Рынок ценных бумаг (1933)

Посмотреть архив целиком

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Комсомольский-на-Амуре государственный технический университет»



Институт новых информационных технологий

ГОУВПО «КнАГТУ»

Кафедра «Экономики и финансов»



РАСЧЕТНО-ГРАФИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ

По дисциплине: «Рынок ценных бумаг»







Студентка группы 7БУ3а-1

О.М. Размахнина

Преподаватель:

Р.В. Павлов





2009


Задача № 1


Определите минимальную стоимость акции ЗАО, образованного в январе 1996 года, если известно, что каждый акционер общества владеет 1 акцией.

Ответ: Минимальный размер капитала ЗАО составит 100 МРОТ. Максимальное число участников ЗАО – 50 человек. Минимальная номинальная стоимость акции ЗАО составит 100 / 50 = 2 МРОТ.


Задача № 2


ОАО, имевшее минимально возможный уставный капитал (УК), увеличивает его в 3 раза, разместив весь выпуск среди акционеров. Акционер после увеличения УК, не приобретая новых акций, сохранил за собой право иметь информацию о составе ОАО. Какова минимальная суммарная стоимость акции, которыми должен обладать этот акционер, при условии, что УК состоит только из обыкновенных акций.

Решение:

Минимальный УК ОАО = 1000 МРОТ. Акционер имеет право доступа информации, если он владеет не менее 1% акций.

1 000 * 3 = 3 000 руб. – УК после увеличения

3 000 * 1% = 30 МРОТ

Ответ: Минимальная суммарная стоимость акций, которыми должен обладать этот акционер – 30 МРОТ.


Задача № 3


АО осуществляет дополнительное размещение своих обыкновенных акций номинальной стоимостью 1000 руб. по рыночной цене 1200 руб. Определить минимальную цену, по которой акционеры – владельцы обыкновенных акций могут их приобрести в случае осуществления ими преимущественного права на приобретение акций.

Решение:

Согласно ФЗ от 26.12.95г. № 208 «Об Акционерных обществах» общества вправе осуществлять размещение акций по цене не ниже 905 от их рыночной стоимости.


1200 * 90% = 1080 руб.


Ответ: Минимальная стоимость акции 1080 руб.


Задача № 4


Инвестор приобрел за 1200 руб. привилегированную акцию номиналом в 1 000 руб. и фиксированной ставкой дивиденда, равной 10% годовых. Определите текущий доход по этой акции.

Решение:


Р = Д / R * 100% Д = PR / 100%

1 000 * 0.1 / 100% = 100 руб.


Ответ: текущий доход по этой акции равен 100 рублей.


Задача № 5


Номинал банковской акции составляет 1 000 руб., текущая рыночная цена –

2 500 руб. Банк выплачивает квартальный дивиденд в размере 250 руб. на одну акцию. Определите текущую доходность акции.

Решение:

Текущая доходность акции равна:



Ответ: Текущая доходность акции равна 4%.


Задача №6


По привилегированной акции, имеющей фиксированный дивиденд, повышается текущая доходность. Как изменится курсовая стоимость данной акции?


Ответ: Курсовая стоимость акции понизится, т.к.текущая доходность акции (r та) определяется по формуле:




Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной стоимостью 250 руб.) по цене 300 руб., с фиксированным дивидендом – 10% годовых. Через два года инвестор продал акцию за 280 руб. Определите конечную доходность акции(в пересчете на год), если известно, что в течение этих двух лет дивиденды выплачивались полностью.


Решение:


,


В пересчете на год : 20,17% / 2 = 10,085%

Ответ: Конечная доходность акции равна 10,085%


Задача № 8


Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной стоимостью 500 руб.) по цене 1300 руб., с фиксированным дивидендом – 20% годовых. Через три года инвестор продал акцию за 1580 руб. Определите конечную доходность акции(в пересчете на год), если известно, что в течение этих трех лет дивиденды выплачивались полностью.

Решение:


,


В пересчете на год : 769,45% / 3 = 256,48%

Ответ: Конечная доходность акции равна 256,48%


Задача № 9


Имеем дивиденд по акциям – 20%, ссудный процент – 10%. Номинальная стоимость акции – 1 000 руб. Чему равен курс и рыночная стоимость?

Решение: Рыночная цена акции рассчитывается как отношение дивиденда (в абсолютном значении) к ссудному проценту сотыми долями, т.е.


Цена акции = 1 000 * 0,2/ 0,1 = 2 000 руб.

Курс акции рассчитывается как отношение рыночной цены к номинальной цене, т.е. Курс акции = (2 00 / 1 000) * 100% = 200%


Ответ: Курс акции равен 200%, рыночная стоимость равна 2 000 руб.


Задача № 10


Номинальная стоимость акции составляет 1 000 руб., ожидаемый размер дивиденда – 20%. Определите ориентировочную курсовую стоимость акции, если ставка банковского процента равна 12%.

Решение:


Курс = 20/12 * 100% = 167%

Курсовая цена = 1 000 * 1,67 = 1 670 рублей


Ответ: Ориентировочная курсовая стоимость акции равна 1 670 рублей.


Задача № 11


Инвестор А купил акции по цене 500руб., а через месяц продал их с прибылью инвестору В, который спустя месяц после покупки также перепродал эти акции инвестору С, но по цене, равной 1000 руб. Определите, по какой цене инвестор В купил акции у инвестора А, если известно, что оба инвестора получили одинаковую доходность (дивиденды при этом не выплачивались)?

Решение:


А

В

УА = УВ

Рн

500

х

Рк

х

1000


Доходность инвестора ,

Доходность инвестора ,

,

( х – 500) * х = 500 * (1000 – х),

х²- 500 * х = 500 000 – 500 * х,

х² = 500 000,

х = 707 руб.

Доходность инвестора руб.

Доходность инвестора руб.

Доходность инвестора А = доходности инвестора В.


Ответ: инвестор В купил акции у инвестора А по цене равной 707 рублей.


Задача № 12


Купонная ставка по облигации, со сроком погашения – 1 год, составляет 15%.

Номинальная стоимость облигации – 1 тыс. р., рыночная – 1,1 тыс. р. Какова цена сделки купли – продажи данной облигации?

Ответ: цена сделки купли – продажи данной облигации равна рыночной цене облигации, т.е. = 1100 рублей.

Задача № 13


Инвестор приобрел две облигации номиналом в 1 000 руб. каждая. Доход по одной из них составляет 10%, по другой – 8%. Определите разность годового дохода по этим облигациям.

Решение:


Облигация 1 = 1000 * 10% = 100 руб.

Облигация 2 = 1000 * 8% = 80 руб.

Разность равна 100 - 80 = 20руб.


Ответ: Разность годового дохода равна 20 рублей.


Задача № 14


Рассчитать сумму дохода, причитающегося по облигации с номинальной стоимостью 1500 руб. за 1 квартал, если доход по купону 15% годовых.

Решение:


1500*15% = 56,25 руб.


Ответ: Сумма дохода = 56,25 руб.


Задача № 15


Облигация приобретена по цене 400 руб. Номинал облигации 1000 руб. Какой дополнительный выигрыш в момент погашения получит владелец облигации, если годовой доход по купону 15%?

Решение:

Годовой доход по купону:


1000 * 15% / 100% = 1500 руб.


Купонные облигации обеспечивают владельцу облигаций получение регулярных купонных выплат, т.ж. получение номинала в срок погашения облигации.

Следовательно, в момент погашения облигации, владелец получит дополнительный выигрыш в размере:


1000 – 400 + 1500 = 2100 руб.


Ответ: Владелец облигации в момент погашения получит дополнительный выигрыш равный 2100 руб.


Задача № 16


Облигация с купоном, равным 10%, имеет рыночную стоимость 95%. Определите текущую доходность облигации.

Решение:

Текущая доходность акции определяется


Доходность = (0,1/0,95) * 100% = 10,5%


Ответ: Текущая доходность равна 10,5%.



Задача № 17


Облигация А, со сроком погашения 1 год, размещается с дисконтом, равным 25%. Облигация В, со сроком погашения – 2 года и при купонной ставке – 30%, имеет рыночную цену, равную 90%. Облигация С, со сроком погашения 3 года и купонной ставкой, равной 40%, размещается по номиналу. Определите, покупка какой облигации принесет ее владельцу наибольшую доходность за первый год.


Решение:


,

, ,


Ответ: Облигация С имеет наибольшую доходность, поэтому ее покупка принесет владельцу наибольший доход за первый год.


Задача № 18


Облигация номиналом в 1 000 руб. выпущена в срок, равный одному году с купоном – 30, и размещена с дисконтом, равным 10%. Во сколько раз ее конечная доходность будет выше текущей доходности?

Решение:


Текущая доходность = (30% +10%) / 90% = 44,4%

Конечная доходность = (30% + 10%) / 90% = 44,4%


Ответ: Конечная доходность равна текущей доходности = 44,4%. Разница между ними в один раз.


Задача № 19


Инвестор приобрел государственную бескупонную облигацию на вторичных торгах по цене 91,10% к номиналу, за 20 дней до ее погашения. Рассчитайте доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот.






Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.