Разработка системы управления продвижения изделий фирмы на рынок (2)

Посмотреть архив целиком

3. Анализ финансового состояния предприятия.


Исследование внутренних возможностей предприятия предполагают анализ его финансово-экономического положения.

В 1997 году на предприятии сложилась сложная экономическая ситуация, были задействованы минимальные производственные мощности. В июле 1997 года производство химических нитей и волокон составляло 17,3 % от полной загрузки , текстильных капроновых нитей - 23,8 %. Поток кордной ткани стоял. В августе 1997 года показатель производственных мощностей текстильных нитей возрос на 2,7 пунктов, производство кордной ткани составляло 13 % загрузки мощностей.

В 1997 году проводилась инвентаризация остатков производственных запасов. Было принято решение о списании на финансовые результаты незавершенного производства на сумму 101199 842 833 рубля. Начислен НДС в сумме 13 072 754 038 рубля на списанное незавершенное производство. На предприятии своевременно не списывалась безнадежная к получению задолженность вследствие истечения срока исковой давности на сумму 816 434 637 рублей.

Доля собственных средств предприятия снизилась с 64% до 49%, а заемные средства возросли на 14 % , что свидетельствует об опасном распределении источников хозяйственной деятельности.

Рассмотрев баланс ОАО «Волжское Химволокно» с 01.01.97 года по 01.10.97 .года можно сказать, что в целом имущество предприятия увеличилось на 57 832 650 тысяч рублей. По сравнению с 1996 годом, где имущество увеличилось на 114 076 856 тыс. рублей , имущество ОАО «Волжское Химволокно» увеличивается, но меньшими темпами, чем в 1996 году.

В 1996 году опережающими темпами оборотные активы возросли по отношению к внеоборотным активам. Внеоборотные активы уменьшились на 26 397 054 тысячи рублей, а оборотные активы по сравнению с данными на начало 1996 года увеличились на 140 473 910 тысяч рублей.

В 1997 году оборотные активы опережающими темпами снизились по сравнению с внеоборотными активами. Внеоборотные активы снизились на18614919 тысяч рублей, а оборотные активы уменьшились на 98 642 216 тысяч рублей. То есть если сравнивать оборотные и внеоборотные активы за 1996г. и 1997г. можно сделать выводы, что внеоборотные активы в 1997 году продолжали уменьшаться, но на меньшую сумму, чем в 1996 году, оборотные активы в 1996 году увеличились , а за 1997 год резко снизились, особенно (если рассматривать баланс) это уменьшение заметно в III квартале 1997 года.

Доля внеоборотных активов в общем имуществе в 1996 году уменьшилась на 5,62% и составила на конец периода (443132705/709220514)100=62%. Доля внеоборотных активов в общем имуществе в 1997 г. снизилась на 4,2% и составила на 01.10.97 года (424517786/767053164)100=55%. Из приведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

  1. доля внеоборотных активов в 1996 г. и в 1997 г. находится на высоком уровне , т.к. промышленные предприятия могут иметь 50 % внеоборотных средств в общем имуществе предприятия;

  2. по сравнению с 1996 годом доля внеоборотных активов в общем имуществе предприятия снизилась на 7 %.

Детализация активов заключается в рассмотрении состава нематериальных активов. У ОАО «Волжское Химволокно» нематериальных активов на конец 1996 года не стало. В 1997 году они также отсутствуют. Отсутствие нематериальных активов косвенно отражает отсутствие у предприятия-возможности приобретения и разработки предметов интеллектуального труда (патенты, лицензии), несмотря на то, что такие вложения требуют большого внимания и детальной проработки с позиции экономической эффективности (см. Приложение №5).

Таблица №4

пп

Показатель

На начало 1996 года тыс. руб.

На конец 1997 года тыс. руб.

Изменения

В %

1.

Внеоборотные активы:

469 529 759

443 132 705

- 26 397 054

-5,62

а)

Нематериальные активы

4 742

0

- 4 742

0

В %


0,001

0


-0,001

б)

Основные средства

395 972 066

359 582 015

-36 390 051

-9,19

В %


84,33

81,15


-3,18

в)

Незавершенное строительство

71 355 518

81 451 116

10 095 598

14,15

В %


15,2

18,4


3,2

г)

Долгосрочные Финансовые вложения

716 485

798 098

81 613

11,14

В %


0,15

0,18


0,03

2.

Внеоборотные активы в % к имуществу

78

62


-16


Таблица №5

пп

Показатель

На начало 1997 года тыс. руб.

На 01.10. 1997 года тыс. руб.

Изменения

В %

1

2

3

4

5

6

1.

Внеоборотные активы

443 132 705

424 517 786

-18 614 919

-4,2

а)

Нематериальные активы

0

0

0

0

В %



0

0

0

0

б)

Основные

средства

359582015

337598510

-21983505

-6,11

В %


81,15

79,52


-1,63

в)

Незавершенное строительство

81451116

337598510

256147394

315


1

2

3

4

5

6

В %


18,4

79,52


61,12

г)

Долгосрочные Финансовые вложения

798 098

795 098

-3000

-0,36

В %



0,18

0,19


0,01

2.

Внеоборотные активы в % к имуществу

62

55


-7


Из данных расчетов мы видим, что почти по всем пунктам внеобо­ротных активов ОАО «Волжское Химволокно» в 1996 году и в 1997 году идет уменьшение. По сравнению с 1996 годом долгосрочные финансовые вложения в 1997г. уменьшились на 3000 рублей. Основные средства продолжают уменьшаться, но на меньшую сумму, чем в 1996 году. В исследуемом периоде движение основных средств носит ста­бильный характер, что подтверждается равномерным начислением износа на этот вид актива.

В 1997 году по незавершенному строительству идет рост, как и в 1996 году. Ежеквартальное увеличение незавершенного строительства не может су­щественно сказываться на результате хозяйственной деятельности предприятия , так как их доля в активе не превышает 12 % за весь анализируемый период.

В процентах к имуществу внеоборотные активы в 1997 году продолжают уменьшаться, но более медленными темпами.

Таблица №6

пп

Показатель

На начало 1996 года тыс. руб.

На конец 1996 года тыс.руб.

Изменени я

В%

1

2

3

4

5

6

1.

Оборотные активы

125 613 899

266 087 809

140 473 910

112

а)

Запасы

102 366 689

236 410 413

134 043 724

131

В %



81,5

88,84



7,34

б)

Дебиторская задолженность

19 825 862

5 688 339

-14 137 523

-71,31


1

2

3

4

5

6

В %



15,78

2.14



-13,64

в)

Краткосрочные Финансовые вложения

71

258 191

258 120

363 549

В %



0,00006

0,097



0,097

г)

Денежные средства

401 925

592 544

190 619

47,43

В %



0,32

0,22



-0,1


Таблица №7

пп

Показатель

На начало 1997 года тыс.руб.

На 01.10. 1997 года тыс. руб.

Изменения

В %

1.

Оборотные активы

266 087 809

167 445593

-98 642 216

-37,07

а)

Запасы

236 410 413

50 654 800

-185 755 613

-78,57

В %



88,84

30,25



-58,59

б)

Дебиторская задолженность

5 688 339

87 149 068

81 460 729

1432

В %



2,14

52,05



49,91

в)

Краткосрочные Финансовые вложения

258 191

468015

209 824

81,27

В %



0,097

0,28



0,183

г)

Денежные средства

592 544

182075

-410 469

-69,27

В %



0,22

0,11



-0,11


Доля оборотных активов на конец 1996 года увеличилась на 112%, а в процентах к имуществу на конец 1996 года (266087809/709220514)*100= 37,51%. Доля оборотных активов на 01.10.97г. уменьшилась на 37,07%, в процентах к имуществу составила (167445593/767053164)*100=21,82%, т.е. оборотные активы в 1997 г. по сравнению с 1996 годом снизились.

По сравнению с 1996 годом , где запасы увеличились на 131%, в 1997 году запасы на ОАО «Волжское Химволокно» снизились на 78,57%. Запасы предприятия резко увеличиваются (в 2 раза) за 1 полугодие 1996 года, а затем происходит незначительное колебание на уровне 33%, до момента списания незавершенного производства с 15% до 1 %.

Денежные средства, выросшие в 1996 году на 190 619 тыс. рублей, в 1997 году уменьшились на 410 469 тыс. рублей. Денежные средства предприятия за весь анализируемый период составляют менее 1% от итога баланса, но следует отметить, что в последний период денежные средства на расчетном счете возросли в 13 раз по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Анализ абсолютных величин денежных средств показыва­ет большие колебания, что свидетельствует о неустойчивом экономичес­ком положении предприятия.

Краткосрочные пассивы предприятия имеют устойчивую тенденцию к росту, за исключением 1 полугодия 1996 года, когда произошел их бурный рост до 159%. Данная тенденция свидетельствует об усилении финан­совой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой стороны об активном перераспределении средств в поль­зу увеличения оборотных активов ОАО «Волжское Химволокно». Краткосрочные финансовые вложения в 1996 году сильно возросли (на 363 549 %), в 1997 году продолжается их увеличение, но меньшими темпами (на 81,27 %).

Удельный вес дебиторской задолженности в общем имуществе предприя­тия на конец 1996 года составляет 0,8 %, на 01.10.97г. составляет 11%. На 01.10.97г. ОАО «Волжское Химволокно» имело кредиторскую задол­женность в размере 361 478 млн. рублей и дебиторскую 81149-млн. рублей (см. приложение № ).

Суммы задолженностей требовали уточнений и дополнительных сверок в связи с неупорядоченной системой взаимозачета на предприятии. Долгое время отсутствовал надлежащий подход к заключению и оформлению сделок. Целенаправленная деятельность по взаимозачету активизировалась только после назначения арбитражного управляющего.

Высокий темп роста дебиторской задолженности (11%) за поставленную продукцию и выполненные заказы может свидетельствовать о том, что предприятие использует политику товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, ОАО «Волжское Химволокно» фактически теряет часть своей прибыли. Разница в сроках поставки продукции и ее оплаты для поддержания производственного процесса заставляют обезличивать кредиторскую задолженность.

При анализе структуры имущества существенное значение имеет расчет реальной стоимости имущества предприятия и определения его доли в общей стоимости имущества. Этот показатель называется уровнем производственного потенциала или коэффициентом реальной стоимости имущества.

Коэффициент реальной стоимости имущества определяет какую долю в стоимости составляют средства производства, т.е. характеризует обеспеченность производственного процесса средствами производства.

Таблица №8

пп

Показатели

На начало 1996 года тыс. руб.

На конец 1996 года тыс. руб.

На 01.10 1997 года тыс. руб.

1.

Основные средства

395 972 066

359 582 015

337 598 510

2.

Нематериальны е активы

4 742

0

0

3.

Сырье и материалы

25 232 584

25 122 937

21 978 552

4.

Незавершенное строительство

71 355 518

81 451 116

337 598 510

5.

Итого

492 564 910

466 156 068

697 175 572

6.

Всего имущества

595 143 658

709 220 514

767 053 164

7.

R реальной стоимости имущества (5/6)

0,83

0,66

0,9


С позиции рациональной структуры имущества предприятия, коэффициент реальной стоимости должен быть равен 0,5. В ОАО «Волжское Химволокно» коэффициент понизился на конец 1996 года на 0,17 и соста­вил на конец периода 0,66, что свидетельствует о довольно высоком уровне и росте производственного потенциала, несмотря на понижение. На 01.10. 1997 года коэффициент повысился на 0,24 и составил 0,9, что говорит о вы­соком уровне производственного потенциала.

Изменение производственного потенциала на ОАО «Волжское Химволокно» может быть связано с изменением долгосрочных финансовых вложений. Также высокий уровень производственного потенциала может быть связан с большим увеличением незавершенного производства.

Важное значение при финансово-экономическом анализе предприятия имеет анализ его финансовой устойчивости. Одним из показателей финансовой устойчивости предприятия является:

  1. Коэффициент автономии (кредитоспособности)

Ка=Собственные источники / итог баланса (3.1)

1996год: Ка нач=(378 684 350 / 595 143 658) 100=63,63%

Ка кон = (366 831 837 / 709 220 514) 100=51,72%

Изменения: -11,91%

01.10.97г: Ка нач=51,72%

Ка кон =(379 431 837 / 767 053 164) 100=49,47%

Изменения: -2,25%.

По анализу кредитоспособности предприятие делится на три класса:

1 класс Ка > 60%

2 класс Ка от 40% до 60%

3 класс Ка < 40%.

На ОАО «Волжское Химволокно» коэффициент кредитоспособности за 1996 г. и 1997г. понизился на 14,16%, причем в 1996 году уровень кредитоспособности с 1 класса понизился до 2 класса, а на 01.10.97г. пока остается на прежнем этапе. Другим показателем финансовой устойчивости предприятия является:

Коэффициент соотношения заемных и собственных источников

На ОАО «Волжское Химволокно» в 1996 году:

Кс нач=216 459 308 / 378 684 350=0,57 тыс. рублей

Кс кон==342 388 697 / 366 831 837 = 0,93 тыс. рублей.

Ha 01.10.97r.:

Кс нач=0,57 тыс. рублей

Кс кон=387 621 327 / 379 431 837 = 1,02 тыс. рублей.

Нормальное соотношение когда Кс=1.

В нашем случае в 1996 году это соотношение = 0,93 тыс. рублей. Это означает , что на 1 рубль собственных источников приходится 0,93 рублей заемных источников, а на 01.10.97г. на 1 рубль собственных источников приходится 1,02 заемных источников.

  1. Коэффициент обеспеченности (ОБ об.ср.)

Он характеризует обеспеченность предприятия собственными источниками оборотных средств (материальных активов).

Об об.ср.=Собственные источники оборотных средств / Оборотные средства (3.2)

Собственные источники оборотных средств = Собственные источники -направленных на формирование собственных источников (3.3)

На ОАО «Волжское Химволокно» в 1996 году:

Собственные источники нач = 378 684 350 - ( 469 529 759-3 910 000) = - 86935409 тыс. рублей

Собственные источники кон = 366 831 837 - (443 132 705-3 835 114)=-72465754.

На 01.10.97г.

Собственные источники кон = 379 431 837- ( 424 517 786 – 3 835 114)= - 41 250 835 тыс. рублей.

В 1996 году:

ОБ об.ср.нач= - 86 935 409 / 125 613 899= -0,69 (-69%)

ОБ об.ср.кон= - 72 465 754 / 266 087 809= -0,27 (-27%).

На 01.10.97г.:

ОБ об.ср.кон= - 41 250 835 / 167 445 593= -0,25 (-25%).

Нормативные значения уровня обеспеченности должны составлять не менее 0,1 , т.е. 10% всех оборотных средств должно быть обеспечено собственными источниками. В ОАО «Волжское Химволокно» это не так. Значит, обеспеченность оборотными средствами в данном предприятии не соответствует нормам и является отрицательным.

  1. Коэффициент автономии запасов и затрат

К об. = Собственные оборотные источники / Материальные оборотные средства (3.4)

На ОАО «Волжское Химволокно» в 1996 г.:

К об.нач = - 86 935 409 / 102 366 689= -0,85

К об.кон =-72 465 754 / 236 410 413= -0,31.

На 01.10.97г.:

К об.кон= -41 250 835 / 50 654 800= -0,81.

Из данного расчета видно, что в ОАО «Волжское Химволокно» обеспечение материальными средствами низкое и составляет на 01.10.97г. - 0,81.По сравнению с 1996 г. произошло понижение обеспеченности на 0,5 (5%), что характеризует отрицательно независимость предприятия в формировании материальных оборотных средств несмотря на рост собственных источников в запасах сохраняется зависимость формирования запасов от заемных источников.

Принято считать Коб =1. В нашем случае, коэффициент обеспеченности занижен до 0,31 и 0,81, что говорит о плохом обеспечении ОАО «Волжское Химволокно» материальными средствами в 1996 и 1997 годах.

  1. Мобильность собственных источников оборотных средств в общей доле собственных источников характеризуется коэффициентом мобильности :

Км= Собственные оборотные источники /Си (3.5)

В 1996 году :

Км нач = - 86 935 409 / 378 684 350= -0,23

Км кон = - 72 465 754 / 366 831 837 = -0,2.

На 01.10.97г.:

Км кон= - 41 250 835 / 379 431 837 =-0,11.

Данный результат зависит от характера деятельности предприятия. С позиции материальной оценки финансовой деятельности предприятия, чем Км больше , тем лучше рост предприятия. Его рост свидетельствует о доле мобильных собственных активов.

В ОАО «Волжское Химволокно» идет рост коэффициента мобильности с -0,2 до -0,11,что по сравнению с 1996 годом выше на 0,09. Этот показатель говорит о том, что в ОАО «Волжское Химволокно» в 1997 году, согласно баланса, рост предприятия низкий, несмотря на то, что коэффициент стал расти. Можно сказать, что ОАО «Волжское Химволокно» не обладает финансовой устойчивостью предприятия, но наблюдается улучшение этого положения.

Из данных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия , можно сделать следующий вывод, что предприятие в 1996 и 1997 годах не является предприятием финансово устойчивым, но на 01.10.97г. наблюдается тенденция к повышению устойчивости ОАО «Волжское Химволокно».


Случайные файлы

Файл
10258.rtf
dz3_uslovie.doc
ref-21016.doc
158345.rtf
42178.rtf




Чтобы не видеть здесь видео-рекламу достаточно стать зарегистрированным пользователем.
Чтобы не видеть никакую рекламу на сайте, нужно стать VIP-пользователем.
Это можно сделать совершенно бесплатно. Читайте подробности тут.