Методичка по финансовому менеджменту (ЛабораторнаяРаботаФинансовыйМенеджмент2)

Посмотреть архив целиком



МОСКОВСКИЙ АВИАЦИОННЫЙ ИНСТИТУТ

(ГОСУДАРСТВЕННЫЙ технический университет)



КАФЕДРА «Экономика инвестиций»



Фомкина В.И.




Методические указания

по выполнению лабораторной работы по дисциплине


ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ





























Москва

Издательство «Доброе дело»

2004 г.

Цель и состав работы


Цель работы – обоснование варианта ассортимента изделий, обеспечивающего выявление резервов роста прибыли и рентабельности продаж на фирме.

В соответствии с вариантом задания выполняются следующие блоки расчетов

  1. Расчет себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов.

  2. Операционный анализ объемов продаж.

  3. Маржинальный анализ ассортимента продаж

  4. Расчет средневзвешенной стоимости и рентабельности капитала.

  5. Расчет финансового рычага.

  6. Формирование плана продаж и составление графика закупок товара.

  7. Формирование отчета о движении денежных средств и расчет потребности в источниках финансирования.

  8. Прогноз отчета о прибылях и убытках и анализ финансовых результатов.

В работе рассматривается деятельность торговой фирмы. На основании приведенных в задании данных необходимо определить рентабельность продаж и рентабельность капитала. После сопоставления рентабельности и стоимости используемого капитала принимается решение об увеличении выручки от продаж за счет изменений в ценовой и ассортиментной политике.

Проводится маржинальный анализ по всему ассортименту проданных товаров. В соответствии с принятыми решениями по ассортименту и продажным ценам составляются плановые финансовые документы о движении денежных средств и о финансовых результатах.

По расчетам, отражающим движение денежных средств на планируемый период, принимается решение о привлечении заемного капитала, если для планируемых закупок при росте объемов продаж недостаточно собственных денежных средств. В этой ситуации следует оценить эффективность привлечения заемного капитала.

В заключении по выполненной работе следует привести выводы по изменению ассортиментной и ценовой политики, по использованию капитала фирмы.

Пояснительная записка должна включать описание исходных данных по каждому этапу, формулы расчетов и полученные результаты, выводы по вариантам расчетов с графической иллюстрацией зависимостей между показателями и факторами, влияющими на основные показатели.

Пример оформления титульного листа приведен в приложении.

  1. Технология выполнения работы

1 этап. Расчет себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов


Исходные данные для расчетов по первому этапу приведены в таблицах 1,2 и 3. На основе этих данных необходимо:

  1. Провести расчет выручки нетто от продаж по всем изделиям.

  2. Определить величину себестоимости продаж, то есть рассчитать стоимость проданного товара, включая затраты на доставку товара на склад.

  3. Провести расчеты общехозяйственных расходовуп). В их состав следует включить оплату труда управленческого персонала, страховые начисления, амортизацию основных средств, расходы по аренде торговых помещений, по содержанию зданий и другие хозяйственные расходы.

Схоз-= Сз/п с.с ам ++ Сп , где

Сз/п – затраты на оплату труда,

Сам – амортизация основных средств и нематериальных активов,

Схоз – общехозяйственные расходы,

Сп - другие управленческие расходы,

Сс.с – страховые взносы ( в фонд социального страхования, пенсионный и фонд обязательного медицинского страхования).

При выполнении работы предлагается использовать стандартные ставки страховых отчислений без регрессионной шкалы, в том числе в ФСС – 4%, в ПФ- 28%, в ФОМС- 3,6%, а также в ФСС на страхование от профессиональных заболеваний и травматизма (в работе можно взять среднюю величину, равную 4,4%). В итоге общая сумма страховых отчислений составит 40% от начисленной оплаты труда работающих.

  1. Рассчитать величину коммерческих расходов, в том числе расходов на продажу. В состав этих расходов включают оплату труда персонала торговой фирмы, страховые начисления, затраты на рекламу, расходы по доставке товара покупателям.

  2. Проверить допустимую величину расходов на рекламу с целью определения базы для расчета налога на прибыль. Норматив расходов на рекламу, которые учитываются при расчете налогооблагаемой прибыли, составляет 1 % от выручки от продажи. Поэтому надо выделить нормируемую величину расходов на рекламу.

В результате проведенных расчетов необходимо показать итоговые суммы себестоимости продаж, общехозяйственных расходов и коммерческих расходов.


2 этап. Операционный анализ объемов продаж


Операционный анализ (CVP) является методом финансового анализа, проводимого с целью оперативного и стратегического планирования (Издержки – Объем – Прибыль или CostVolume - Profit). Он проводится для выявления зависимостей между финансовыми результатами бизнеса, издержками, ценами и объемами продаж. Ключевыми элементами операционного анализа являются порог рентабельности (критический объем продаж), валовая маржа, валовой доход, прибыль, запас финансовой прочности, операционный рычаг.

Действие операционного (производственного, оборотного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любая динамика выручки от продаж порождает более сильное изменение прибыли. Эту зависимость используют при выборе видов товара, обеспечивающих наибольший прирост прибыли.

Для целей налогового учета финансовый результат определяется на основании признаваемых доходов и расходов (по положениям главы 25 Налогового Кодекса). Налоговый учет необходим для определения налогооблагаемой базы с целью правильного расчета налогов, в том числе на прибыль.

Доходы и расходы распределяются на две основные группы:

  1. Обычные виды деятельности (основные, указанные в учредительных документах).

  2. Прочие доходы и расходы (по другим, не связанным с основным видом деятельности.)

Доходы по обычным видам деятельности раскрывает выручка от продаж ( брутто и нетто). Выручка по продажным ценам называется – брутто. Она включает налог на добавленную стоимость (НДС), акцизы и другие обязательные платежи. Чистая выручка – нетто, она рассчитывается вычитанием из выручки брутто указанных налогов (НДС, акцизов).

Прочие доходы увеличивают финансовый результат, а прочие расходы его уменьшают, но все прочие расходы учитываются при расчете налога на прибыль. В состав прочих расходов для целей налогового учета включают следующие виды налогов: на рекламу, на имущество и другие налоги, для которых не указаны другие статьи затрат. Ставка налога на рекламу составляет 5% от стоимости рекламных услуг.

Финансовый результат – прибыль или убыток рассчитывается в целом по фирме за определенный период нарастающим итогом с начала года. Это прибыль отчетного года. В конце года она распределяется, а остаток прибыли называется нераспределенной прибылью, она увеличивает прибыль прошлых лет в составе собственного капитала. Для налоговых расчетов прибыль определяют за первый квартал, полугодие, 9 месяцев и за год.

Прибыль или убыток в определенном периоде времени могут иметь фактические значения в форме или наличного денежного потока (в наличных или безналичных расчетах), или величины ожидаемых денежных потоков (дебиторская задолженность).


Для анализа прибыли выполняют следующие операции:

  1. Проводят расчеты налогооблагаемой прибыли, налога на прибыль. Предварительно необходимо определить величину прочих расходов и прочих доходов. Налог на рекламу входит в состав прочих расходов. Если в задании имеет место уценка основных средств, величина уценки также включается в прочие расходы. Процентные платежи по кредитам - одна из основных составляющих прочих расходов, но при расчете налога на прибыль и налогооблагаемой базы необходимо выделить нормируемую часть прочих расходов. Нормирование проводится с учетом ставки ЦБ, скорректированной на коэффициент, равный 1,1. Учетная ставка ЦБ на рефинансирование объявляется Банком России. (Она равна 13 % на дату – 1.09 2004 г.).

  2. После расчета налога на прибыль следует сформировать или увеличить резервный фонд. Его размер составляет 15 % от уставного капитала. Ежегодное увеличение резервного капитала возможно на сумму не менее 5 % от прибыли. Данные приведены в таблице № 3.

  3. Далее прибыль от продаж распределяется для выплаты дивидендов собственникам, учредителям, а остаток нераспределенной прибыли увеличивает собственный капитал в конце отчетного года.

  4. На основе данных о выручке и всех видов затрат определяются базовые показатели операционного анализа, включая величину валовой маржи, порог рентабельности и запас финансовой прочности и удаленность от порога рентабельности.

  5. Особое значение для анализа динамики прибыли при изменении выручки от продаж имеют коэффициенты операционного рычага, выявляемые в условиях маневрирования объемов продаж и продажных цен.

Для выполнения указанных расчетов используются следующие формулы.


Ps = St(НДС, акциз,)–См – Спр –Схоз ,

Обозначения:

S (sale) – выручка от продаж,

t (tax) – обязательные налоговые платежи,

C (cost) – стоимость,

Cs -себестоимость продаж (покупная стоимость проданных товаров),

Ps - прибыль от продаж,

См – стоимость товаров, (материалов),

Спр – расходы на продажу (коммерческие расходы).

Прибыль от продаж используется для расчетов прибыли от обычных видов деятельности:

P=PS R + D, где

R – прочие расходы,

D – прочие доходы.

Из прибыли после начисления налога на прибыль можно образовать резервный капитал, рассчитать базу для выплаты дивидендов. Эта величина зависит от решения акционерного общества. Остаток прибыли после выплаты дивидендов называется нераспределенной прибылью.

Pдив = (Ps (1- tp) - Rk) Rd ,

NP = Ps (1- tp) - Rk -Pдив, где

Pдив – прибыль, предполагаемая для выплаты дивидендов,

tp – ставка налога на прибыль (24%),

Rk – величина прибыли, направляемая на пополнение резервного фонда,

Rd – доля прибыли, направляемая на дивиденды,

NP – нераспределенная прибыль

Валовая маржа (GM) рассматривается как вклад на покрытие условно-постоянных расходов и получение валового дохода. Этот вклад на покрытие обычно измеряют коэффициентом валовой маржи:


GM = S – VC = FC + Ps=K

КGM = GM/ S 100%

Z = S – Sкр

Ррент =0 при S=Sк

GM (gross margin) – валовая маржа,

К – вклад на покрытие,

VC (variable cost) – переменные расходы, являются функцией от объема (V), количества (q)

VC = f (V;q),

FC (fixed cost) – так называемые условно-постоянные расходы,

FC = const (t0 – t1 )

т.е. они постоянны на определенном интервале времени (t),

Z- запас финансовой прочности,

Ррент – порог рентабельности,

Sкр – критический объем продаж.

Запас финансовой прочности выражается так же через коэффициент:

КZ = Z /S100%

КZ коэффициент запаса финансовой прочности

Формула показывает влияние структуры затрат на критический объем продаж, потому в работе целесообразно показать на графике динамику значений порога рентабельности при снижении доли условно- постоянных расходов.

В этих расчетах следует внести предложения по переводу условно- постоянных расходов в переменные, то есть согласовать расходы (себестоимость продаж) с темпами продаж и динамикой выручки от продаж. Эти расчеты можно представить в форме следующей таблицы.

Показатели

Варианты расчетов

1

2

3

Фактический объем продаж




Величина переменных расходов




Условно-постоянные расходы




Прибыль от продаж (валовой доход )*




Валовая маржа




Критический объем продаж




% снижения условно-постоянных расходов и / критического объема продаж




* В зарубежных схемах расчета – это величина называется валовым доходом (GI-global income).

К условно-постоянным расходам относят амортизацию основных средств, расходы на содержание оборудования, амортизацию нематериальных активов, расходы по содержанию здания, оплату труда управленческого персонала со страховыми начислениями и другие общепроизводственные, общехозяйственные и коммерческие расходы, в том числе расходы на рекламу, имеющие особое значение для торговли.

К переменным расходам относят расходы на оплату труда производственного персонала, изготовляющего продукцию, затраты на товар, материалы, затраты по доставке материалов на склад, если они определены до принятия материалов на склад.

В торговых фирмах переменные расходы связаны с приобретением товара, а постоянные расходы раскрывают издержки обращения.

. Величина прибыли включается в запас финансовой прочности. Для того чтобы определить величину прибыли в запасе финансовой прочности, необходимо величину запаса умножить на коэффициент валовой маржи:

Ps = Z ּ KGM


3 этап Маржинальный анализ ассортимента продаж

Ассортиментная политика означает выбор продукции, товаров, которые приносят фирме большую долю в прибыли от продаж. При решении этой задачи основной вопрос – распределение условно-постоянных расходов между различными видами продукции. Возможны следующие варианты:

  1. равномерно по всем видам товаров;

  2. пропорционально переменным расходам ;

  3. пропорционально величине валовой маржи;

  4. пропорционально выручке.

В маржинальном анализе наиболее корректно использовать третий показатель, так как он включает величину условно-постоянных расходов.

GM = S – VC = FC + Ps.

Для проведения аналитических расчетов предлагается следующая таблица

Показатели

ВАРИАНТЫ ИЗДЕЛИЙ

А

В

С

Итого

Цена, p





Объем, V





Выручка,S




+

Переменные расходы на единицу продукции, vc





Валовая маржа на единицу продукции, GM/V





Распределенные по видам продукции постоянные расходы, FCi




+

Переменные расходы по видам продукции, VCi




+

Прибыль от продаж по видам продукции PSi




+

Коэффициент вклада на покрытие








Необходимо сравнить этот критерий с другими вариантами распределения условно-постоянных расходов. После распределения этих расходов по каждому виду товаров следует определить маржинальный доход, критический объем продаж и прибыль от продажи. Для сравнительной оценки отдельных продуктов используется коэффициент вклада на покрытие. Главное для предприятия - стремиться к достижению наибольших объемов продаж продуктов с относительно высокими значениями коэффициента вклада на покрытие.

Эти рекомендации будут учитываться на следующих этапах выполнения курсовой работы при формировании финансового плана.


4 этап Расчет средневзвешенной стоимости и рентабельности капитала фирмы.

У каждой компании есть структура капитала, отражающая определенное сочетание ее компонентов, в том числе акционерного капитала (привилегированных и обыкновенных акций), нераспределенной прибыли после выплаты дивидендов, добавочного капитала, резервного фонда, различного рода, обязательств перед кредиторами.

Стратегическая задача фирмы создать рациональную, возможно оптимальную структуру своего капитала, а затем привлекать новый капитал, чтобы некоторое время структура капитала поддерживалась на заданном уровне.

Каждому виду капитала характерна индивидуальная характеристика стоимости (цены). В общем виде это затраты, возникающие с привлечением капитала, то есть это своеобразная плата за капитал. Например, для акционерного капитала – это дивиденды, для заемного капитала – проценты, для добавочного капитала по переоценке основных средств - коэффициент затрат на переоценку.

Pdk – доля затрат на переоценку,

С переоц - затраты на проведение переоценки основных средств,

- стоимость основных средств до и после переоценки.

В теории финансового менеджмента выделяют:

- Средневзвешенную стоимость капитала;

Соотношение обязательств, привилегированных и обыкновенных акций по удельному весу в структуре капитала вместе со стоимостью (ценой) компонентов капитала используется при расчете средневзвешенной стоимости капитала. Это средневзвешенная величина компонентных стоимостей долговых обязательств, привилегированных и обыкновенных акций. Она рассчитывается следующим образом:

WACC = αdpd(1-tp) + α ppp + α sps+ αe pe, где

W – weight (вес),

A – average (среднее),

C- cost (стоимость),

С- capital (капитал),

α d, α p, α s и α e – удельный вес обязательств, привилегированных и обыкновенных акций и нераспределенной прибыли в капитале компании,

pd-стоимость ( цена привлечения) долговых обязательств,

tр – ставка налога на прибыль,

pр стоимость привилегированных акций.

ps–стоимость нераспределенной прибыли (или внутреннего акционерного капитала).

pе–стоимость внешнего капитала, полученного в результате выпуска обыкновенных акций.

Веса могут определяться по бухгалтерским данным о величине капитала, показанного в балансе компании или по рыночной стоимости ценных бумаг.

При выполнении этого этапа курсовой работы следует показать структуру капитала с выделением доли собственного и заемного капитала. Данные приведены в таблице № 4. Далее необходимо определить цены всех видов используемого капитала, чтобы выявить его средневзвешенную стоимость на фирме и сравнить с рентабельностью капитала. Принято показатель WACC в текущей деятельности сравнивать с рентабельностью капитала (Rс) или собственного капитала
(
ROE). Условие эффективной деятельности капитала для развития фирмы:

ROEWACC

При этом средневзвешенная стоимость капитала представляет собой долю(%), которая выплачивается за привлечение этого вида капитала. В общем виде формула расчета средневзвешенной стоимости капитала (WACC)

Р
price (цена) (%),

α – удельный вес компонента в структуре капитала,

m- перечень используемых видов капитала в деятельности компании,

n – вид капитала.

Определяя стоимость финансирования новых обязательств, уточняем, что проценты не облагаются налогом на прибыль. В соответствии с налоговым кодексом организации, привлекающие кредиты и займы, уменьшают базу для расчета налога на прибыль на сумму процентных платежей, при условии, что ставка по процентам не превышает нормативный уровень. Он определяется двумя вариантами. При наличии нескольких аналогичных кредитов в отчетном периоде с одинаковой целью кредитования, совпадающим обеспечением и сроком нормативный уровень равен средней процентной ставке.

Второй вариант нормирования основан на использовании учетной ставки ЦБ, скорректированной на коэффициент 1,1. Если кредит получен в иностранной валюте, то нормативное значение составляет 15 %. Итак

pd(1-tp) – цена заемных обязательств при выполнении изложенных условий.

Pd

Pd – цена заемного капитала в форме кредита и займа,

I- процентные платежи по кредиту (займу),

In – процентные платежи по кредиту (займу), не превышающие нормативный уровень,

L – величина кредита (займа).

Процентные платежи зависят от схемы погашения кредита.

Налоговая ставка для фирм, несущих убытки, равна нулю, следовательно, для компаний, которые не платят налоги, стоимость долга не снижается и стоимость обязательств равна процентной ставке.

Цену облигационного займа необходимо определять с учетом процентных выплат купонных доходов, затрат на размещение займа и дисконта при продаже облигаций.

Рb=, где

N
sb
– номинал облигационного займа,

Кdic – величина (коэффициент) дисконта,

Tv – срок обращения облигаций,

Кv– коэффициент дополнительных затрат, связанных с размещением облигационного займа,

i – процентная ставка выплат по купонному доходу,

in - процентная ставка выплат по купонному доходу, не превышающая нормативный уровень при налогообложении прибыли,

tp – ставка налога на прибыль.

Исходные данные для расчетов по этому этапу приведены в таблице 4.

5 этап Расчет финансового рычага

Он связан с использованием заемного капитала, а заемный капитал вызывает процентные платежи. Процентные платежи называются прочими расходами, они погашаются за счет прибыли. Но повторим, что они уменьшают налогооблагаемую базу при расчете налога на прибыль при соблюдении условий налогового кодекса.

Финансовый рычаг отражает риск Кlfриск непогашения процентных платежей за счет прибыли.

Кlf = , где:

P – прибыль

tp = ставка налога на прибыль,

I – процентные платежи.

I = L i , где:

L – заемный капитал;

i- ставка, по которой брали заемный капитал.

В финансовом менеджменте принято говорить об эффекте финансового рычага. Эффект возникает, если рентабельность собственного капитала превышает процентную ставку. Для расчета эффекта берут отношение заемного и собственного капиталов.

(R – i) .

Так как процентные платежи уменьшают базу при расчете налога на прибыль, в формулу вводят разность (1- Tp).

Эффект финансового рычага составит величину, равную

Эlf = (1- tp) (R – i)

6 этап Формирование плана продаж и составление графика закупок товар.

Для обоснования варианта планируемого на следующий год объема продаж следует проверить возможный спрос по каждому изделию (данные приведены в таблице 5).При этом целесообразно использовать результаты проведенного маржинального анализа ассортимента продаж предыдущего периода. Чтобы выполнить этот этап необходимо:

  1. Рассчитать ожидаемую выручку по ценам предыдущего года.

  2. Рассмотреть варианты изменения цен с учетом фактора инфляции и других причин. Определить вариант допустимого снижения цен при увеличении объемов продаж.

Величина прибыли зависит от цен и объемов. Они могут меняться одновременно как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения. Динамику прибыли можно уточнить по следующей формуле:

=

Результаты расчетов заполняются по форме таблицы 6.

На основе принятого варианта плана продаж составляется план закупок с учетом длительности цикла поставки товаров. Количество изделий рассчитывается с учетом запасов на начало квартала. Если продажа товара будет продолжена в следующем квартале, то следует к концу квартала тоже создать запас.

Сроки поставки необходимы для определения затрат на приобретение товара. Для расчета плановой себестоимости продаж составляется бюджет прямых затрат. В торговых организациях – это материальные затраты на приобретение товара. Основные показатели плана закупок приведены в таблице 7. Можно представить два варианта расчетов. В первом случае предположим, что покупные цены на товар не изменятся (оптимистичный вариант). Вероятность этого варианта составляет величину не более 0,6. Во втором случае предположим, что цены увеличатся пропорционально индексу инфляции ( не более 1,5 % за месяц). Вероятность этого варианта составляет величину не более 0,4.

С учетов плана поставок и продаж формируем бюджеты общепроизводственных, управленческих расходов, а также коммерческих расходов. В торговле – это издержки обращения или расходы на продажу. Можно предусмотреть их равномерное распределение управленческих расходов по кварталам. Коммерческие расходы меняются в зависимости от темпов изменения выручки от продаж. Для результатов расчетов предлагается таблица 9.



7 этап Формирование отчета о движении денежных средств и расчет потребности в источниках финансирования

Чтобы составить отчет о движении денежных средств необходимо выделить остаток денежных средств на начало каждого квартала года и все виды поступлений денежных средств, а также платежей по кварталам планируемого года.

Остаток денежных средств на начало планируемого года определяется в задании (таблица 11). В первом квартале погашается дебиторская задолженность предыдущего года. В планируемом году также часть выручки переходит на следующий квартал.

Для расчетов с поставщиками за товары возможно получение кредитов. Величина кредитов определяется по кварталам при сравнении остатков денежных средств, поступлений по выручке и платежей по затратам на производство и продажу. Если необходим кредит, его можно получить по ставке, равной 17 %.

После расчетов процентных платежей необходимо уточнить величину прочих расходов, налогооблагаемой прибыли, налога на прибыль и плановую величину нераспределенной прибыли на следующий год с учетом динамики роста объемов продаж.


8этап Прогноз отчета о прибылях и убытках и анализ финансовых результатов

По форме отчета о прибылях и убытках заполняются данные на планируемый год о выручке, валовой прибыли, о величине управленческих и коммерческих расходов. Прибыль от продаж показывается по месяцам планируемого квартала. По результатам расчетов валовой прибыли необходимо сравнить темпы изменения прибыли с темпами динамики объемов продаж. Это соотношение показывает коэффициент операционного рычага, а в торговле его называют коэффициентом оборотного рычага. Динамику средневзвешенной стоимости капитала фирмы следует сопоставить с изменениями рентабельности вложенного капитала, рентабельности продаж.

Рентабельность вложенного капитала в торговле показывает долю прибыли от продаж или от величины затрат на приобретенный товар.

Если использовали кредит, надо оценить эффективность привлечения заемного капитала.

В заключение приводятся выводы по оценке использования капитала торговой фирмы.

  1. ПРИЛОЖЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 ВАРИАНТЫ ЗАДАНИЙ


Таблица 1 Затраты на приобретение и условия поставки товара в отчетном периоде.


Изделие

Покупная стоимость (руб)

Затраты на доставку товара на склад *

Партия поставки в отчетном квартале, шт.

Запас на конец отчетного периода, шт.

Длительность поставки

Условия поставки

А

500

1

1000

50

1 месяц после оплаты

Предварительная оплата

Б

1000

0,5

200


В течение месяца

Вексельное кредитование

В

700

2

2500

200

В течение недели


*-% от покупной стоимости


Таблица 2 Продажи в отчетном периоде


Изделие

Продажная цена (руб.), включая НДС*

Количество проданных изделий

Выручка брутто

Выручка нетто

А

1298

950



Б

2124

200



В

1416

2300



*- ставка НДС –18%


Таблица 3 Показатели издержек обращения, коммерческих и прочих расходов


Показатели за квартал
(в тыс руб.)

Вариант 1

Вариант 2

Вариант 3

Вариант 4

Вариант 5

Вариант 6

Вариант 7

Вариант 8

Вариант 9

Вариант 10

Затраты на оплату труда персонала, в том числе

200

160

165

195

205

215

205

235

175

210

оплату труда управленческого персонала

50

40

35

55

45

50

35

60

40

55

Страховые начисления











Арендная плата ( без НДС)

400

350

450

425

375

400

360

460

480

500

Амортизация основных средств

4,5

25

3,0

2,5

2,5

10

8

9

10

12

Амортизация нематериаль-ных активов

2,5

5

6

15

15

20

15

10

9

10

Расходы по содержанию оборудования

15

24

25

20

25

26

27

25

15

25

Прочие обще хозяйственные расходы

5

10

15

5

10

20

25

15

10-

10

Транспортные расходы по доставке продукции покупателям *( % от продажной стоимости )


4%


5%

6%


5%

2%

1%


Расходы на рекламу

1% от про-дажн. стоим.

2% от продаж.

стоимости

100 тыс.руб.

4% от продаж.

стоимости

200 тыс.руб

3% от продажной стоимости

300 тыс.руб

3% от продаж. стоимости

200 тыс.руб

2 от продажной стоимости

Расходы на ГСМ

15

10

20

25

25

20

50

15

25

35

Налог на имущество за квартал

4

3

5

4

3

6

5

4

4

5

1 вар*- доставка продукции для покупателей за счет фирмы- бесплатная

2вар*- доставка продукции покупателям за их счет






Таблица 4 Капитал фирмы


Величина капитала, тыс. руб.



Варианты

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10


Уставный капитал

500

600

650

500

600

700

600

800

600

700

В том числе обыкновенные акции











Привилегированные акции (25 %)











Результаты переоценки основных средств

50

-30

100



100


150



Добавочный капитал - эмиссионный доход




45

300


250


400


Нераспределенная прибыль прошлых лет

100

150

180

200

250

400

350

500

550

300

Резервный капитал

50

60




50


180

300


Кредит на 1 месяц


800

900




850


900


Кредит на квартал

600



900

800

700


700


900

Ежемесячное начисление процентов по годовой ставке (%)

20

20

18

20

21

20

18

20

18

17

Погашение процентов

Ежеме

сячно

В конце срока кредита

В конце срока кредита

Ежемесячно

В конце срока кредита а

Ежемесячно

В конце срока кредита а

В конце срока кредита

В конце срока кредита

Ежемесячно

Погашение долга

В конце срока кредита

Таблица 5 Динамика ожидаемого спроса на изделия



Ожидаемый рост объемов продаж

Без изменения цен

При увеличении цен не более 1,5 % за месяц

При снижении цен до 5 %

Изделие А

10

5

20

Изделие Б

15

10

18

Изделие В

10

5

15


ПРИЛОЖЕНИЕ 3 Формы результатов расчетов

Таблица 6 План продаж на квартал


Показатели

Изделие А

Изделие Б

Изделие В

Период

1мес

2мес

3мес

1мес

2мес

3мес

1мес

2мес

3мес

Количество










Продажная цена










Выручка нетто











Таблица 7 План поставок товара



Показатели

1мес

2мес

3мес

Итого за квартал

Запас на начало по изделию А (шт.)





План поставки изделия А





Запас на конец месяца изделия А





Запас на началопо изделию Б (шт.)





План поставки изделия Б





Запас на конец месяца изделия Б





Запас на начало месяца по изделию В (шт.)





План поставки изделия В





Запас на конец месяца по изделию В






Таблица 8 Себестоимость продаваемых товаров в планируемом периоде



Показатели

1 мес

2 мес

3 мес

За квартал

План продаж по изделию А (шт)





План продаж по изделию Б (шт)





План продаж по изделию В (шт





Затраты на приобретение товара А





Затраты на приобретение товара Б





Затраты на приобретение товара В





Затраты на оплату труда по изделию А





Себестоимость продаж без изменения покупных цен





Себестоимость продаж с изменением покупных цен на %





Себестоимость продаж с изменением покупных цен на %






Таблица 9 Издержки обращения, коммерческие и прочие расходы в планируемом периоде

Показатели за месяц(в тыс руб.)

1 мес

2 мес

3 мес

За квартал

Затраты на оплату труда персонала, в том числе





оплату труда управленческого персонала





Страховые начисления





Арендная плата (без НДС)





Амортизация основных .средств





Амортизация нематериальных активов





Расходы по содержанию оборудования





Прочие обще хозяйственные расходы





Транспортные расходы по доставке продукции покупателям *( % от продажной стоимости )





Расходы на рекламу





Расходы на ГСМ





Процентные платежи по кредиту





Налог на имущество*





Итого издержки обращения





Итого коммерческие расходы





Итого общехозяйственные (управленческие) расходы





Итого прочие расходы





* - налог на имущество определяется расчетным способом пропорционально изменению остаточной стоимости основных средств.

Таблица 10 Расчеты плановой прибыли


Показатели

Отчетный период

1 мес

2 мес

3 мес

За квартал

Выручка от продаж изделия А (руб.)






Выручка от продаж изделия Б (руб)






Выручка от продаж изделия В (руб.)






Выручка от продаж






Себестоимость продаж






Общепроизводственные расходы






Валовая прибыль






Общехозяйственные расходы






Коммерческие расходы






Прибыль от продаж






Прочие доходы






Прочие расходы






Прибыль до налогообложения.






Налог на прибыль












Таблица 11 План движения денежных средств


Показатели

1 мес

2 мес

3 мес

За квартал

Остаток денежных средств на начало периода

15 %от выручки пред.квартала




Выручка от продаж





Величина дебиторской задолженности от выручки за период

25 %

10 %

15 %

20 %

Величина дебиторской задолженности от выручки , руб





Поступление денежных средств за период - выручка





Расходы (оплата ) за товар





Расходы по оплате труда





Переводы страховых взносов





Общехозяйственные расходы (оплата)





Общепроизводственные расходы (оплата)





Коммерческие расходы (оплата)





Прочие расходы





Остаток денежных средств на конец периода





Налоговые платежи





Потребность в кредитовании





Процентные платежи





Остаток денежных средств на конец периода при использовании кредита







Случайные файлы

Файл
135395.doc
kursovik.doc
158744.rtf
99147.rtf
4892.rtf