Снижение оборотов и прибыльности продукции может быть связано с устареванием технологического процесса, замедлением документооборота и расчетов. Произошло снижение фондоотдачи и увеличение фондоемкости продукции. Возможно, на это повлияло неэффективное использование рабочего времени, устаревание оборудования. Это приведет к увеличению суммы амортизационных отчислений.

Рассмотрим, какую долю занимает каждая статья баланса



Таблица 2. Удельный вес статей актива баланса, руб.

АКТИВ

На начало года

Уд. Вес,%

На конец года

Уд. Вес,%

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

Нематериальные активы

25981

0,19

27701

0,19

Основные средства (01,02,03)

5839647

42,66

5839647

40,01

здания, сооружения, машины и оборудования

5839647

42,66

5839647

40,01

Незавершенное строительство (07,08,61)

1366659

9,98

1380065

9,46

Прочие внеоборотные активы

1887261

13,79

1900423

13,02

Итого по разделу I

9119547

66,63

9147835

62,68

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

Запасы

1199910

8,77

2205594

15,11

в том числе:

 

 

 

 

сырье, материалы, и другие аналогичные ценности (10,15,16)

729292

5,33

1697240

11,63

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)

5920

0,04

5920

0,04

готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)

464698

3,40

502434

3,44

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

42689

0,31

42689

0,29

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты )

2447121

17,88

2248415

15,41

в том числе:

 

 

 

 

покупатели и заказчики (62,76,82)

2447121

17,88

2248415

15,41

Денежные средства

878075

6,42

949375

6,51

в том числе:

 

 

 

 

касса (50)

30075

0,22

30000

0,21

расчетные счета (51)

848000

6,20

919375

6,30

Итого по разделу II

4567795

33,37

5446073

37,32

БАЛАНС

13687342

100,00

14593908

100,00


Из таблицы 2 видно, что наибольший процент из внеоборотных активов приходится на основные средства как в 2000, так и в 2001 году, 43% и 40% соответственно. Из оборотных активов наибольшую долю занимает краткосрочная дебиторская задолженность: 18% и 15%.




Таблица 3. Удельный вес статей пассива баланса, руб.


ПАССИВ

На начало года

Уд. Вес,%

На конец года

Уд. Вес,%

IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

Уставный капитал (85)

1032731

7,55

1032731

7,08

Добавочный капитал (87)

1294696

9,46

1294696

8,87

Резервный капитал(86)

29682

0,22

29682

0,20

Фонды накопления (88)

1531148

11,19

1531148

10,49

Фонд социальной сферы (88)

1648427

12,04

1648427

11,30

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

1046980

7,65

1046980

7,17

Нераспределенная прибыль отчетного года

X

 

1401250

9,60

Итого по разделу IV

7371833

53,86

7984913

54,71

V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

 

Заемные средства (92, 95)

1807185

13,20

2100671

14,39

в том числе:

 

 

 

 

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

1204085

8,80

1497571

10,26

прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

603100

4,41

603100

4,13

Прочие долгосрочные пассивы

 

 

 

 

Итого по разделу V.

1807185

13,20

2100671

14,39

VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

 

Кредиторская задолженность

1051572

7,68

1051572

7,21

в том числе:

 

 

 

 

поставщики и подрядчики (60, 76)

910687

6,65

910687

6,24

задолженность перед бюджетом (68)

140885

1,03

140885

0,97

Фонды потребления (88)

3456752

25,26

3456752

23,69

Итого по разделу VI

4508324

32,94

4508324

30,89

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

13687342

100,00

14593908

100


Наибольший удельный вес занимают резервные фонды 33% в 2000г. и 31% в 2001г. Наименьший удельный вес приходится на резервный фонд, всего 22% и 20%.




II. Аналитическая часть

1. Анализ рентабельности.


Рентабельность - это показатель прибыльности. Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

  1. Показатели рентабельности капитала

  2. Показатели рентабельности продукции

  3. Показатели, расчитанные на основе потокв наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авнсированных средств

Чистая прибыль > Чистая прибыль > Чистая прибыль

Все активы Инвестиционный капитал Собственный капитал

(собственные средства + долгосрочные обязательства)


Чистая прибыль / Все активы = 788170/13687342 = 0,057584 - 1999

= 1401250/14593908 = 0,096 - 2000

Чистая прибыль / Инв.капитал =788170/(7371833+1807185) =0,085866 -1999

= 1401250/(2100671+7984913) = 0,1389-2000

Чистая прибыль/ Собственный капитал = 788170/ 7371833 = 0,1069 - 1999

= 1401250/7984913 = 0,1755-2000


1999: 0,057584 < 0,085866 < 0,1069

2000: 0,096 < 0,1389 < 0,1755

несовпадение по этим показателям характеризует степень испоьзования предприятием финасовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли отражаемым в отчетности



2. Показатели деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Коэффициенты рентабельности

1R) Рентабельность продаж

K1R =P/N,

где N- выручка от реализации продукции

Р – прибыль от реализации продукции

K2R0 =28173790/798210=18,68

K2R1 =48015164/1508161=31,84

Δ K2R =31,84-18,68=13,16

Данный коэффициент показывает, что в 1999г на единицу реализованной продукции приходилось 13,68руб. прибыли, а в 2000 31,84руб.. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство.

2R) Рентабельность всего капитала фирмы

K2R =P/В,

где В – средний за период итог баланса-нетто

K2R0 =28173790/14140625=1,99

K2R1 =48015164/14140625=3,34

Δ K2R =3,34-1,99=1,35

Коэффициент показывает повышение эффективности использования всего имущества предприятия.

3R) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

K3R =P/F где F –средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

K3R0=28173790/9119547=3,09

K3R1 =48015164/9147835=5,25

Δ K3R =5,25-3,09= 2,16

В 1999г 3,09 руб. приходилось на единицу стоимости средств, а в 2000 5,25руб. Увеличение коэффициента показываете эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.


4R) Рентабельность собственного капитала

K4R =P/И где И- средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу

K4R =28173790/7678373=3.67

K4R =48015164/7678373=6,25

Δ K4R=6,25-3,67=2,58

Увеличение коэффициента показывает эффективность использования собственного капитала.

5R) Рентабельность перманентного капитала

K3R =P/(И+К), где К- средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

K5R0 =28173790/(7678373+1953928)=2,92

K5R1 =48015164/(7678373+1953928)=4,98

Δ K5R=4,98-2,92=2,06

Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы, на длительный срок растет.

Коэффициенты деловой активности

1А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

К1а = N/B,

К1а0 =28173790/14140625=1,99

К1а1 =48015164/14140625=1,4

Δ К1а =1,4-1,99=-0,59

Произошло снижение кругооборота средств предприятия на 1,4 оборота за год.

2А) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

К1а = N/(Z+R) где Z – средняя за период величина запасов по балансу

R - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

К2а 0=28173790/(1702752+913725)=10,77

К2а1 =48015164/(1702752+913725)=18,35

Δ К2а =18,35-10,77=7,58

Скорость оборота всех мобильных средств предприятия увеличилась за год на 7,58.

3А) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.

К3а = N/Z

К3а0 =28173790/1702752=16,55

К3а1 =48015164/1702752=28,2

Δ К3а =28,2-16,55=11,65

Число оборотов запасов предприятия за год увеличился на 11,65 оборота.

4А) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

К4а = N/Zr

Где Zr- средняя за период величина готовой продукции.

К4а0 =28173790/483566= 58,26

К4а1 =48015164/483566=99,3

Δ К4а =99,3-58,26=41,04

Рост коэффициента говорит об увеличении спроса на готовую продукцию предприятия.

5А) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К5а =N/rа

Где r - средняя за период дебиторская задолженность

К5а 0=28173790/2347768=12

К5а 0=48015164/2347768=20,45

Δ К5а =20,45-12=8,45

Скорость оборота дебиторской задолженности возросла.

6А) Средний срок оборота дебиторской задолженности

К6а = 365/ К

К6а0 =365/12=30,42

К6а1 = 365/ К5а 1=365/20,45=17,85

Δ К6а =17,85-30,42=-12,57

Средний срок погашения дебиторской задолженности уменьшается, что оценивается положительно.

7А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К7а =N/rр

Где rр – средняя за период кредиторская задолженность

К7а0 =28173790/1051572=26,79

К7а1 =48015164/1051572=45,66

Δ К7а =45,66-26,79=18,87

Рост показывает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.


8А) Средний срок оборота кредиторской задолженности

К8а = 365/ К

К8а0 = 365/26,79= 13,63

К8а1 = 365/45,66=7,99

Δ К8а =7,99-13,63=-5,64

Срок возврата долгов предприятия снизился.

9А) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

К7а =N/F

Где F - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

К9а 0=28173790/9133691=3,08

К9а 1=48015164/9133691=5,26

Δ К9а =5,26-3,08=2,18

Повысилась эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемая величиной продаж на единицу стоимости товара.

10А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

К10а =N

К10а0 =28173790/7678373=3,67

К10а1 = 48015164/7678373=6,25

Δ К10а =6,25-3,67=2,58

Наблюдается незначительный рост скорости оборота собственного капитала.





3. Общая оценка финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Приведем основные финансовые показатели в таблице 1.1.

Таблица 4. Анализ баланса ЗАО "Владкожа", руб.

АКТИВ

На начало года

На конец года

Абсолютное отклоне-ние,тыс. руб.

Темп прирос-та,%

 

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

25980

27700

1720

6,6

Нематериальные активы(04,05)

 

 

0

 

в том числе:

 

 

0

 

Основные средства (01,02,03)

5839647

5839647

0

 

в том числе:

 

 

0

 

здания, сооружения, машины и оборудования

5839647

5839647

0

 

Незавершенное строительство (07,08,61)

1366659

1380065

13406

1,0

Прочие внеоборотные активы

1887261

1900423

13162

0,7

Итого по разделу I

9119547

9147835

28288

0,3

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

0

 

Запасы

1199910

2205594

1005684

83,8

в том числе:

 

 

0

 

сырье, материалы, и другие аналогичные ценности (10,15,16)

729292

1697240

967948

132,7

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)

5920

5920

0

 

готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)

464698

502434

37736

8,1

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

42689

42689

0

 

АКТИВ

На начало года

На конец года


 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты )

2447121

2248415

-198706

-8,1

в том числе:

 

 

0

 

покупатели и заказчики (62,76,82)

2447121

2248415

-198706

-8,1

Денежные средства

878075

949375

71300

8,1

в том числе:

 

 

0

 

касса (50)

30075

30000

-75

-0,2

расчетные счета (51)

848000

919375

71375

8,4

Итого по разделу II

4567795

5446073

878278

19,2

БАЛАНС

13687342

14593908

906566

6,6

ПАССИВ

 

 


 

IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

1032730

1032730

0

0,0

Уставный капитал (85)

 

 

0

 

Добавочный капитал (87)

1294696

1294696

0

0,0

Резервный капитал(86)

29682

29682

0

0,0

в том числе:

 

 

0

 

Фонды накопления (88)

1531148

1531148

0

0,0

Фонд социальной сферы (88)

1648427

1648427

0

0,0

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

1046980

1046980

0

0,0

Нераспределенная прибыль отчетного года

X

1401250

!

 

Итого по разделу IV

7371833

7984913

613080

8,3

V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

 

 

0

 

Заемные средства (92, 95)

1807185

2100671

293486

16,2

в том числе:

 

 

0

 

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

1204085

1497571

293486

24,4

прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

603100

603100

0

0,0

Прочие долгосрочные пассивы

 

 

0

 

Итого по разделу V.

1807185

2100671

293486

16,2

VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

 

 

0

 

Кредиторская задолженность

1051572

1051572

0

0,0

в том числе:

 

 

0

 

поставщики и подрядчики (60, 76)

910687

910687

0

0,0

задолженность перед бюджетом (68)

140885

140885

0

0,0

Фонды потребления (88)

3456752

3456752

0

0,0

Итого по разделу VI

4508324

4508324

0

0,0

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

13687342

14593908

906566

6,6


Случайные файлы

Файл
45712.rtf
100092.rtf
92922.rtf
17306.rtf
121446.rtf