Лабы по финансам (вариант №6)

Посмотреть архив целиком

10



Вариант 6

Цель работы – освоить методы расчетов по кредитам и выбрать вариант погашения заемного капитала, наиболее эффективный для финансовых результатов предприятия.




Первый этап – расчет себестоимости производства продукции.

  1. Определяем сумму страховых взносов, в том числе единого социального налога. В расчетах используем стандартные ставки, в том числе в фонд социального страхования – 4%, в пенсионный фонд – 28.5, в фонд обязательного медицинского страхования – 3,6 % от фонда оплаты труда. Страховые взносы на погашение случаев травматизма принимаем равными 5,4% Результат записываем в таблицу 1.

    1. 5,4%+35,6%=41%

(250+100)*0,41=350*0,41=143,5

    1. 275+115=390

    2. 390+150+125=665

    3. 150+125+70=345

    4. 0.55*150=82.5


  1. Определяем величину амортизации основных средств и нематериальных активов за квартал, используя линейный метод.

Сначала необходимо определить стоимость основных средств и нематериальных активов с учетом ранее начисленной амортизации.

Величина остаточной стоимости основных средств, нематериальных активов и процент начисленной амортизации указаны в таблице 2.

Амортизация начисляется от первоначальной стоимости.

1)275+0,125*x=x; x=314.3

2)115+0,3*x=x; x=164.3

3)0,025*314,3=7,86

4)0,05*164,3=8,215



  1. Определяем себестоимость производства готовой продукции, включая затраты на материалы, оплату труда, страховые взносы, амортизацию и прочие производственные и общехозяйственные расходы. Значение себестоимости заносим в таблицу 1.

1)100+250+100+143.5+7.86+8.215+15+50+50=724.575

Таблица 1.

Значения экономических показателей

Показатель (тыс. руб.)


Себестоимость готовой продукции, в том числе

724,575

затраты на материалы

100

оплата труда производственных рабочих

250

оплата труда администрации

100

страховые взносы и единый социальный

налог (ЕСН=35,6% от оплаты труда)

143,5

амортизация основных средств (2,5% за квартал

от первоначальной стоимости основных средств)

7,86

амортизация нематериальных активов (5%

от первоначальной стоимости нематериальных

активов

8,215

прочие производственные и общехозяйственные

расходы

15

Расходы на продажу

50

Расходы на рекламу

50

Цена продажи за 1 шт., включая НДС (НДС=20%)

11,3028

Выручка (нетто) без НДС

941,9

Валовая прибыль

217,4

Налог на рекламу

2,5

Второй этап – расчет выручки от продаж и валовой прибыли.

Назначаем цену и рассчитываем выручку от продажи готовой продукции в таблице 1. При этом берем количество изготовленной продукции равно 100 шт. Продажная цена больше, чем себестоимость изготовленной продукции, чтобы рентабельность продаж была не менее 30%. В таблицу заносим цену с учетом НДС (20%) Валовая прибыль равна разности между продажной ценой и себестоимостью продаж. Выручка зависит от продажной цены.

  1. Цена продажи за 1 шт. = (себестоимость +себестоимость*0,3) = (724.575+ +724.575*0,3) = 724.575+ 217.3725 = 941.9475=941,9

  2. НДС = цена продажи за 1 шт.*0,2 = 941,9*0,2 = 188,38

  3. Цена продажи за 1 шт. включая НДС (НДС = 20%) = цена продажи за 1 шт. + НДС/100 = (941,9+ 188,38)/100= 11,3028

  4. Выручка (нетто) без НДС = цена без НДС = 941,9

  5. Валовая прибыль = выручка (нетто) без НДС – себестоимость = 941,9- 724,575= 217,325=217,4

  6. 50*0,05=2,5




Таблица 2

Средства предприятия на начало квартала

Показатели (сумма, тыс. руб.)


Основные средства по остаточной стоимости

(с учетом начисленной в предыдущих периодах

амортизации, равной 12,5%)

275

Основные средства по первоначальной стоимости

314,3

Нематериальные активы по остаточной стоимости

(с учетом начисленной в предыдущих периодах

амортизации, равной 30% от первоначальной стоимости)

115

Первоначальная стоимость нематериальных активов

164,3

Общая величина основных средств и нематериальных

активов по остаточной стоимости

390

Запасы сырья и материалов

150

Незавершенное производство

125

Величина налогооблагаемой базы на начало квартала

для расчета налога на имущество

665

Денежные средства

70

Итого оборотные средства

345

Кредиторская задолженность поставщика в % от

запасов материалов

55%


Кредиторская задолженность

82,5




Третий этап – расчет среднегодовой стоимости имущества и налога на имущество.

  1. Рассчитываем остаточную стоимость основных средств и нематериальных активов на конец квартала. Для этого следует уменьшить их остаточную стоимость (из таблицы 2) на величину амортизации за квартал (из таблицы 1).

1)275-7,86=267,14

2)115-8,215=106,785

3) 267,14+106,785=373,925

  1. Определяем стоимость остатков материалов на конец квартала в таблице 3 с учетом затрат на материалы, используемые при изготовлении продукции. Запасы материалов уменьшились на величину затрат на материалы, включенных в себестоимость продукции.

1)150-100=50

  1. Уровень незавершенного производства (НП) не меняется по сравнению с предыдущим кварталом.

1)НП=125

  1. Выделяем стоимость внеоборотных и оборотных средств предприятия на начало и конец квартала по таблице 2 и 3 для расчета налога на имущество. Денежные средства в этих расчетах не учитываются.

1) на начало: 390+150+125=665

2) на конец: 373,925+50+125=548,925

  1. Проводим расчет налога на имущество. Для расчета налога на имущество необходимо использовать следующие данные – на начало года стоимость имущества составила 200 тыс. руб., на конец 1 квартала необходимо рассчитать по данным табл. 2, а на конец 2 квартала – по таблице 3. В этих расчетах используются данные об остаточной стоимости основных средств, нематериальных активов, стоимости запасов материалов и незавершенного производства. Ставка налога равна 2% от среднегодовой стоимости имущества, которая рассчитывается по следующей формуле за полугодие

(0,5СИ(начало года)+СИ(конец 1 кварт.)=0,5(конец 2 кварт.))/4, где

СИ – стоимость имущества.

1)(0,5*200+665+0,5*548,925)/4=259,86

2) НИ=0,02*259,86=5,2

НИ – налог на имущество

Таблица 3

Средства предприятия на конец квартала


Показатели (сумма, тыс. руб.)


Основные средства по остаточной стоимости

267,14

Нематериальные активы по остаточной стоимости

106,785

Общая величина основных средств

и нематериальных активов по остаточной стоимости

373,925

Запасы сырья и материалов после изготовления

продукции

50

Незавершенное производство

125

Величина налогооблагаемой базы на конец

квартала для расчета налога на имущество

548,925

Налог на имущество

5,2

Дебиторская задолженность (% от выручки)

20

Дебиторская задолженность в руб.

188,38

% оплаченной готовой продукции от выручки

80

Денежные средства после продажи продукции

823,52

Денежные средства после погашения затрат кредитов и процентных платежей

18,6256775

Оборотные средства

453,64

Четвертый этап – расчеты по кредитам.


  1. Определяем в таблице 3 величину дебиторской задолженности по выручке, которая еще не оплачена покупателем в течение квартала.

1)0,2*941,9=188,38

  1. Увеличиваем сумму денежных средств с учетом поступлений от продажи продукции в таблице 3. Эта величина равна произведению выручки на долю оплаченной продукции (100% - %дебиторской задолженности)

1)941,9*0,8=753,52

2)70+753,52=823,52

  1. Выявляем величину кредиторской задолженности с учетом указанных в таблице 1 процентов от запасов материальных ресурсов на начало квартала и рассчитываем сумму заемного капитала (кредита), который идет на погашение задолженностей поставщикам по запасам материалов. Срок кредита – 2 месяца.

Используя таблицу 5, выбирается банк, в котором получение кредита вызывает наименьшие затраты.

В таблице 5 предложены следующие банки: Банк «Диалог», Русский Славянский Банк, Банк Москвы. Банк «Диалог» предлагает следующие процентные ставки по кредиту на 2 месяца –29%, 25%, 27%, 22%, 32%, 29%. Русский Славянский Банк предлагает следующие процентные ставки - 29%, 29%, 29%, 26%, 32%, 28%. Банк Москвы предлагает следующие процентные ставки 33%, 29%, 26%, 23%, 31%,31%. Мы выбираем Банк Москвы, т.к. он предлагает самые низкие процентные ставки.

Мы имеем процентные ставки по кредитам в разных банках (Банк «Диалог», Русский славянский банк, Банк Москвы) Необходимо выбрать самые оптимальные ставки для дальнейшей работы. Я выбрала Банк Москвы, т. к. в нем приведены относительно низкие процентные ставки (особенно по аннуитету и кредитной линии).

  1. Кредит выдается на m месяцев. Проценты начисляются в конце срока по ставке r процентов годовых. Возврат кредита и процентов в конце срока. (5)

P=(D*r*m)/12

S=D+P, где

D - сумма кредита;

P - начисленные проценты;

S - наращенная сумма платежей.


    1. D = краткосрочная задолженность = 82,5

Р = (82,5*0,32*2)/12 = 4,4

S = 82,5+ 4,4 = 86,9


    1. D = долгосрочная задолженность = 0,5 *314,3= 157,15

Р = (157,15*0,3*24)/12 = 94,29

S = 157,15+ 94,29 = 251,44


  1. Кредит выдается на m месяцев. Проценты начисляются ежемесячно и присоединяются к сумме кредита. Выплата кредита и процентов в конце срока. (1)


S= D(1+ r/12)m


  1. S = 82,5*(1+0,33/12) 2 = 87,099

  2. S = 157,15*(1+0,31/12) 24 = 289,84


  1. Аннуитетная ссуда – частный случай кредитной линии. Погашение основной суммы долга и процентов равными частями через равные интервалы времени. Особенность этого вида погашения состоит в том, что каждое погашение включает в себя долю процентных платежей и долю погашения кредита. (3)

A= (D*r/12*(1+ r/12)m)/((1+ r/12)m – 1), где

  1. сумма ежемесячного платежа, включающая долю кредита (К1) и проценты (Р1).

Сумма процентов определяется за месяц по ставке r/12 от величины кредита.

К1=А – Р1

Расчеты процентов выполняются ежемесячно от оставшейся величины непогашенного кредита.

Месяц

Остаток кредита на начало месяца

Сумма аннунитета

В том числе проценты (Р1)

Сумма погашаемого кредита

Остаток кредита на конец месяца

(А)

(К1)

1

82,5

42,64735012

1,85625

40,79110012

41,70889988

2

41,70889988

42,64735012

0,9384502

41,70889988

-2,62901E-13

Итого

124,2088999

85,29470025

2,7947002

82,5

41,70889988


А=(82,5*0,27/12*(1,04550625))/(1,04550625-1)= 42,64735012

(1+ r/12)m =(1+0,27/12)2=1,04550625

Р1=82,5*0,27/12=1,85625

К1=42,64735012-1,85625=40,79110012

Остаток кредита на конец месяца = 82,5 - 40,79110012 = 41,70889988

S = X + P = 2,7947002+101,8851591470950=104,6798593943140



Месяц

Остаток кредита на начало месяца

Сумма аннунитета

(А)

В том числе проценты

(Р1)

Сумма погашаемого кредита

(К1)

Остаток кредита на конец месяца

1

157,15

8,625727397

3,6668333

4,958894063

152,1911059

2

152,1911059

8,625727397

3,5511258

5,074601592

147,1165043

3

147,1165043

8,625727397

3,4327184

5,193008962

141,9234954

4

141,9234954

8,625727397

3,3115482

5,314179171

136,6093162

5

136,6093162

8,625727397

3,1875507

5,438176685

131,1711395

6

131,1711395

8,625727397

3,0606599

5,565067475

125,6060721

7

125,6060721

8,625727397

2,9308083

5,694919049

119,911153

8

119,911153

8,625727397

2,7979269

5,827800493

114,0833525

9

114,0833525

8,625727397

2,6619449

5,963782505

108,11957

10

108,11957

8,625727397

2,52279

6,10293743

102,0166326

11

102,0166326

8,625727397

2,3803881

6,245339303

95,77129327

12

95,77129327

8,625727397

2,2346635

6,391063887

89,38022938

13

89,38022938

8,625727397

2,0855387

6,540188711

82,84004067

14

82,84004067

8,625727397

1,9329343

6,692793114

76,14724756

15

76,14724756

8,625727397

1,7767691

6,848958287

69,29828927

16

69,29828927

8,625727397

1,6169601

7,008767314

62,28952196

17

62,28952196

8,625727397

1,4534222

7,172305218

55,11721674

18

55,11721674

8,625727397

1,2860684

7,339659006

47,77755773

19

47,77755773

8,625727397

1,1148097

7,510917716

40,26664002

20

40,26664002

8,625727397

0,9395549

7,686172463

32,58046755

21

32,58046755

8,625727397

0,7602109

7,865516487

24,71495107

22

24,71495107

8,625727397

0,5766822

8,049045205

16,66590586

23

16,66590586

8,625727397

0,3888711

8,23685626

8,429049602

24

8,429049602

8,625727397

0,1966778

8,429049573

2,87692E-08

Итого

2137,176752

207,0174575

49,867458

157,15

1980,026752


S = X + P=157,15 + 49,867458 = 207,0174575

  1. Кредитная линия на m месяцев. Кредит выдается ежемесячными траншами (Х1, Х2…Хm). Проценты начисляются и выплачиваются ежемесячно (Р1,Р2…Рm). Ежемесячно возвращается часть транша (У1,У2….Уm). (4)

Кредитная линия на 24 месяца. Кредит выдается ежемесячными траншами (Хm=6,54791666666667) Проценты начисляются и выплачиваются ежемесячно (Рm) по ставке r=23%. Ежемесячно выплачивается часть транша (Ym=3,273958)


Р1=Х1* r/12 – проценты к уплате после одного месяца;

У1 – сумма возраста первого транша;

Д1=Х1 – У1 + Д0 – остаток средств, которые необходимо вернуть банку после транша;

Д0=0.

Р2=(Х2 + Д1)* r/12 – проценты к уплате после двух месяцев;

У2 – сумма возраста второго и предыдущих траншев;

Д2=Х2 – У2 + Д1 – остаток средств, которые необходимо вернуть банку после второго транша;

Пm=(Хm + Дm - 1)* r/12 – проценты к уплате после m месяцев;

Уm – сумма возраста m и предыдущих траншев;

Дmm – Уm + Дm - 1 – остаток средств, которые необходимо вернуть банку после m транша.



Месяц

Xm

Ym

Pm

Dm

1

41,25

30

0,790625

11,25

2

41,25

52,5

1,00625

0

Итого

82,5

82,5

1,796875

11,25



S = X + P = 82,5+ 1,796875= 84,29688


Месяц

Xm

Ym

Pm

Dm

1

6,54791666666667

3,273958

0,125502

6,07

2

6,54791666666667

3,273958

0,241843

12,61792

3

6,54791666666667

3,273958

0,367345

19,16583

4

6,54791666666667

3,273958

0,492847

25,71375

5

6,54791666666667

3,273958

0,618349

32,26167

6

6,54791666666667

3,273958

0,74385

38,80958

7

6,54791666666667

3,273958

0,869352

45,3575

8

6,54791666666667

3,273958

0,994854

51,90542

9

6,54791666666667

3,273958

1,120356

58,45333

10

6,54791666666667

3,273958

1,245857

65,00125

11

6,54791666666667

3,273958

1,371359

71,54917

12

6,54791666666667

3,273958

1,496861

78,09708

13

6,54791666666667

3,273958

1,622363

84,645

14

6,54791666666667

3,273958

1,747864

91,19292

15

6,54791666666667

3,273958

1,873366

97,74083

16

6,54791666666667

3,273958

1,998868

104,2888

17

6,54791666666667

3,273958

2,124369

110,8367

18

6,54791666666667

3,273958

2,249871

117,3846

19

6,54791666666667

3,273958

2,375373

123,9325

20

6,54791666666667

3,273958

2,500875

130,4804

21

6,54791666666667

3,273958

2,626376

137,0283

22

6,54791666666667

3,273958

2,751878

143,5763

23

6,54791666666667

3,273958

2,87738

150,1242

24

6,54791666666667

3,273958

3,002882

156,6721

итого

157,15

78,575

37,43984

1952,905


S = X + P =157,15+37,43984=194,59- наращенная сумма


  1. Кредит выдается на m месяцев. Проценты начисляются и погашаются ежемесячно. (кредит выдается на 24 месяца) (2)

Рi=Д* r/12 – сумма процентов, выплачивается ежемесячно.

I=1….m,

Р=Д* r*m/12 – общая сумма процентов в конце срока

S=Д + P – общая сумма выплат.


  1. Р= 82,5*0,29*2/12=3,9875

S= 82,5 + 3,9875= 86,4875

  1. Р= 157,15*0,27*24/12=84,861

S = 157,15+ 78,83 = 242,011

Кредитная линия

1

2

3

4

5

Краткосрочная

86,9

87,099

104,6798593943140

84,29688

86,4875

Долгосрочная


251,44


289,84

207,0174575

194,59

242,011



Для расчета налогов, финансовых результатов я выбрала следующие кредитные линии: долгосрочная кредитная линия – аннуитетная ссуда, краткосрочная кредитная линия – последняя, где кредит выдается на m месяцев и проценты начисляются и погашаются ежемесячено.



Расчеты налогов, финансовых результатов и источников финансирования предприятия.

НОП – налогооблагаемая прибыль,

ВП - валовая прибыль,

НР - налог на рекламу,

НИ - налог на имущество,

НПК - величина процентных платежей по кредитам,

ФПК – фактическая величина процентных платежей по кредитам,

НрП – нераспределенная прибыль предприятия,

ЗМ - затраты на материалы

ПКкр -платежи по кредитам

НрП= Нераспределенная прибыль


НОП = ВП – НР – НИ – НПК

НПК= (к*r/12)*2

к- кредит

r – ставка %, r=0,231=21% + 10%; 21%*1.1%=23,1%

НПК = 82,5*0,231/12*2=2,8875

НОП= 217,4- 2,5 -5,2- 2,8875= 206,8125

НП = 24%*НОП = 0,24*206,8125= 49,635

Платежи по кредитам = Sкрат. = 86,4875

ФНК = (Р1 +Р2 + Р3)долг. + (Р1 + Р2)крат. = 3,6668333 + 3,5511258+ 3,4327184+ 3,9875* 2 = 10,6506775+7,975=18,6256775

НрП = ВП – НР – НИ – НП – ФНК

НрП = 217,4 – 2,5 – 5,2 – 49,63518,6256775= 141,4393225

ДСк = ДС – ЕСН – НР – НК – НИ – НП – ЗП – ЗМ – ПКкр – (Р1 +Р2 + Р3)долг.

ДСк =823,52- 143,5- 2,5- 5,2-(100+250)- 100-125,8-10,6506775=85,8693225

Источники финансирования предприятия на конец квартала



  1. Кредит выдается на 24 месяца. Проценты начисляются и погашаются ежемесячно по ставке r=24%..

Pi=D*r/12 – сумма процентов, выплачиваемая ежемесячно

P=D*r*m/12 – общая сумма процентов в конце срока

S=D+Pобщая сумма выплат

P=157.15*0.24/12=3.143

S=157.15+3.143=160.3

Рассмотрев все варианты кредитных линий, выбираем наиболее выгодную. Самая маленькая наращенная сумма в кредитной линии, в которой кредит и проценты возвращаются в конце срока, поэтому выбираем ее

S=157,3137

С учетом выбранного варианта погашения кредита рассчитываем общую величину процентных платежей по двум кредитам за квартал.

Итого источники финансирования = оборот. ср-ва + необор. ср-ва = 453,64 + 373,925=827,565

Задолженность по налоговым платежам в бюджет =827,565-50 + 5 + 0 + 141,4393225 + 207,0174575 = 424,1082



Таблица 4.

Источники финансирования предприятия на конец квартала


Капитал (сумма, тыс. руб.)


Уставный капитал

50

Резервный капитал

5

Добавочный капитал

0

Нераспределенная прибыль

141,4393225


Кредит на 2 года с процентными платежами,

не погашенными на конец квартала

207,0174575

Задолженность по налоговым платежам в бюджет

424,1082

Итого источники финансирования

827,565


Следовательно, образуется задолженность по налоговым платежам в бюджет, которая равна 424,1082 . Для того чтобы погасить ее необходимо взять кредит на сумму этой задолженности.

Таким образом, источники финансирования составляют 827,565 тыс. руб.


Случайные файлы

Файл
3346-1.rtf
146949.rtf
75391-1.rtf
7518-1.rtf
CHEMIA.DOC